Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества TENCENT [TCEHY] [анализ]

TENCENT [TCEHY] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ КНР

Стоит ли рассмотреть акции компании Tencent Holdings в свой портфель?

2 316
Стоит ли рассмотреть акции компании Tencent Holdings в свой портфель?

Мнение: Simply Wall St. Будет ли Tencent выгодной инвестицией после попадания в шорт-лист на покупку акций Starbucks в Китае в 2025 году? 🔹 Tencent Holdings — одна из самых обсуждаемых компаний в мире. Её акции растут стремительно: за последнюю неделю они поднялись на 5,8%, за месяц — на 12,9%, с начала года — на 52,3%, а за последние двенадцать месяцев — на впечатляющие 72,6%. Хотя за пять лет рост был более сдержанным — всего 32,7%, за последние три года компания показала феноменальные 128,1%. 🔹 Такой успех обусловлен ключевой ролью Tencent в цифровой экосистеме Китая и её участием в финтехе. Недавно компания оказалась в шорт-листе потенциальных инвесторов Starbucks, что подчёркивает её стремление к новым возможностям роста. Однако не всё так безоблачно. Tencent сталкивается с юридическими рисками, например, с иском Sony о нарушении авторских прав. Это напоминает о том, что бизнес компании остаётся сложным и подверженным изменениям. 🔹 Несмотря на впечатляющую динамику, Tencent пока не соответствует большинству традиционных критериев оценки. По методу, который добавляет балл за каждый чек, компания получила всего 2 из 6 возможных. Это указывает на то, что, хотя у Tencent есть сильные стороны, она не является недооценённой по всем параметрам. 🔹 Давайте рассмотрим основные подходы к оценке и выясним, что они говорят о компании. В конце мы предложим более умный и комплексный способ оценить её истинную стоимость. 🔹 Tencent Holdings получила всего 2 балла из 6 по результатам наших проверок. Подход 1: Анализ дисконтированных денежных потоков (DCF) 🔹 Модель дисконтированных денежных потоков (DCF) оценивает внутреннюю стоимость компании на основе её будущих денежных потоков. Для Tencent мы использовали её свободный денежный поток (FCF) за последние двенадцать месяцев (201,4 миллиарда юаней) и прогнозы аналитиков на следующее десятилетие. 🔹 Аналитики ожидают, что денежный поток компании будет расти и достигнет 321,7 миллиарда юаней к 2028 году. За пределами этого горизонта Tencent может обеспечить более 476,7 миллиарда юаней свободного денежного потока. Эти прогнозы отражают устойчивый рост компании и её значительный масштаб в технологическом секторе Китая. 🔹 Используя модель DCF, мы рассчитали внутреннюю стоимость Tencent в размере 746,05 гонконгских долларов за акцию. На текущем уровне акции торгуются с дисконтом 15,1% к предполагаемой справедливой стоимости. Это указывает на потенциал роста. Результат: НЕДООЦЕНЕН Подход 2: Цена и прибыль 🔹 Коэффициент цена/прибыль (P/E) — это важный инструмент для оценки прибыльных компаний. Он показывает, сколько инвесторы платят за каждую единицу прибыли. Для Tencent текущий P/E составляет 25, что близко к среднему показателю её конкурентов и выше среднего по отрасли интерактивных медиа и услуг. 🔹 Однако, чтобы получить более полное представление о стоимости компании, мы используем «справедливый коэффициент» Simply Wall St. Этот показатель учитывает такие факторы, как рост прибыли, рентабельность, риски и размер компании. В настоящее время справедливый коэффициент P/E Tencent оценивается в 32,5, что значительно выше текущей оценки. 🔹 Поскольку фактический P/E компании ниже её справедливого коэффициента, акции выглядят недооценёнными. 🔹 Улучшите процесс принятия решений: выберите свою историю о Tencent 🔹 Ранее мы упомянули, что существует более совершенный способ оценки компании — через нарративы. Нарратив — это ваш способ рассказать историю Tencent, сочетая ваше видение будущего компании с финансовыми прогнозами. 🔹 Нарративы позволяют связать общую картину, например, перспективы роста в области цифровых платежей, игр, искусственного интеллекта и регулирования, с конкретными финансовыми прогнозами. Они доступны на странице сообщества Simply Wall St и позволяют миллионам инвесторов создавать, делиться и обновлять свои прогнозы по мере изменения новостей и рыночной конъюнктуры. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложении [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

3.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

4.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ КНР

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?