Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ZTO [ZTO] [анализ]

ZTO [ZTO] [анализ]

АНАЛИЗ АКЦИЙ КНР

Стоит ли рассмотреть акции компании ZTO Express (Cayman) Inc. к покупке?

2 358
Стоит ли рассмотреть акции компании ZTO Express (Cayman) Inc. к покупке?

Мнение: GuruFocus. Основные моменты телефонной конференции компании ZTO Express (Cayman) Inc. (ZTO) по итогам второго квартала 2025 года: управление ростом в условиях... 🔹 Объем посылок: 9,85 млрд, рост на 16,5%. Скорректированная чистая прибыль: 2,05 млрд юаней, снижение на 26,8%. Общий доход: 11,8 млрд юаней, рост на 10,3%. Общая стоимость дохода: 8,9 млрд юаней, рост на 25,1%. Валовая прибыль: 2,9 млрд юаней, снижение на 18,7%. Норма валовой прибыли: 24,9%, снижение на 8,9 пункта. Доход от операционной деятельности: 2,5 млрд юаней, снижение на 23%. Операционный денежный поток: 2,2 млрд юаней, снижение на 37,7%. Скорректированная EBITDA: 3,5 млрд юаней, снижение на 18,5%. Капитальные затраты: 1,1 млрд юаней за квартал, ожидается, что годовые затраты составят от 5,5 до 6 млрд юаней. Прогноз объема посылок: 38,8–40,1 млрд, годовой рост на 14–18%. 🔹 Положительные моменты: - Компания ZTO Express увеличила объем посылок на 16,5% до 9,85 млрд. Несмотря на высокую конкуренцию, ZTO уверенно расширяет свою долю рынка. - Объем розничных поставок вырос более чем на 50%, что положительно сказалось на выручке и валовой прибыли. - Цифровизация и внедрение интеллектуальных операций повысили производительность на 0,07 юаня за счет снижения расходов на транспортировку и сортировку. - ZTO активно внедряет ИИ в различные сегменты бизнеса, что повышает эффективность и качество обслуживания. 🔹 Отрицательные моменты: - Скорректированная чистая прибыль снизилась на 26,8% до 2,05 млрд юаней из-за падения цен в условиях конкуренции. - Средняя цена продажи (ASP) для основного бизнеса снизилась на 4,7%, что негативно сказалось на выручке. - Валовая прибыль упала на 18,7%, а норма валовой прибыли снизилась на 8,9 пункта до 24,9%. - Операционный денежный поток сократился на 37,7% из-за увеличения авансов на обратную логистику и роста выплат дивидендов. - Ожидается замедление роста отрасли во второй половине года из-за макроэкономической неопределенности и конкуренции. 🔹 Основные моменты вопросов и ответов: 🔹 Вопрос: Какие факторы повлияют на рост рынка экспресс-доставки во второй половине 2025 года? 🔹 Ответ: Финансовый директор Хуэйпин Янь отметил, что рост объема оказался ниже ожиданий, но доля рынка ZTO увеличивалась в мае и июне. Темпы роста замедлились с 18,7% до 15,1%. На рост влияют региональные цены и макроэкономическая ситуация. ZTO стремится улучшить качество обслуживания и прибыль. 🔹 Вопрос: Какие новые технологии внедрила ZTO и как они повлияли на бизнес? 🔹 Ответ: Хуэйпин Янь подчеркнул, что ZTO активно внедряет ИИ для повышения эффективности. Примеры включают 3D-модели для сортировочных центров, ИИ для планирования последней мили и программу «Спроси Сяотуна» для сотрудников. Эти меры снизили затраты и улучшили обслуживание. 🔹 Вопрос: Насколько устойчив рост цен в Гуандуне и как это влияет на прибыль ZTO? 🔹 Ответ: Хуэйпин Янь отметил, что с 5 августа в Гуандуне наблюдаются положительные корректировки цен, минимальная цена — 1,40 юаня. Влияние на ZTO минимально, так как корректировка направлена на снижение нагрузки на торговые точки и курьерские службы. Хуэйпин Янь ожидает устойчивый рост цен. 🔹 Вопрос: Как ZTO оценивает ценообразование до конца года и прогресс в области беспилотных автомобилей? 🔹 Ответ: Хуэйпин Янь заявил, что после августа были приняты антиинволюционные инициативы, что привело к небольшому росту цен. Конкуренты должны ориентироваться на ценность, а не на цену. ZTO находится на ранней стадии коммерциализации автономных автомобилей, и они показали значительное снижение стоимости. ZTO планирует расширить их использование. 🔹 Вопрос: Как рост цен на посылки повлияет на индустрию электронной коммерции? 🔹 Ответ: Хуэйпин Янь считает, что недавняя ценовая тенденция — это возврат к разумному подходу. Влияние на продавцов минимально, так как важны дифференцированные продукты и услуги. Для устойчивого роста нужно переходить от ценовой конкуренции к качественным услугам. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложении [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app)

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2.jpg

m o n d i a r a - соцсеть п р о инвестиции

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ КНР

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?