Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ALIBABA [BABA] [анализ]

ALIBABA [BABA] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ КНР

Мнение и анализ акций ALIBABA GROUP [BABA]

10
Мнение и анализ акций ALIBABA GROUP [BABA]

Мнение: The Motley Fool. Где будут акции Alibaba через 5 лет? Акции Alibaba Group (NYSE: BABA) упали на целых 47% за последние пять лет и стали мертвыми деньгами для долгосрочных инвесторов. Китайский конгломерат электронной коммерции и технологий сталкивается с продолжающейся политической неопределенностью, слабостью рынка и конкуренцией со стороны проворных соперников. Сможет ли компания-гигант измениться в течение следующих пяти лет или она обречена на дальнейшую стагнацию? Давайте копнем глубже. Что пошло не так с Alibaba? Как и многие онлайн-компании, Alibaba показала хорошие результаты после пандемии COVID-19: в октябре 2020 года цена ее акций достигла рекордного максимума — около $313. С тех пор ее судьба изменилась. Проблема началась в ноябре 2020 года, когда китайские регулирующие органы начали применять жесткие меры против местных технологических компаний, опасаясь, что они стали слишком большими и влиятельными. Проблемы Alibaba начались, когда китайские власти заблокировали запланированное первичное публичное размещение акций (IPO) ее финтех-дочерней компании Ant Group. В последующие годы Alibaba и Ant Group столкнулись с рядом многомиллиардных штрафов по самым разным вопросам: от предполагаемых антипотребительских действий до защиты потребителей и корпоративного управления. Убийство золотого гуся. Хорошей новостью является то, что штраф в размере почти 1 миллиарда долларов против Ant Group в 2023 году, как широко полагают, станет концом жестоких репрессий в сфере технологий в Китае. Поскольку китайская экономика продолжает испытывать трудности, газета New York Times сообщает, что ее правительство начинает занимать более дружелюбный тон и политическую позицию. Но ущерб, возможно, уже нанесен. За почти полвека непредсказуемой и недружественной для бизнеса политики (включая самую длительную в мире изоляцию из-за Covid-19) Китай, возможно, сделал себя непривлекательным для инвестиций . Транснациональные корпорации, такие как Apple и Samsung, переносят свои цепочки поставок за пределы страны, в то время как другие не планируют в будущем инвестировать в ее некогда желанный рынок. Розничным инвесторам следует принять это к сведению, поскольку эти негативные настроения могут повлиять на стоимость китайских акций, даже если операционные результаты улучшатся. Следующие пять лет для Alibaba. Как будто макроэкономических проблем было недостаточно, основная деятельность Alibaba также выглядит тусклой. Хотя выручка увеличилась на скромные 7% в годовом исчислении до $30,7 млрд, чистая прибыль упала на 96% до $127 млн ​​из-за падения стоимости ее активов в других публично торгуемых компаниях. Alibaba замешана в таком большом количестве различных пирогов, что эффективность этих зачастую не связанных друг с другом акций часто затмевает ее основной бизнес в области электронной коммерции и облачных вычислений. В ближайшие годы разрастающийся размер компании может снизить ее эффективность и внимание к управлению, что приведет к тому, что рынок продолжит дисконтировать ее оценку. Хотя руководство сообщает, что выручка Alibaba, связанная с искусственным интеллектом, в четвертом квартале выросла трехзначными числами, это едва ли изменило положение ее подразделения облачных вычислений, которое увеличилось всего на 3% в годовом исчислении (до $3,5 млрд). Честно говоря, Alibaba, несомненно, станет лидером на внутреннем рынке искусственного интеллекта (ИИ) Китая. Однако экспортный контроль США над самыми передовыми чипами искусственного интеллекта может ограничить его потенциал на международных рынках и нанести ущерб его прибыли, поскольку его обучение и эксплуатация станут более дорогими.большие языковые модели(LLM) с менее мощным и энергоэффективным оборудованием. Продавайте или избегайте акций Alibaba. Имея коэффициент P/E, равный всего 9,3, Alibaba выглядит дешево по сравнению с ее американской альтернативой Amazon , чья прибыль торгуется в 41 раз больше. Руководство Alibaba, похоже, отреагировало на такую ​​низкую оценку обратным выкупом акций , выкупив акции на ошеломляющую сумму в $4,8 млрд только в четвертом квартале. Некоторым инвесторам нравится обратный выкуп, потому что он уменьшает количество акций в обращении, что теоретически может увеличить стоимость оставшихся акций по сравнению с будущими доходами. Но обратные выкупы не устраняют основные причины, по которым акции Alibaba так дешевы. Многие инвесторы просто не желают вкладывать деньги в, казалось бы, непредсказуемый и враждебный китайский рынок. А громоздкое скопление разрозненных предприятий Alibaba делает ее еще менее привлекательной. Перспективы компании в области искусственного интеллекта также выглядят намного хуже, чем у американских альтернатив. Учитывая все эти долгосрочные препятствия, акции Alibaba , скорее всего, будут отставать от S&P 500 в течение следующих пяти лет, а, возможно, и дальше. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ КНР

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?