Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества LI AUTO [LI] [анализ]

LI AUTO [LI] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ КНР

Как ценовая война между BYD и Tesla влияет на Li Auto? Стоит ли инвестировать в акции компании?

2 426
Как ценовая война между BYD и Tesla влияет на Li Auto? Стоит ли инвестировать в акции компании?

Драйверов роста пока не просматривается Финансовые результаты за второй квартал 2025 года: • Выручка: $4,2 млрд (–4,5% г/г) • Скорр. EPS: $0,19 (–43% г/г) • Доставки: 111 тыс. (+2,3% г/г) Промежуточные прогнозы на третий квартал 2025 года: • Выручка: $3,5–3,7 млрд • Доставки: 90–95 тыс. (–37% до –41% г/г) Новые модели 🔸 Средняя цена автомобиля снижается четвёртый квартал подряд: –4,5% г/г до 260 тыс. RMB. Спрос смещается в сторону доступных моделей и конфигураций L-серии (L6, L7). 🔸 Ценовая конкуренция с BYD и Tesla негативно влияет на показатели. Интересен будет запуск новых BEV-моделей Li Auto (i8), ожидавшихся около двух лет. Цена: 350–450 тыс. RMB. 🔸 Поставки Li i8 начались в конце августа, что объясняет слабый прогноз на третий квартал — эффект каннибализации очевиден. Li Auto предлагает заплатить в 1,5 раза больше, чем за BYD Tang L EV, ради: • Сверхбыстрой зарядки 5C • Шестиместной компоновки (2+2+2) • Интегрированного софта с чат-ботом от Li Однако, учитывая присутствие на рынке бюджетных BEV, мы сомневаемся, что модель повторит успех L-серии, где лидерство Li в EREV-сегменте было показательным. ❗️ Прогнозируем падение выручки на 15%+ во втором полугодии 2025. Прокси на сектор BYD сократила план продаж на 2025-й с 5,5 до 4,6 млн автомобилей, что отражает охлаждение спроса на рынке. Налоговый вычет на покупку NEV до ¥30,000 (~$4,200) действует до конца 2025. CEO NIO предупредил, что спрос может замедлиться в 2026 из-за уменьшения льгот. Оценка 🔸 Акции Li торгуются с коэффициентом P/E 32x или PEG 0,7x, что выглядит привлекательно, но соответствует уровню лидера BYD. 🔸 Скептицизм по поводу рынка EV в Китае и мире подтвердился, ажиотаж вокруг BYD снижается. У Li есть преимущество в виде высокой маржинальности, но ценовая конкуренция уже нивелирует его. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Era Global

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

3.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

4.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ КНР

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?