Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ALIBABA [BABA] [анализ]

ALIBABA [BABA] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ КНР

Стоит ли инвестировать в акции Alibaba в условиях роста китайского e-commerce?

2 455
Стоит ли инвестировать в акции Alibaba в условиях роста китайского e-commerce?

Может ли Alibaba разрушить американских чипмейкеров? За первый квартал: • Выручка: 34,57 млрд долларов • Скорр.прибыль на акцию: 2,06 доллара Электронная коммерция 🔹 Китайский сегмент электронной коммерции растёт на 10% год к году, что значительно превышает темпы роста розничных продаж в Китае (4–5%). Международный сегмент демонстрирует ещё более впечатляющий рост – 19% год к году. 🔹 Рост замедляется, но важно отметить, что международный сегмент стал безубыточным. Это бросает тень на перспективы PDD. 🔹 Оценить реальные тенденции в электронной коммерции сложно, поскольку ситуация меняется из квартала в квартал. Влияют и тарифы, и конкуренция с такими игроками, как Temu и Shein, и субсидии китайским продавцам. 🔹 Около 90% прибыли компании формируется за счёт сегмента электронной коммерции. Именно поэтому мы не уверены в прогнозах рынка о росте прибыли на 20%+ в 2027 году. ИИ и облако 🔹 В предыдущем анализе отчёта за третий квартал 2025 года мы отмечали, что ИИ может стать ключевым фактором для облачного бизнеса BABA. 🔹 Сегмент облачных услуг вырос на 26% год к году, и теперь более 20% внешней выручки приходится на ИИ. 🔹 Особенно важно, что компания запустила Qwen3 и активизировала направление open-source, опережая конкурентов, таких как Tencent и Baidu. На данный момент это лучший продукт, выпущенный китайскими разработчиками, и он занимает высокие позиции в рейтингах, опережая DeepSeek R1. 🔹 Китайские власти продолжают продвигать антиамериканскую политику в области ИИ-чипов. Недавно вышла статья в WSJ о планах Alibaba по выпуску 7-нм ИИ-чипов. ❗️ Важно понимать, что: • США заменяют запрет на экспорт в Китай усилением контроля над экспортом чипов. • Китай технологически ограничен производством 7-нм чипов, и Alibaba не может конкурировать на этом уровне. 🔹 Никакой монополизации рынка в Китае или disrupt’а американских чипмейкеров, о которых говорят некоторые аналитики, ожидать не приходится. Мы знаем, чем заканчиваются слухи вокруг BABA – ничем. Прогноз 🔹 С прошлого анализа акции компании упали на 1%, и ставка на более дешёвый BIDU оправдала себя. На этом фоне стоит задаться вопросом, не растут ли акции BABA на слухах? 🔹 Мы считаем, что покупка акций сейчас выглядит более оправданной, чем в начале года. Китайский рынок неплохо подорожал, и теперь Alibaba торгуется по форвардному PEG-коэффициенту менее 0,8. 🔹 Мы не ожидаем чего-то супер-инновационного и не верим в слухи, но тот факт, что облачный бизнес разогнался до темпов американских гиперскейлеров, является мощным позитивом. ❗️ Alibaba становится №2-3 выбором на китайском рынке. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Era Global

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

3.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

4.jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

5.jpg

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ КНР

EXPRESS NEWS

  • ⚠️ Команда Дональда Трампа начала обсуждения того, как могут выглядеть мирные переговоры с Ираном, сообщил Axios со ссылкой на два источника

  • ❗️🇮🇷 Хуситы могут присоединиться к Ирану на следующей неделе — Kan News.

  • ⚠️ Более 40 человек пострадали при ракетном ударе Ирана в израильской Димоне. Среди пострадавших есть дети, утверждают местные СМИ

  • 🗣 Стендап от Трампа: «Последние четыре года я был в изгнании»

  • 🤔 Какой-то пользователь создал новый аккаунт на Polymarket и поставил $26 тысяч на ввод войск США в Иран до 31 март

  • 🚫 Куба отклонила просьбу посольства США в Гаване об импорте для него дизельного топлива для генераторов. Власти Кубы назвали эту просьбу «бесстыдной», учитывая топливную блокаду острова Трампом

  • ☢️ Иран ударил по Димону, где находится ядерный реактор и центр ядерных исследований

  • ⚠️ Украина заявила, что нанесла удар по Саратовскому НПЗ, — Bloomberg. Bloomberg не удалось проверить заявление Украины.

  • 📣 Из-за войны в Иране цены на некоторые нефтепродукты превысили $200 за баррель, — Bloomberg

  • 📣 Трамп: Мы очень близки к достижению целей и рассматриваем возможность сворачивания наших масштабных военных усилий на Ближнем Востоке в отношении Ирана

  • ⚠️ Минфин США временно снял санкции с иранской нефти, которая в настоящее время находится в море, разрешив ее продажу в большинство стран. Лицензия распространяется на нефть, погруженную на суда по состоянию на 20 марта, и действует до 19 апреля. — NYT.

  • 📣 Лавров: Нас вытесняют со всех энергетических мировых рынков. Потом останется только наша собственная территория

  • 📣 Для восстановления судоходства в Ормузском проливе США и Израиль должны прекратить наносить удары по Ирану, — глава МИД Ирана Арагчи

  • 🔺 Состояние Дональда Трампа. Согласно списку миллиардеров Forbes за 2026 год

  • ⚠️ «США готовы совершать госперевороты и устранять лидеров в других странах ради ресурсов», — заявил Лавров

  • ❌ Перебои в энергопоставках из-за операции США и Израиля против Ирана могут сохраниться на годы, пишет Axios

  • 📣 Глава Минобороны Израиля Исраэль Кац заявил, что ЦАХАЛ и вооруженные силы США усилят удары по Ирану на этой неделе

  • 🔥 Иран ударил двумя баллистическими ракетами по британской территории, пишут СМИ. Целью стала военная база на острове Диего-Гарсия в Индийском океане, которую используют ВВС США. Она находится более чем в 5 тыс. км от Тегерана

  • ⚠️🇬🇱 Трамп угрожает захватить Гренландию, если НАТО не вступит в войну против Ирана и не позаботится о проходе через Ормуз

  • ⚠️🇺🇸 США включили Россию, Китай, Иран, КНДР и Пакистан в список стран, способных нанести удар по США ядерным оружием

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?