Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества JPMORGAN: НОВОСТИ

JPMORGAN: НОВОСТИ

АКЦИЙ США - последние новости на сегодня - MONDIARA

Реализация привилегированных акций JPMorgan вызывает ажиотаж среди инвесторов, которые стремятся получить купонный доход

19

    Реализация привилегированных акций JPMorgan вызывает ажиотаж среди инвесторов, которые стремятся получить купонный доход. На этой неделе JPMorgan Chase & Co. выпустила большой объём привилегированных акций, что привело к интенсивной работе отделов продаж. Предложение было привлекательным: значительный рост купона сделал эти акции одними из самых привлекательных на рынке. Продавцы активно искали потенциальных покупателей для выпуска на сумму 3 миллиарда долларов. Они предлагали привилегированные акции с купоном 6,5%, который также известен как «carry». По словам людей, знакомых с ситуацией, брокеры нацелились на владельцев старых ценных бумаг с более низкими купонами, включая выпущенные JPMorgan, чтобы организовать переход на новые акции. Они рекламировали купон 6,5% и стремились привлечь инвесторов. Это сработало. Выпуск стал самым активно торгуемым среди корпоративных облигаций и привилегированных акций США на этой неделе. Рыночная активность достигла пика в несколько сделок в минуту по акциям после выпуска, согласно данным, собранным Bloomberg. Это произошло после того, как банк получил более 10 миллиардов долларов в заказах на продажу, что стало крупнейшей сделкой по привилегированным акциям американского кредитора за четыре года. Инвесторы активно продавали, потому что купон стал жизненно важным в кредите. С премиями за риск, сжатыми около исторических минимумов, и относительно умеренным циклом снижения процентных ставок, заложенным в цену, купоны стали единственным надёжным источником дохода. Это сделало привилегированные облигации американских банков и европейские облигации AT1 всё более популярными. Эти ценные бумаги помогают банкам выполнять нормативные требования и могут предлагать большие купоны, потому что они первые в очереди на убытки, когда у банка возникают проблемы. «Ситуация на рынке привилегированных облигаций характеризуется постоянным ростом купонного дохода, несмотря на меры смягчения, принимаемые центральным банком», — отметил Ману Кришнан, заместитель главного инвестиционного директора Spectrum Asset Management. Он подчеркнул, что ценные бумаги, выпущенные в периоды более низких процентных ставок, будут либо отозваны, либо продлены по гораздо более высоким купонам, что ставит класс активов в «уникальное положение» возможности повышения купонов. Хотя это также касается рефинансирования корпоративных облигаций, дополнительный купон для заёмщиков, как правило, намного меньше, чем по этим привилегированным облигациям. Для банков замена старых привилегированных акций новыми выпусками — это способ управлять стоимостью их капитала. Продажа JPMorgan на 3 миллиарда долларов произошла сразу после того, как компания объявила о погашении старой ценной бумаги на 3 миллиарда долларов с купоном 4,6%. Привилегированные акции часто имеют периоды, когда их дивиденды фиксированы, а затем сбрасываются до плавающих ставок. Эти сбросы обычно осуществляются до более высокой доходности сейчас, увеличивая затраты банка на заимствования больше, чем если бы они решили отозвать ценные бумаги и продать новые. В случае JPMorgan, если бы предыдущее обеспечение было продлено, оно имело бы более высокий первоначальный плавающий купон около 7,4%. Представитель JPMorgan отказался комментировать новый выпуск. Другие банки также увеличили купоны. Citigroup Inc. продала новые привилегированные облигации на 1,5 миллиарда долларов в конце ноября с купоном 6,75%. Облигация на 1,5 миллиарда долларов, которую она погасила в четверг, имела купон примерно на 2 процентных пункта ниже. Goldman Sachs Group Inc. выплатила купон в размере 6,85% по своему последнему выпуску в январе. Несмотря на то, что она оставила опцион колл по трём более старым выпускам истекающим, купоны по ним подскочили, поскольку они сбрасывались в выплаты, которые отражают более высокие базовые безрисковые ставки по сравнению с моментом выпуска. «Всё складывается таким образом, что позволяет динамике погашения и повторного выпуска работать так, как она работает сейчас», — сказал Спенсер Фуа, старший аналитик Piper Sandler Credit Trading. По его словам, это обусловлено «некоторой стабилизацией ожиданий относительно ставок, большей ясностью относительно того, сколько, как ожидается, они будут держать в капитале, и уже довольно длительными задержками по некоторым из этих привилегированных облигаций с высокими плавающими дивидендами», которые уже некоторое время являются кандидатами на погашение. Тем не менее, банки могут не нуждаться или не хотеть заменять все свои привилегированные акции. Они потратили годы на увеличение этого нормативного капитала в ожидании обновления правил после финансового кризиса, но недавно сократили его после признаков того, что окончательные правила — известные как Базельский эндшпиль — будут менее обременительными, чем ожидалось. Таким образом, даже если математика замены имеет смысл, некоторые банки могут просто решить ещё больше сократить свой предпочтительный уровень капитала, погасив облигации без выпуска новых. Любой кредитор, который решит выпустить новые привилегированные облигации, скорее всего, получит восторженный приём от инвесторов, желающих увеличить купоны, поскольку это практически гарантированный источник дохода, если заёмщик не допустит дефолта.

    #инвестиции #акции #jpmorgan

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АКЦИЙ США - последние новости на сегодня - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?