Оценка компании $UWGN по чек-листу фундаментального анализа с расчетом справедливой цены по трем методам

2025-01-24T17:24:37+03:00

Оценка компании $UWGN по чек-листу фундаментального анализа с расчетом справедливой цены по трем методам: Net Debt / EBITDA = -2.26 ROE (за 5 лет) 2019=29.5% 2020=172.1% 2021=33.2% 2022=44.5% 2023=5.0% Стоимость чистых активов за 2 года 2022=-42.2 2023=27.0 Текущая капитализация 119.4 млрд ₽ Балансовая стоимость 24.8 млрд ₽ Чистый долг за 2 года 2022=67.4 2023=(-23.9) EPS 2019=27.0 2020=-219.0 -2021=54.3 2022=-162.1 2023=0.46 Р/BV = 4.82 Р/Е = 89.1 Совокупный среднегодовой тем роста EPS (-0.55) ✅1. Высокая рентабельность капитала. ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%. Если средний ROE > 15% за последние 5 лет Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% (29.5%+172.1% +33.2%+44.5% +5.0%)/5= 56.86% > 15% 📍1 балл ✅2.Хорошее покрытие долга. Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг. Чистый долг/EBITDA < 3 Баллы 1 < 3 Баллы 0 > 3 (-2.26) < 3 📍1 балл ✅3.Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию). EPS растет на 15% за 5 лет. EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% (46/27)= 1.7 < 15% 📍0 баллов ✅4.Рост цены акции растет на 15% за 5 лет. Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15% Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% Изменение цены за 5 лет: -71.6% < 15% 📍0 баллов ✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль. Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз Цена акции/EPSср 3года < 15 Баллы 1 < 15 Баллы 0 > 15 (48.8/((-54.3)+( -162.1)+ 0.46 )/3)= (-0.67) < 15 отриц. 📍0 баллов ✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость. Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза Баллы 1 < 1,5 Баллы 0 > 1,5 119.4 млрд ₽/24.8 млрд ₽ = 4.81 > 1,5 📍0 баллов ✅7.Текущий активы превышают прошлогодние Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год 2022=(-42.2) < 2023=27.0 📍1 балл ✅8. Уменьшение долга. Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего. Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год 2022= 67.4 > 2023=(-23.9) 📍1 балл ✅9. Значение мультипликатора Р/Е Баллы 1.0 Р/Е < 5 Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5 Баллы 0 Р/Е >10 89.1 >10 📍0.0 баллов ✅10. Значение мультипликатора Р/BV Баллы 0 Р/BV < 0 Баллы 1.0 0 <Р/BV<1 Баллы 0.5 Р/BV >1 4,82 >1 📍0.5 балла 🚨Итого 4.5 балла 🚨 📢Справедливая цена по методу "Затратного подхода" = 9,3 руб/акция 📢Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS" = 21,2 руб/акция 📢Справедливая цена по методу "Цена при оценке по EPS c КС в 21%" = 0,49 руб/акция 🚀Средневзвешенная цена 10,4 руб/акция Ну тут из-за допэмиссий чуток результат смазанный.