Фундаментальный анализ X5 Retail: оценка справедливой стоимости и потенциал роста

2025-10-03T16:58:00+03:00

2 589

Фундаментальный анализ X5 Retail: оценка справедливой стоимости и потенциал роста

Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены Акция: КЦ ИКС5 Тикер: $X5 Текущая цена: 2660 рублей • Чистый долг / EBITDA: 0.11 • Рентабельность за 5 лет: % • Стоимость чистых активов: - 2023 год: 209.3 млрд ₽ - 2024 год: 271.2 млрд ₽ • Капитализация: 760.4 млрд. ₽ • Балансовая стоимость: 98.4 млрд ₽ • Чистый долг: - 2023 год: 187.4 млрд ₽ - 2024 год: 28.1 млрд ₽ • Прибыль на акцию: 405,4 ₽ • Капитализация/активы P/BV: 7.73 • Капитализация/прибыль: P/E 6.91 Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста. Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10-ти бальной шкале ⭕ Чистый долг / EBITDA Определение: Чистый долг / EBITDA — показатель долговой нагрузки компании, который показывает, за сколько лет компания сможет полностью погасить свой долг. Условия для выставления балла: - Если показатель < 3, то ставим 1 балл - Если показатель > 3, то ставим 0 баллов Производим расчет: 0.11 Результат: 0.11 < 3 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рентабельность за 5 лет Определение: ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала, который показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. Формула ROE: ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100% Условия для выставления балла: - Если средний ROE > 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если средний ROE < 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Данные: - ROE 2020: 37.8% - ROE 2021: 50.9% - ROE 2022: 39.2% - ROE 2023: 43.1% - ROE 2024: 40.6% Производим расчет: (37.8% +50.9%+ 39.2%+ 43.1% +40.6%)/ 5 = 42.32% Результат: 42.32% > 15% ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Стоимость чистых активов Определение: Стоимость чистых активов — это разница между стоимостью всех средств организации и суммой всех её обязательств. Условия для выставления балла: - Если чистые активы базового периода > чистых активов предыдущего года, то ставим 1 балл - Если чистые активы базового периода < активов предыдущего года, то ставим 0 баллов Данные: - Чистые активы за 2023 год: 209.3 млрд ₽ - Чистые активы за 2024 год: 271.2 млрд ₽ Результат: 209.3 <271.2 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Капитализация / Балансовая стоимость Определение: Капитализация — рыночная оценка их стоимости, рассчитанная на основе котировок акций, обращающихся на бирже. Балансовая стоимость компании — это показатель в бухгалтерском учёте и финансах, который отражает стоимость активов компании за вычетом её обязательств. Условия для выставления балла: - Если текущая капитализация < балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 1 балл - Если текущая капитализация > балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 0 баллов Данные: - Капитализация: 760.4 млрд ₽ - Балансовая стоимость: 98.4 млрд ₽ Производим расчет: 760.4/98.4 = 7.72 Результат: 5.1 > 1.5 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ⭕ Чистый долг Определение: Чистый долг компании — это сумма всех долговых обязательств компании за вычетом денежных средств и их эквивалентов. Условия для выставления балла: - Если долг компании за базовый год < предыдущего, то ставим 1 балл - Если долг компании за базовый год > предыдущего, то ставим 0 баллов Данные: - Долг за 2023 год: 187.4 млрд ₽ - Долг за 2024 год: 28.1 млрд ₽ Результат: 187.4 < 28.1 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Прибыль на акцию: Определение: EPS — это отношение чистой прибыли компании к количеству выпущенных акций. Условия для выставления балла: - Если показатель EPS за 5 лет вырос более чем на 15%, то ставим 1 балл - Если показатель EPS за 5 лет вырос менее чем на 15%, то ставим 0 баллов Результат: 307 > 15% ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Капитализация / Активы Определение: P/BV — это отношение рыночной цены акций компании к её балансовой стоимости. Условия для выставления балла: - Если показатель P/BV > 0 < 1, то ставим 1 балл - Если показатель P/BV > 1, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/BV < 0, то ставим 0 баллов Результат: 7.73 > 1 ⚡ Присуждаем: 0.5 балла ⭕ Капитализация / Прибыль Определение: P/E — соотношение цены акции и прибыли на акцию, или отношение капитализации компании и её прибыли. Условия для выставления балла: - Если показатель P/E < 5, то ставим 1 балл - Если показатель P/E > 5, но < 10, то ставим 0.5 балла - Если показатель P/E > 10, то ставим 0 баллов Результат: отриц. 5 < 6.91 <10 ⚡ Присуждаем: 0.5 баллов ⭕ Цена акции / EPS (среднее за 3 года) Условия для выставления балла: - Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз - Если < 15 раз, то ставим 1 балл - Если > 15 раз, то ставим 0 баллов Производим расчет: 2830 руб. / ((192.2+ 332.4 +405.4 ) / 3) = 9.1 Результат: 9.1 < 15 ⚡ Присуждаем: 1 балл ⭕ Рост цены акции на 15% за 5 лет Условия для выставления балла: - Если цена акции выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл - Если цена акции не выросла на 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов Производим расчет: Цена упала на 2% Результат: -2 % < 15 ⚡ Присуждаем: 0 баллов ❗ ИТОГО: 7.0 балла из 10 баллов ❗ Справедливая цена акции: 3540 ❗ Количественная оценка потенциальной доходности : 36% 4 ‎Также я веду свой блог: ‎ ‎〽️ [в соцсети Mondiara](https://i.mondiara.com/i/r/Anton-Nikitin) ‎ ‎🟡 [на Т-Пульсе](https://www.tbank.ru/invest/social/profile/ua1cec_invest?author=profile) ‎ ‎🔵 [в Telegram](https://t.me/ua1cec_trading) ‎ ‎🟣 [на Базаре](https://finbazar.ru/profile/ua1cec_invest) ‎ ‎Подписывайтесь на меня, ваша поддержка дороже [золота](https://i.mondiara.com/i/r/Anton-Nikitin) ‎

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