Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества H WORLD [HTHT] [анализ]

H WORLD [HTHT] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ КНР: МНЕНИЯ И ПРОГНОЗЫ

Стоит ли рассмотреть к покупке акции компании H World Group Ltd?

2 304

    Мнение: GuruFocus. Итоги телефонной конференции H World Group Ltd (HTHT) за второй квартал 2025 года: уверенный рост в сегменте легких активов 🔹 Финансовые результаты - Выручка выросла на 4,5% до 6,4 млрд юаней. - Доход Legacy-Huazhu увеличился на 5,7%. - Скорректированная EBITDA выросла на 11,3% до 2,3 млрд юаней. - Скорректированная чистая прибыль поднялась на 7,6% до 1,3 млрд юаней. - Доходы от мануфактурного и франчайзингового бизнеса выросли на 22,8%, достигнув 2,9 млрд юаней. - Валовая операционная прибыль от этих видов деятельности увеличилась на 23,2%, составив 1,9 млрд юаней. - Доходы от аренды и собственности снизились на 7,6%. - Валовая операционная прибыль в этом сегменте уменьшилась на 13,4%. - Операционный денежный поток во втором квартале составил 2,7 млрд юаней. - Денежные средства и их эквиваленты на конец квартала достигли 13,7 млрд юаней. - Чистые денежные средства на балансе компании — 6,2 млрд юаней. - Промежуточные денежные дивиденды составили 250 млн долларов США (74% от чистой прибыли за первое полугодие). - Выкуп акций — около 62 млн долларов США. - Прогноз роста выручки в третьем квартале 2025 года: 2–6% (без учета DH — 4–8%). - Ожидаемый рост выручки от мануфактурных и франчайзинговых услуг в этом же периоде: 20–24%. 🔹 Положительные моменты - Валовая рыночная стоимость гостиничного бизнеса группы выросла на 15% до 26,9 млрд юаней. - Число участников программы лояльности H Rewards увеличилось на 17,5% до почти 290 млн человек. - Количество забронированных ночей выросло на 28,8%. - Подразделение по управлению активами и франчайзингу показало уверенный рост: выручка поднялась на 22,8%, а валовая операционная прибыль — на 23,2%. - Компания успешно запустила версию HanTing 4.0 — революционную реформу цепочки поставок. - H World Group объявила о выплате промежуточных дивидендов в размере 250 млн долларов США (74% чистой прибыли за первое полугодие) и о выкупе акций на 62 млн долларов, что демонстрирует приверженность компании интересам акционеров. 🔹 Отрицательные моменты - Гостиничная индустрия сталкивается с трудностями из-за быстрого роста предложения и макроэкономических факторов. - В арендованном и собственном бизнесе компании доходы и валовая операционная прибыль снизились на 7,6% и 13,4% соответственно. - Ожидается небольшое снижение RevPAR в третьем квартале, а годовой показатель может быть ниже предыдущего прогноза. - Старые версии гостиничного бизнеса испытывают давление из-за открытия новых отелей и модернизации продуктов. - В Европе, особенно в Германии, компания сталкивается с трудностями при переводе сегмента ЦТ на модель с малыми активами из-за правовых ограничений. 🔹 Вопросы и ответы 🔹 Вопрос: Какие ожидания по RevPAR в третьем квартале и на 2025 год? Влияют ли новые отели на этот показатель? 🔹 Ответ: Мы ожидаем небольшого снижения RevPAR в третьем квартале из-за макроэкономической неопределенности и увеличения предложения. По итогам года показатель может быть ниже предыдущего прогноза, но компания стремится достичь целевых показателей выручки за счет улучшения качества продукции и продаж. Новые отели могут влиять на старые, особенно в городах первого и второго уровня, но мы модернизируем старые отели и стратегически подходим к открытию новых, чтобы смягчить это влияние. 🔹 Вопрос: Какова стратегическая направленность между сегментами арендованного и собственного бизнеса и франчайзинговым и управляемым бизнесом? 🔹 Ответ: Компания сосредоточена на трансформации с меньшим объемом активов. Франчайзинговый и управляемый бизнес быстро растет и обеспечивает 64% валовой операционной прибыли. Сегмент арендованного и собственного бизнеса сокращается, и мы сокращаем арендную плату и оптимизируем расходы для поддержания рентабельности. 🔹 Вопрос: Как компания относится к новым открытиям в условиях текущей макроэкономической ситуации? 🔹 Ответ: H World стремится к качественному и устойчивому росту. Мы будем строго следить за новыми подписаниями, обеспечивая высокое качество объектов и прибыльность франчайзи. Темпы открытия новых объектов останутся высокими. 🔹 Вопрос: Сколько времени потребуется для решения проблемы RevPAR в старых отелях и каков потенциал роста в сегментах Crystal Orange и Intercity? 🔹 Ответ: Для решения проблемы RevPAR в старых отелях может потребоваться от одного до двух лет. Мы активно модернизируем и заменяем устаревшие номера. Orange достиг 1000 отелей, а Intercity демонстрирует рост RevPAR. Эти бренды имеют высокий потенциал и стремятся стать лидерами в своих сегментах. 🔹 Вопрос: Как H World укрепляет цепочку поставок и как это влияет на расходы? 🔹 Ответ: Компания сотрудничает с ведущими поставщиками, повышает модульность и оптимизирует конструкцию продукции. Это снижает стоимость материалов на 10–20% и сокращает сроки строительства HanTing 4.0 на 30 дней, что уменьшает капитальные и эксплуатационные расходы. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложении [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ КНР: МНЕНИЯ И ПРОГНОЗЫ

