Оценка компании ТГК-14: фундаментальный анализ, справедливая цена и инвестиционные выводы 2025

2025-06-03T13:10:47+03:00

9 498

Оценка компании ТГК-14: фундаментальный анализ, справедливая цена и инвестиционные выводы 2025

Оценка компании $TGKN по чек-листу фундаментального анализа с оценкой справедливой цены: Net Debt / EBITDA =1.55 ROE (за 5 лет) 2020=-4.8% 2021=1.9% 2022=12.8% 2023=21.5% 2024=24.8% Стоимость чистых активов за 2 года 2023=7.66 2024=7.1 Текущая капитализация 9.63 млрд ₽ Балансовая стоимость 6.44 млрд ₽ Чистый долг за 2 года 2023=3.28 2024= 5.86 EPS 2020=0.00 2021=0.00 2022=0.00 2023=0.00 2024=0.01 Р/BV = 1.5 Р/Е = 5.47 Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста. ✅1. Высокая рентабельность капитала. ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств. ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%. Если средний ROE > 15% за последние 5 лет Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% (4.8% +1.9% +12.8% +21.5%+ 24.8%)/5= 13.16% < 15% 📍0 баллов ✅2.Хорошее покрытие долга. Чистый долг/EBITDA, это коэффициент долговой нагрузки (или Net Debt / EBITDA). Показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг. Чистый долг/EBITDA < 3 Баллы 1 < 3 Баллы 0 > 3 1.55 < 3 📍1 балл ✅3.Рост прибыли (прибыль в расчете на акцию). EPS растет на 15% за 5 лет. EPS показывает, сколько зарабатывает компания на одну акцию, и рассчитывается как отношение чистой прибыли к количеству акций в обращении Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% 0 < 15% 📍0 баллов ✅4.Рост цены акции растет на 15% за 5 лет. Цена акции, как показатель роста прибыли компании, за последние 5 лет должна возрастать на 15% Баллы 0 < 15% Баллы 1 > 15% Изменение цены за 5 лет: +98 > 15% 📍1 балл ✅5. Оптимальное значение коэффициента цена/прибыль. Текущая цена акции не должна превышать среднее значение прибыли на акцию за последние три года более чем в 15 раз Цена акции/EPSср 3года < 15 Баллы 1 < 15 Баллы 0 > 15 (0,00604/(0.00 +0.00 + 0.01)/3)= 1,83 < 15 📍1 балл ✅6. Оптимальное значение коэффициента цена/балансовая стоимость. Текущая капитализация не должна превышать ее балансовую стоимость более чем в 1.5 раза Баллы 1 < 1,5 Баллы 0 > 1,5 9.63 млрд ₽/6.44 млрд ₽ = 1.49 < 1,5 📍1 балл ✅7.Текущий активы превышают прошлогодние Сопоставление активов за 2 последних года. Последний год должен превышать предыдущий Баллы 0 Текущие активы < Прошлый год Баллы 1 Текущие активы > Прошлый год 2023 =7,66 > 2024=7,1 📍0 баллов ✅8. Уменьшение долга. Сопоставление долга за 2 последних года. Долг последнего года должен быть ниже предыдущего. Баллы 1 Текущий долг < Прошлый год Баллы 0 Текущий долг > Прошлый год 2023=3,28 < 2024=5,86 📍0 баллов ✅9. Значение мультипликатора Р/Е Баллы 1.0 Р/Е < 5 Баллы 0.5 10 >Р/Е > 5 Баллы 0 Р/Е >10 10 >5,47 > 5 📍0.5 балл ✅10. Значение мультипликатора Р/BV Баллы 0 Р/BV < 0 Баллы 1.0 0 <Р/BV<1 Баллы 0.5 Р/BV >1 1,5 >1 📍0.5 балла 🚨Итого 5.0 балла 🚨 Справедливая цена по методу "Затратного подхода" = 0,0052руб/акция

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса