Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества H WORLD [HTHT] [анализ]

H WORLD [HTHT] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ КНР

Стоит ли рассмотреть к покупке акции компании H World Group Ltd?

2 297
Стоит ли рассмотреть к покупке акции компании H World Group Ltd?

Мнение: GuruFocus. Итоги телефонной конференции H World Group Ltd (HTHT) за второй квартал 2025 года: уверенный рост в сегменте легких активов 🔹 Финансовые результаты - Выручка выросла на 4,5% до 6,4 млрд юаней. - Доход Legacy-Huazhu увеличился на 5,7%. - Скорректированная EBITDA выросла на 11,3% до 2,3 млрд юаней. - Скорректированная чистая прибыль поднялась на 7,6% до 1,3 млрд юаней. - Доходы от мануфактурного и франчайзингового бизнеса выросли на 22,8%, достигнув 2,9 млрд юаней. - Валовая операционная прибыль от этих видов деятельности увеличилась на 23,2%, составив 1,9 млрд юаней. - Доходы от аренды и собственности снизились на 7,6%. - Валовая операционная прибыль в этом сегменте уменьшилась на 13,4%. - Операционный денежный поток во втором квартале составил 2,7 млрд юаней. - Денежные средства и их эквиваленты на конец квартала достигли 13,7 млрд юаней. - Чистые денежные средства на балансе компании — 6,2 млрд юаней. - Промежуточные денежные дивиденды составили 250 млн долларов США (74% от чистой прибыли за первое полугодие). - Выкуп акций — около 62 млн долларов США. - Прогноз роста выручки в третьем квартале 2025 года: 2–6% (без учета DH — 4–8%). - Ожидаемый рост выручки от мануфактурных и франчайзинговых услуг в этом же периоде: 20–24%. 🔹 Положительные моменты - Валовая рыночная стоимость гостиничного бизнеса группы выросла на 15% до 26,9 млрд юаней. - Число участников программы лояльности H Rewards увеличилось на 17,5% до почти 290 млн человек. - Количество забронированных ночей выросло на 28,8%. - Подразделение по управлению активами и франчайзингу показало уверенный рост: выручка поднялась на 22,8%, а валовая операционная прибыль — на 23,2%. - Компания успешно запустила версию HanTing 4.0 — революционную реформу цепочки поставок. - H World Group объявила о выплате промежуточных дивидендов в размере 250 млн долларов США (74% чистой прибыли за первое полугодие) и о выкупе акций на 62 млн долларов, что демонстрирует приверженность компании интересам акционеров. 🔹 Отрицательные моменты - Гостиничная индустрия сталкивается с трудностями из-за быстрого роста предложения и макроэкономических факторов. - В арендованном и собственном бизнесе компании доходы и валовая операционная прибыль снизились на 7,6% и 13,4% соответственно. - Ожидается небольшое снижение RevPAR в третьем квартале, а годовой показатель может быть ниже предыдущего прогноза. - Старые версии гостиничного бизнеса испытывают давление из-за открытия новых отелей и модернизации продуктов. - В Европе, особенно в Германии, компания сталкивается с трудностями при переводе сегмента ЦТ на модель с малыми активами из-за правовых ограничений. 🔹 Вопросы и ответы 🔹 Вопрос: Какие ожидания по RevPAR в третьем квартале и на 2025 год? Влияют ли новые отели на этот показатель? 🔹 Ответ: Мы ожидаем небольшого снижения RevPAR в третьем квартале из-за макроэкономической неопределенности и увеличения предложения. По итогам года показатель может быть ниже предыдущего прогноза, но компания стремится достичь целевых показателей выручки за счет улучшения качества продукции и продаж. Новые отели могут влиять на старые, особенно в городах первого и второго уровня, но мы модернизируем старые отели и стратегически подходим к открытию новых, чтобы смягчить это влияние. 🔹 Вопрос: Какова стратегическая направленность между сегментами арендованного и собственного бизнеса и франчайзинговым и управляемым бизнесом? 🔹 Ответ: Компания сосредоточена на трансформации с меньшим объемом активов. Франчайзинговый и управляемый бизнес быстро растет и обеспечивает 64% валовой операционной прибыли. Сегмент арендованного и собственного бизнеса сокращается, и мы сокращаем арендную плату и оптимизируем расходы для поддержания рентабельности. 🔹 Вопрос: Как компания относится к новым открытиям в условиях текущей макроэкономической ситуации? 🔹 Ответ: H World стремится к качественному и устойчивому росту. Мы будем строго следить за новыми подписаниями, обеспечивая высокое качество объектов и прибыльность франчайзи. Темпы открытия новых объектов останутся высокими. 🔹 Вопрос: Сколько времени потребуется для решения проблемы RevPAR в старых отелях и каков потенциал роста в сегментах Crystal Orange и Intercity? 🔹 Ответ: Для решения проблемы RevPAR в старых отелях может потребоваться от одного до двух лет. Мы активно модернизируем и заменяем устаревшие номера. Orange достиг 1000 отелей, а Intercity демонстрирует рост RevPAR. Эти бренды имеют высокий потенциал и стремятся стать лидерами в своих сегментах. 🔹 Вопрос: Как H World укрепляет цепочку поставок и как это влияет на расходы? 🔹 Ответ: Компания сотрудничает с ведущими поставщиками, повышает модульность и оптимизирует конструкцию продукции. Это снижает стоимость материалов на 10–20% и сокращает сроки строительства HanTing 4.0 на 30 дней, что уменьшает капитальные и эксплуатационные расходы. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложении [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

m o n d i a r a - соцсеть п р о инвестиции

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ КНР

EXPRESS NEWS

  • ⚠️🇺🇸 🇮🇷 «Никаких игр»: Белый дом опубликовал фото Трампа. Иран ранее заявлял, что нельзя выиграть войну постами в твиттере.

  • ❗️ В 9 странах Ближнего Востока серьезно повреждены по меньшей мере 39 НПЗ и нефтегазовых месторождений, сообщает газета The New York Times

  • 🔻 Игра Трампа в покер с Ираном на жизни людей не выглядит успешно. Его мемкойн потерял 20% за неделю

  • ⚠️ Трамп дал Ирану 48 часов на разблокировку Ормузского пролива. В противном случае он обещает уничтожить ряд иранских электростанций, начиная с «крупнейших»

  • 😂 Иран может помочь ЕС в защите Гренландии от угроз США, заявил командующий иранской полицией Ахмад-Реза Рада. «Если вы не способны защитить свою Гренландию, попросите нас — мы придём и защитим её», добавил он

  • 🔻 Австрия планирует сократить бюджет на 2 миллиарда евро из-за «глупой войны» в Иране, пишет Bloomberg. Министр финансов Маркус Мортенбауэр отметил, что стране необходимо изыскать до 2 млрд евро

  • ⚡️ Более половины американцев поддерживают переговоры с Ираном о прекращении огня, следует из данных опроса. 66% респондентов высказались за диалог, против — 15%

  • 📣 США изменили свой подход к внешней политике, перестав быть доброжелательным гегемоном и став непредсказуемыми, — президент Финляндии Стубб

  • 🚫 Воздушное пространство Ирана будет закрыто еще неделю — диспетчеры

  • ❗️🇮🇷 Тегеран пригрозил нанести удар не только по энергетической, но и по опреснительной инфраструктуре после того, как Трамп дал Ирану 48 часов на то, чтобы вновь открыть Ормузский пролив или подвергнуть бомбардировке свои электростанции. — BBG

  • ❗️🚫🛢 Удар по энергосистеме Ирана вызовет максимально возможную блокировку Тегераном Ормуза — эксперты. Любая эскалация со стороны противника будет встречена беспрецедентным ужесточением мер в Ормузском проливе, предупреждал Иран ранее.

  • 🔥❗️🛢🇮🇷 Иранское госагентство Mehr: если произойдет хотя бы малейшая атака на электрическую инфраструктуру Ирана, весь регион погрузится во тьму

  • 🚫🛢 Траффик в Ормузе

  • ⚠️🌎 МВФ: мировые ЦБ должны помочь адаптации рынков к кризису на Ближнем Востоке. Сейчас трейдеры активно ставят на повышение ставок мировыми ЦБ на фоне опасений «инфляционного шока» из-за роста цен на нефть и остальные энергоносители.

  • ⚠️🇺🇦 Зеленский обеспокоен тем, что операция США против Ирана может привести к возникновению дефицита ракет для систем ПВО, — Politico. Украина также опасается стремительно ухудшающихся отношений США-НАТО.

  • ⚠️🇹🇼 Тайвань все больше обеспокоен тем, что продолжающаяся война с Ираном быстро истощает ключевые ракетные запасы США, которые имели бы решающее значение в потенциальном конфликте с Китаем, — FT.

  • ❗️🇺🇸 США за месяц потратили на военную операцию против Ирана более $27 млрд — данные Iran War Cost Tracker. Трамп планирует запросить у конгресса еще минимум $200 млрд на войну с Ираном

  • 🌎 Лавров: Мы возвращаемся к миру, где не существует международного права: был только принцип «сила есть право»

  • 🛢🇺🇸🇷🇺 Лавров: США пытаются вытеснить Россию со всех энергетических рынков

  • 🛢 Некоторые СМИ пишут, что Япония согласилась платить Ирану в юанях в обмен на беспрепятственный проход своих кораблей через Ормузский пролив

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?