    EXPRESS NEWS

    • Дмитриев считает, что ЕС ожидают энергетические локдауны. «Конец доступной мобильности в ЕС = начало энергетических ограничений из-за последовательно ошибочных решений еврочиновников в энергетической сфере», — написал он в X

    • Владимир Путин готов к встрече с Трампом, но предпосылок к ней до завершения подготовки нет, заявил Песков. По его словам, встреча в верхах РФ и США без предварительной подготовки будет пустой тратой времени
      Владимир Путин готов к встрече с Трампом, но предпосылок к ней до завершения подготовки нет, заявил Песков. По его словам, встреча в верхах РФ и США без предварительной подготовки будет пустой тратой времени

    • Встреча Лаврова с генсекретарем ООН запланирована на полях ГА ООН, будет представлен доклад по Буче, сообщила Мария Захарова

    • Лавров прибыл в Нью-Йорк для участия в неделе высокого уровня 81-й сессии Генассамблеи ООН, передает корреспондент ТАСС

    • В Аргентине объявят 9 ноября выходным днем по случаю визита Папы Римского, сообщила пресс-служба администрации президента Милея
      В Аргентине объявят 9 ноября выходным днем по случаю визита Папы Римского, сообщила пресс-служба администрации президента Милея

    • Трамп отказался уточнить, на какие уступки придется пойти Киеву для завершения конфликта на Украине. Он также выразил уверенность, что мирная сделка будет заключена

    • Трамп допустил, что он и Путин проведут новую личную встречу, но поставил под сомнение, что президент РФ приедет на саммит G20 в Майами
      Трамп допустил, что он и Путин проведут новую личную встречу, но поставил под сомнение, что президент РФ приедет на саммит G20 в Майами

    • «Я думаю, что это ужасная сделка». Трамп заявил, что США не поддерживают соглашение о переходе от Великобритании к Маврикию суверенитета над архипелагом Чагос

    • Трамп призвал все страны выйти из Римского статута, тем самым отказавшись от участия в МУС
      Трамп призвал все страны выйти из Римского статута, тем самым отказавшись от участия в МУС

    • США смогут скоро оперативно снабжать союзников боеприпасами, включая ракетное вооружение, утверждает Трамп

    • ООН не справляется с одной из своих главных задач по недопущению войн. Доверие мира к этой организации находится на чрезвычайно низком уровне, заявил Лула да Силва
      ООН не справляется с одной из своих главных задач по недопущению войн. Доверие мира к этой организации находится на чрезвычайно низком уровне, заявил Лула да Силва

    • «Это движение необратимо». Генсек ООН Гутерриш заявил о переходе мира к многополярной системе. Однако, по его словам, этот процесс может привести к дальнейшей фрагментации мира

    • США обеспокоены тем, что суда с их нефтью подвергаются атакам со стороны Киева. Об этом заявил Рубио: «Вот эту проблему необходимо решить. Мы не можем допустить, чтобы это происходило»

