Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА

ПСИХОЛОГИЯ УСПЕХА

ИНТЕРЕСНЫЕ МИРОВЫЕ НОВОСТИ ОТ СПОРТА ДО СТАРТАПОВ

Акции на фондовом рынке растут почти всегда — но при одном условии

1 515

    Золотые правила инвестирования Возможно, самая главная идея, которую надо усвоить любому рациональному инвестору, что если купить акцию хорошей компании и держать ее долго, то либо вы будете получать от нее постоянные дивиденды в размере большем, чем дают купоны по облигациям, либо цена акции обязательно и существенно вырастет. Либо произойдет и то, и другое вместе. ПРАКТИЧЕСКИ БЕЗ ВАРИАНТОВ Цена может вырасти больше или меньше, но она обязательно будет расти на длинных интервалах времени, если компания постоянно имеет прибыль. Вот такая замечательная новость. Тут сразу возникают вопросы. Откуда уверенность, что будет именно так? И что значит: «хорошая компания»? Хорошая компания – это компания, которая стабильно получает прибыль. А совсем замечательно, если прибыль ее год от года еще и растет. А уверенность возникает потому, что у акций компании, которая получает стабильную прибыль, нет других вариантов, кроме как расти в цене на длинных интервалах времени. Что такое длинные интервалы? Не менее трех-пяти лет, но лучше десять лет и более. Почему нет других вариантов? Для ответа на этот вопрос надо рассмотреть, что может компания делать с полученной прибылью. Если фирма стабильно получает прибыль, то куда эта прибыль может расходоваться? ▫️ Выплата дивидендов ▫️ Обратный выкуп фирмой своих акций на рынке ▫️ Сохранение прибыли в самой компании с целью использования ее для развития бизнеса (M&A) ▫️ Снижение чистого долга Выплата дивидендов – это понятно. В этом случае акционер сразу и непосредственно получает доход. Причем, если прибыль у фирмы возникает постоянно, то и доход акционера получается постоянным. Байбек — тоже понятно. Общий пул акций становится меньше, а значит, доход/дивиденд на одну акцию больше, что и приводит к росту акций, однако нужно разделять байбеки для мотивации менеджмента и погашение акций (в первом случае общий пул акций не снизится). Что лучше, что выбрать: выплачивать заработанное своим владельцам-акционерам или оставлять прибыль в компании (в этом случае она называется нераспределенной прибылью)? Компания существует для акционеров. Именно цель акционеров – получение максимального дохода – должна являться основной целью деятельности компании. Если компанией управляют честные и компетентные менеджеры, то так и происходит. (К сожалению, не все менеджеры ведут себя так, но это вопрос нашего выбора компании.) С позиции акционера вопрос о том, что лучше – передавать прибыль акционерам в той или иной форме или оставлять ее на развитие, сводится к вопросу: сумеет фирма распорядиться прибылью для увеличения будущего дохода акционеров лучше, чем акционеры распорядятся этими деньгами сами, инвестировав полученные в виде дивидендов средства на рынке, купив на эти дивиденды акции какой-то другой компании? Действительно, если акционеры получат дивиденды от фирмы, они будут инвестировать их в акции этой же или другой компании Кто же лучше распорядится деньгами: акционеры, вложив их в какой-то другой бизнес, или сама фирма, направив их на развитие бизнеса, которое принесет акционерам более высокий доход в будущем? Бывает по-разному. Если у фирмы есть прекрасные идеи, которые помогут развить бизнес и получить отдачу на каждый вложенный рубль выше, чем это могут делать конкуренты, значит, надо (в интересах акционеров) оставить прибыль в фирме и не распределять ее между акционерами. Если же у компании нет таких высокодоходных инвестиционных идей, то лучше отдать деньги акционерам, чтоб они инвестировали их самостоятельно. Проще всего отдачу на вложенный рубль смотреть через показатель ROE. Чем он выше, тем эффективнее компания распоряжается нашими деньгами (ROE = 20%, значит, на каждый вложенный рубль компания генерирует 0,2 рубля в год). ПОДВЕДЕМ ИТОГИ Если прибыль выплачивается в виде дивидендов или тратится полностью на обратный выкуп своих акций с рынка, то акционеры фирмы или получают деньги в виде дивиденда, или получают нереализованную прибыль от роста цены акций в связи с уменьшением общего числа обращающихся на рынке акций (байбек). Если же фирма оставляет прибыль в своем распоряжении и пускает ее на развитие, то со временем фирма за счет этого увеличится в размерах и будет производить больше прибыли. Рынок не может не отреагировать на увеличение объемов компании и объема получаемой прибыли увеличением цены акций фирмы. Рассмотрим это на примере Допустим, фирма представляет собой сеть магазинов по продаже, скажем, офисных товаров. Допустим, фирма имеет устойчивую прибыль. Сегодня сеть магазинов состоит из 100 магазинов по всей стране. Допустим, у фирмы выпущено 10 миллионов акций, каждая из которых стоит сегодня 20 рублей. Таким образом, все акции фирмы – вся фирма в целом – стоят сегодня 200 миллионов рублей. А поскольку магазинов в сети, принадлежащей фирме, 100 штук, то каждый магазин стоит в среднем 2 миллиона рублей. Далее, фирма ежегодно получает прибыль в размере 20 миллионов рублей (по 2 рубля на каждую выпущенную акцию). Получается, что в среднем один магазин приносит фирме по 200 тысяч рублей прибыли в год. Фирма решила развивать свою сеть и довести число магазинов до 200 через пять лет. Для этой цели фирма оставляет всю прибыль у себя, и на эти деньги открывает новые магазины. Если все планы будут реализованы, то через 5 лет в сети будет уже 200 магазинов. Если каждый из магазинов стоит столько же – 2 миллиона рублей, то, поскольку теперь магазинов уже 200, а не 100, то общее имущество фирмы увеличилось. Его стало теперь 400 миллионов рублей. А поскольку акций по-прежнему 10 миллионов штук, то теперь на каждую акцию приходится уже 40, а не 20 рублей имущества. Далее, если каждый магазин делает столько же прибыли, что и 5 лет назад – 200 тысяч рублей в год, но теперь магазинов не 100, а 200, то общая прибыль сети составляет теперь 40 миллионов в год, а это получается уже по 4 рубля на каждую акцию. Может ли при всех этих изменениях, при таком росте сети, цена акции все еще оставаться 20 рублей? Я думаю, нет. Имущество у фирмы в пересчете на каждую акцию теперь удвоилось. Но, самое главное, сейчас фирма зарабатывает на каждую акцию ежегодно вдвое большую прибыль, чем 5 лет назад. Значит, многие начнут покупать эти акции. И их цена начнет расти. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: [Клим](https://t.me/c/1459415582/8154) [MONDIARA](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ИНТЕРЕСНЫЕ МИРОВЫЕ НОВОСТИ ОТ СПОРТА ДО СТАРТАПОВ

