Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества Invest Assistance

Invest Assistance

ФУНДАМЕНТАЛ

ОФЗ под снижение ставки: риски спекулятивной игры

2 353
ОФЗ под снижение ставки: риски спекулятивной игры

❗️❗️Биржевая иллюзия: почему ставка на снижение ключевой ставки может обернуться убытком. Ставка на длинные ОФЗ под снижение ключевой ставки, конечно, имеет место быть, но важно понимать, что это именно спекуляция, и что итоговый результат там будет зависеть от фактической траектории ключевой ставки, а она склонна резко и неожиданно изменяться. Например, достаточно недавно, когда была пауза в поднятии ключевой ставки на 16%, весь рынок думал, что это пик поднятия ключа, а в итоге ключевую ставку после паузы подняли аж до 21%. Или этим летом рынок ждал ключевую ставку на конец года на уровне 12-13%, а потом осенью эти ожидания корректировал. Поэтому вы можете рассчитывать, что траектория снижения ключа будет одна и доходность у вас будет одна, а фактически получится, что и траектория снижения ключа и ставка у вас вообще другая. И может получиться так, что вместо повышенной доходности относительно более коротких корпоративных облигаций вы за следующий год фактически получите более низкую доходность. Поэтому я бы не рекомендовал делать большую концентрацию на этой спекулятивной идее, хотя я и вижу в ней в моменте потенциал. На мой взгляд безопаснее все же иметь нормальную стратегию в облигациях и на такие спекулятивные истории отводить только определенную долю портфеля. В плане реинвестирования в эти же облигации — ответ на этот вопрос опять-таки будет зависеть от предполагаемой траектории ключа и от стоимости облигации на момент необходимости пристраивать купоны, то есть там надо считать. Это может быть и выгодно, и не очень, но без математики на конкретных вводных на этот вопрос не ответить. ---- Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там мы освещаем во что инвестируем сами (команда Invest Assistance) и во что инвестировать не стоит: 👉🏻 https://t.me/+I9YiCbF8Xyc2ZDNi --- Держите ОФЗ под снижение ставки в портфеле?

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / ФУНДАМЕНТАЛ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?