    • «Позор вам, господин Мамдани». Нетаньяху обвинил мэра Нью-Йорка Мамдани в поддержке ХАМАС и подстрекательстве к протестам против евреев. Он также обещал «сказать правду» о нем на 81-й сессии Генассамблеи ООН
      «Позор вам, господин Мамдани». Нетаньяху обвинил мэра Нью-Йорка Мамдани в поддержке ХАМАС и подстрекательстве к протестам против евреев. Он также обещал «сказать правду» о нем на 81-й сессии Генассамблеи ООН

    • Суд смягчил наказание до пяти лет тюрьмы для бывшей первой леди Республики Корея Ким Гон Хи, сообщило агентство Yonhap

    • Трамп встретится с Зеленским в Нью-Йорке 22 сентября на полях ГА ООН. Это следует из рабочего графика американского лидера, опубликованного пресс-службой Белого дома
      Трамп встретится с Зеленским в Нью-Йорке 22 сентября на полях ГА ООН. Это следует из рабочего графика американского лидера, опубликованного пресс-службой Белого дома

    • Бернэм призовет Трампа свернуть конфликт в Иране во время сессии ГА ООН в Нью-Йорке 22 сентября. Слова премьера Британии приводит The Guardian

    • Лукашенко поздравил Путина с успешным проведением единого дня голосования. Об этом сообщило агентство БелТА со ссылкой на пресс-службу белорусского лидера
      Лукашенко поздравил Путина с успешным проведением единого дня голосования. Об этом сообщило агентство БелТА со ссылкой на пресс-службу белорусского лидера

    • США готовят крупную сделку по поставкам белорусского калия, заявил Трамп. «Цены будут существенно ниже тех, что мы сейчас платим Канаде, это очень хорошая новость для наших фермеров и скотоводов», — отметил американский президент

    • Кремль видит цифры, связанные с падением конкурентоспособности экономики Германии, которая является главной экономикой в Европе, сообщил Песков

    • Токаев поздравил Путина с успешным проведением выборов в Госдуму, сообщает пресс-служба главы Казахстана. Он отметил, что итоги выборов в ГД говорят о широкой поддержке стратегического курса Путина

    • Германия снова нуждается в российском газе, заявила сопредседатель АдГ Алис Вайдель: «Это десятилетиями было нашей бизнес-моделью, поэтому мы нуждаемся в мирном соглашении по Украине»
      Германия снова нуждается в российском газе, заявила сопредседатель АдГ Алис Вайдель: «Это десятилетиями было нашей бизнес-моделью, поэтому мы нуждаемся в мирном соглашении по Украине»
    • Трамп заявил телеканалу Fox News, что, вероятно, был бы готов встретиться с президентом Ирана Пезешкианом на полях недели высокого уровня Генассамблеи ООН
      Трамп заявил телеканалу Fox News, что, вероятно, был бы готов встретиться с президентом Ирана Пезешкианом на полях недели высокого уровня Генассамблеи ООН

    • Трамп заявил, что поручил переоборудовать строящуюся в Вашингтоне триумфальную арку в передовой военный комплекс

    • Токаев заявил, что в Казахстане нужно полностью запретить граффити. Он также поручил акиму (мэру) Астаны «принять жесткие меры в отношении лиц, пытающихся разрисовывать стены общественных зданий»

    • Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
      Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
    • Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
      Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
    • В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты
      В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты

    • Массовое производство российских электромобилей «Атом» запущено на заводе «Москвич», сообщает пресс-служба бренда

    • Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме
      Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме

    • Встреча Сергея Лаврова с Марко Рубио на Генассамблее ООН в Нью-Йорке прорабатывается, заявила в интервью ТАСС Мария Захарова

    • Генеральный секретарь ЮНКТАД Ребека Гринспан вышла в лидеры нового голосования по кандидатам на пост генсека ООН. Об этом сообщил ТАСС источник в организации

    • Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября
      Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября

    • Роберт Фицо из-за болезни отменил запланированный визит на Украину. Об этом со ссылкой на украинские источники сообщает TASR

    • Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров
      Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров

    • Владимир Путин поздравил Моди с днем рождения, сообщили в Кремле. Президент РФ поблагодарил премьера Индии за теплый прием в Нью-Дели, назвав переговоры содержательными и продуктивными

    • Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире
      Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире

    • Трамп требует от ФРС снизить процентную ставку до 1%, потому что США — «лучший кредитор в мире» с большим отрывом от остальных

    • Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд
      Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?