BANK OF AMERICA [новости]

НОВОСТИ АКЦИЙ

Bank of America расширяет свое присутствие в сфере обмена долга благодаря сделке с Эквадором

2024-12-04T11:11:34+03:00 5

Bank of America расширяет свое присутствие в сфере обмена долга благодаря сделке с Эквадором. Bank of America Corp. стремится стать ведущим посредником на быстрорастущем рынке, помогая развивающимся странам рефинансировать свои долги и направлять сэкономленные средства на охрану природы. В прошлом году BofA уже оказывал помощь Габону, организовав обмен долга на природу. Теперь же банк предлагает свои услуги Эквадору, который выкупает старый долг с помощью новых облигаций, что также покрывает стоимость нового кредита. Эта сделка знаменует собой второй выход Эквадора на данный рынок, и она уже вызвала значительный интерес к облигациям страны. Подобные соглашения, известные как обмен долга на природу, становятся все более популярными как среди развивающихся рынков, так и среди ведущих мировых банков. Недавно аналогичные сделки были заключены в Барбадосе, Багамах и Сальвадоре, но в то же время они привлекли внимание из-за проблем с прозрачностью и высокими затратами. Банки, активно участвующие в рынке таких свопов, включают JPMorgan Chase & Co. и Standard Chartered Plc. Credit Suisse, который в прошлом году был приобретен UBS Group AG, стал первым, кто представил этот рынок частным инвесторам еще в 2021 году. BofA организует тендер на четыре долларовые облигации Эквадора, которые будут заменены новым кредитом. Согласно заявлению, опубликованному во вторник, вся транзакция будет финансироваться за счет облигаций, выпущенных Amazon Conservation DAC — специализированным юридическим лицом, базирующимся в Ирландии. Представители министерства финансов Эквадора и BofA отказались от комментариев. Рикардо Пенфолд, управляющий директор Seaport Global в Нью-Йорке, считает, что сделка с Эквадором должна поддержать цену облигаций. Он ожидает, что в тендере будут отдаваться предпочтения облигациям со ставкой 6,9% и сроком погашения в 2030 году, поскольку они имеют ожидаемую частичную амортизацию в 2026 году. К утру вторника по местному времени долларовые облигации Эквадора были лидерами роста на развивающихся рынках. Для Эквадора эта сделка является «частью более широкой операции по рефинансированию, направленной на направление сбережений и содействие определенным усилиям по сохранению природы и устойчивому развитию», как говорится в заявлении Amazon Conservation DAC. Общий объем рынка обмена долга на природу остается небольшим — всего несколько миллиардов долларов. Однако банкиры и экологи считают, что эти транзакции имеют потенциал для значительного роста. В октябре шесть некоммерческих организаций договорились о создании общего конвейера сделок, которые будут соответствовать общим стандартам. В эту группу входят Nature Conservancy, Conservation International и WWF, которые утверждают, что такие обмены могут открыть доступ к 100 миллиардам долларов финансирования для климатических и природоохранных целей. TNC, одна из некоммерческих организаций, заявила во вторник, что видит «большой потенциал» для подобных сделок. «Мы рады, что есть большой интерес к этому подходу», — сказала она. Обычно такие соглашения заключаются, когда долг страны торгуется со скидкой, и включают гарантии государственных финансовых учреждений, которые поддерживают кредиторов и снижают стоимость заимствований для уязвимых экономик. Однако некоторые из обменов уже вызывают критику. Ранее в этом году группа некоммерческих организаций подала жалобу на первый обмен долга на природу в Эквадоре, связанный с Межамериканским банком развития, который поддержал транзакцию гарантией в размере 85 миллионов долларов. Жалоба была сосредоточена на предполагаемом отсутствии прозрачности и консультаций с местными сообществами. В ответ президент ИБР Илан Голдфайн заявил, что группа серьезно относится к таким опасениям. Жалоба будет рассмотрена в установленном порядке под эгидой Независимого механизма консультаций и расследований (MICI) группы, сказал он в октябре. Голдфайн также отметил, что ИБР планирует в будущем обеспечить большую «поддержку» со стороны общин. MICI отдельно заявила, что между Эквадором, ИБР и представителями общественности Галапагосских островов уже достигнуты соглашения, направленные на повышение прозрачности и эффективности управления. Некоторые сторонние инвесторы также начинают с осторожностью относиться к рынку. Эрик Педерсен, глава ответственного инвестирования в Nordea Asset Management, был покупателем первого свопа Эквадора, но в итоге вышел из него в мае в рамках более широкого перераспределения. Он сказал, что жалобы «необходимо тщательно изучить». Инвесторы, вкладывающие средства в обмен долга на охрану природы, «покупают эффект в сочетании с доходностью, и надежность компонента эффекта имеет решающее значение», — сказал он в октябре. Как сообщало агентство Bloomberg в сентябре, BofA был среди сторон, заложивших основу для сделки, которая поможет Эквадору управлять расходами на долговое финансирование в обмен на обещание защитить часть тропических лесов Амазонки. Текущий тендер на облигации Эквадора предлагает цены в диапазоне от 47,5 до 73 центов за доллар в зависимости от конкретной сделки по облигациям. Тендер истекает 10 декабря, а окончательный расчет ожидается 17 декабря, говорится в заявлении. Источник: www.bloomberg.com