Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества JPMORGAN: НОВОСТИ

JPMORGAN: НОВОСТИ

АКЦИЙ США - последние новости на сегодня - MONDIARA

Реализация привилегированных акций JPMorgan вызывает ажиотаж среди инвесторов, которые стремятся получить купонный доход

20

    Реализация привилегированных акций JPMorgan вызывает ажиотаж среди инвесторов, которые стремятся получить купонный доход. На этой неделе JPMorgan Chase & Co. выпустила большой объём привилегированных акций, что привело к интенсивной работе отделов продаж. Предложение было привлекательным: значительный рост купона сделал эти акции одними из самых привлекательных на рынке. Продавцы активно искали потенциальных покупателей для выпуска на сумму 3 миллиарда долларов. Они предлагали привилегированные акции с купоном 6,5%, который также известен как «carry». По словам людей, знакомых с ситуацией, брокеры нацелились на владельцев старых ценных бумаг с более низкими купонами, включая выпущенные JPMorgan, чтобы организовать переход на новые акции. Они рекламировали купон 6,5% и стремились привлечь инвесторов. Это сработало. Выпуск стал самым активно торгуемым среди корпоративных облигаций и привилегированных акций США на этой неделе. Рыночная активность достигла пика в несколько сделок в минуту по акциям после выпуска, согласно данным, собранным Bloomberg. Это произошло после того, как банк получил более 10 миллиардов долларов в заказах на продажу, что стало крупнейшей сделкой по привилегированным акциям американского кредитора за четыре года. Инвесторы активно продавали, потому что купон стал жизненно важным в кредите. С премиями за риск, сжатыми около исторических минимумов, и относительно умеренным циклом снижения процентных ставок, заложенным в цену, купоны стали единственным надёжным источником дохода. Это сделало привилегированные облигации американских банков и европейские облигации AT1 всё более популярными. Эти ценные бумаги помогают банкам выполнять нормативные требования и могут предлагать большие купоны, потому что они первые в очереди на убытки, когда у банка возникают проблемы. «Ситуация на рынке привилегированных облигаций характеризуется постоянным ростом купонного дохода, несмотря на меры смягчения, принимаемые центральным банком», — отметил Ману Кришнан, заместитель главного инвестиционного директора Spectrum Asset Management. Он подчеркнул, что ценные бумаги, выпущенные в периоды более низких процентных ставок, будут либо отозваны, либо продлены по гораздо более высоким купонам, что ставит класс активов в «уникальное положение» возможности повышения купонов. Хотя это также касается рефинансирования корпоративных облигаций, дополнительный купон для заёмщиков, как правило, намного меньше, чем по этим привилегированным облигациям. Для банков замена старых привилегированных акций новыми выпусками — это способ управлять стоимостью их капитала. Продажа JPMorgan на 3 миллиарда долларов произошла сразу после того, как компания объявила о погашении старой ценной бумаги на 3 миллиарда долларов с купоном 4,6%. Привилегированные акции часто имеют периоды, когда их дивиденды фиксированы, а затем сбрасываются до плавающих ставок. Эти сбросы обычно осуществляются до более высокой доходности сейчас, увеличивая затраты банка на заимствования больше, чем если бы они решили отозвать ценные бумаги и продать новые. В случае JPMorgan, если бы предыдущее обеспечение было продлено, оно имело бы более высокий первоначальный плавающий купон около 7,4%. Представитель JPMorgan отказался комментировать новый выпуск. Другие банки также увеличили купоны. Citigroup Inc. продала новые привилегированные облигации на 1,5 миллиарда долларов в конце ноября с купоном 6,75%. Облигация на 1,5 миллиарда долларов, которую она погасила в четверг, имела купон примерно на 2 процентных пункта ниже. Goldman Sachs Group Inc. выплатила купон в размере 6,85% по своему последнему выпуску в январе. Несмотря на то, что она оставила опцион колл по трём более старым выпускам истекающим, купоны по ним подскочили, поскольку они сбрасывались в выплаты, которые отражают более высокие базовые безрисковые ставки по сравнению с моментом выпуска. «Всё складывается таким образом, что позволяет динамике погашения и повторного выпуска работать так, как она работает сейчас», — сказал Спенсер Фуа, старший аналитик Piper Sandler Credit Trading. По его словам, это обусловлено «некоторой стабилизацией ожиданий относительно ставок, большей ясностью относительно того, сколько, как ожидается, они будут держать в капитале, и уже довольно длительными задержками по некоторым из этих привилегированных облигаций с высокими плавающими дивидендами», которые уже некоторое время являются кандидатами на погашение. Тем не менее, банки могут не нуждаться или не хотеть заменять все свои привилегированные акции. Они потратили годы на увеличение этого нормативного капитала в ожидании обновления правил после финансового кризиса, но недавно сократили его после признаков того, что окончательные правила — известные как Базельский эндшпиль — будут менее обременительными, чем ожидалось. Таким образом, даже если математика замены имеет смысл, некоторые банки могут просто решить ещё больше сократить свой предпочтительный уровень капитала, погасив облигации без выпуска новых. Любой кредитор, который решит выпустить новые привилегированные облигации, скорее всего, получит восторженный приём от инвесторов, желающих увеличить купоны, поскольку это практически гарантированный источник дохода, если заёмщик не допустит дефолта.