    EXPRESS NEWS

    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    • Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего
      Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего

    • Факт встречи Путина с Уиткоффом и Кушнером означает атмосферу доверия, по крайней мере, на этом канале общения, отметил Песков в разговоре с журналистом «Вестей» Зарубиным

    • Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков
      Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков

    • РФ и США надо развивать взаимодействие в тех сферах экономики и бизнеса, где это отвечает взаимным интересам, заявил ТАСС Силуанов

    • Трамп заявил, что США могут «очень скоро» нанести удар по предполагаемому иранскому ядерному объекту близ Натанза под горой Коланг Газ-Ла
      Трамп заявил, что США могут «очень скоро» нанести удар по предполагаемому иранскому ядерному объекту близ Натанза под горой Коланг Газ-Ла

    • Москва в ближайшее время примет ответные меры на закрытие генконсульства РФ в Бонне, заявил посол в Германии Нечаев

    • Председатель Верховного суда России Игорь Краснов прибыл с официальным визитом в Нью-Дели, передает корреспондент ТАСС
      Председатель Верховного суда России Игорь Краснов прибыл с официальным визитом в Нью-Дели, передает корреспондент ТАСС

    • Трамп заявил, что США в ближайшее время возобновят продажи боеприпасов союзникам

    • Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России
      Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России

    • Китай готов развивать обмены с РФ в сферах культуры, туризма и образования, сообщил вице-премьер Госсовета КНР

    • РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу
      РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу

    • Трамп заявил, что для бизнеса было бы отлично поддерживать хорошие отношения с Россией

    • Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине
      Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине

    • ВС США уничтожили 28 кораблей в Ормузском проливе в ночь на 1 сентября, заявил Трамп в интервью автору подкаста Lt. Dan Дэну Патрику

    • ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас
      ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас

    • Трамп думает над тем, чтобы назвать Ормузский пролив в свою честь. «Как и сама Америка, Ормузский пролив станет "горячее", чем когда-либо!» — отметил американский президент

    • «Большое число» россиян могут внести в новые санкционные списки ЕС, которые предложила ФРГ. Об этом заявил глава МИД страны Йоханн Вадефуль

    • Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC
      Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC

    • Каллас заявила, что вызвала исполняющего обязанности постпреда России при ЕС в связи с инцидентом в Лейпциге

    • Ушаков опроверг, что Путин не захотел встречаться с главой ЦРУ, и подчеркнул в разговоре с журналистом Life Юнашевым, что таких планов и не было

    • В ФРГ делают всё, чтобы изничтожить всё позитивное, что было накоплено в отношениях с РФ десятилетиями. Об этом заявила Мария Захарова на полях ВЭФ

    • Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
      Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
    • Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ
      Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ

    • США уничтожат Иран в случае новых ответных атак, утверждает Трамп в интервью Fox News. Он считает, что иранские власти «не останавливаются», и назвал их действия «безумными» и «глупыми»

    • Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков
      Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков

    • США нанесли удар по аэропорту в Джирофте на юге Ирана, сообщила иранская гостелерадиокомпания

    • Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
      Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
    • Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
      Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
    • Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
      Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?