    #инвестиции #акции #jpmorgan

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АКЦИЙ США - последние новости на сегодня - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Лукашенко поздравил Путина с успешным проведением единого дня голосования. Об этом сообщило агентство БелТА со ссылкой на пресс-службу белорусского лидера
      Лукашенко поздравил Путина с успешным проведением единого дня голосования. Об этом сообщило агентство БелТА со ссылкой на пресс-службу белорусского лидера

    • США готовят крупную сделку по поставкам белорусского калия, заявил Трамп. «Цены будут существенно ниже тех, что мы сейчас платим Канаде, это очень хорошая новость для наших фермеров и скотоводов», — отметил американский президент

    • Кремль видит цифры, связанные с падением конкурентоспособности экономики Германии, которая является главной экономикой в Европе, сообщил Песков

    • Токаев поздравил Путина с успешным проведением выборов в Госдуму, сообщает пресс-служба главы Казахстана. Он отметил, что итоги выборов в ГД говорят о широкой поддержке стратегического курса Путина

    • Германия снова нуждается в российском газе, заявила сопредседатель АдГ Алис Вайдель: «Это десятилетиями было нашей бизнес-моделью, поэтому мы нуждаемся в мирном соглашении по Украине»
      Германия снова нуждается в российском газе, заявила сопредседатель АдГ Алис Вайдель: «Это десятилетиями было нашей бизнес-моделью, поэтому мы нуждаемся в мирном соглашении по Украине»
    • Трамп заявил телеканалу Fox News, что, вероятно, был бы готов встретиться с президентом Ирана Пезешкианом на полях недели высокого уровня Генассамблеи ООН
      Трамп заявил телеканалу Fox News, что, вероятно, был бы готов встретиться с президентом Ирана Пезешкианом на полях недели высокого уровня Генассамблеи ООН

    • Трамп заявил, что поручил переоборудовать строящуюся в Вашингтоне триумфальную арку в передовой военный комплекс

    • Токаев заявил, что в Казахстане нужно полностью запретить граффити. Он также поручил акиму (мэру) Астаны «принять жесткие меры в отношении лиц, пытающихся разрисовывать стены общественных зданий»

    • Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
      Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
    • Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
      Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
    • В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты
      В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты

    • Массовое производство российских электромобилей «Атом» запущено на заводе «Москвич», сообщает пресс-служба бренда

    • Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме
      Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме

    • Встреча Сергея Лаврова с Марко Рубио на Генассамблее ООН в Нью-Йорке прорабатывается, заявила в интервью ТАСС Мария Захарова

    • Генеральный секретарь ЮНКТАД Ребека Гринспан вышла в лидеры нового голосования по кандидатам на пост генсека ООН. Об этом сообщил ТАСС источник в организации

    • Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября
      Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября

    • Роберт Фицо из-за болезни отменил запланированный визит на Украину. Об этом со ссылкой на украинские источники сообщает TASR

    • Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров
      Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров

    • Владимир Путин поздравил Моди с днем рождения, сообщили в Кремле. Президент РФ поблагодарил премьера Индии за теплый прием в Нью-Дели, назвав переговоры содержательными и продуктивными

    • Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире
      Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире

    • Трамп требует от ФРС снизить процентную ставку до 1%, потому что США — «лучший кредитор в мире» с большим отрывом от остальных

    • Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд
      Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?