Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ВУШ: АНАЛИЗ [WUSH]

ВУШ: АНАЛИЗ [WUSH]

ВУШ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Снижение динамики на российском рынке и влияние на оценки ВУШ Холдинг

3 033

    Мнение: АКБФ Высшее учебное заведение проводит оптимизацию своего автопарка и акцентирует внимание на повышении результативности. В начале июня компания сообщила, что количество поездок на самокатах Whoosh в Южной Америке с января по май 2025 года увеличилось на 163% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом парк самокатов сервиса вырос на 30%, достигнув 10,4 тысячи единиц. Однако за первое полугодие 2025 года основной рынок в России показал отрицательную динамику, что привело к снижению наших прогнозов относительно справедливой стоимости компании. Несмотря на увеличение парка самокатов на 19% до 237,8 тысяч единиц, количество поездок сократилось на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основными факторами, которые негативно повлияли на ситуацию, стали усиление конкуренции на фоне снижения реальных доходов потребителей, неблагоприятные погодные условия в первом полугодии, а также технические проблемы, характерные для многих компаний в сфере потребительского транспорта. Руководство «ВУШ Холдинга» планирует улучшить ситуацию за счёт перераспределения парка самокатов между регионами, сокращения расходов, увеличения срока службы техники через ремонтный центр в Москве и продолжения экспансии в Южной Америке. Также возможно значительное повышение цен на услуги кикшеринга в 2025 году. Финансовые результаты за первое полугодие будут опубликованы в августе. В связи с замедлением роста операционных показателей и сохранением сложной экономической ситуации мы вновь снизили наши прогнозы относительно роста выручки компании в период с 2025 по 2032 год до 21% в год (ранее прогнозировалось 26%). Это ниже темпов роста выручки в 2022–2024 годах, которые достигали 68% за счёт активного развития в отрасли, что негативно сказалось на денежном потоке компании. Мы ожидаем снижения инвестиционной активности компании с акцентом на повышение рентабельности. В нашем прогнозе долгосрочный среднегодовой рост чистого денежного потока к выручке составит 6% (ранее прогнозировалось -19%). Мы считаем этот прогноз базово-оптимистичным, учитывая сохраняющиеся инфляционные риски. Прогноз чистой прибыли ПАО «ВУШ Холдинг» за 2025 год снижен до 1,88 млрд рублей (ранее прогнозировалось 1,9 млрд рублей). Прогноз EBITDA за 2025 и 2026 годы также уменьшен и составляет 6,6 млрд рублей (ранее 6,8 млрд рублей) и 7,6 млрд рублей (ранее 7,8 млрд рублей) соответственно. По итогам 2025 года мы ожидаем дивиденды в размере 4,2 рубля на акцию, что значительно ниже рыночных прогнозов (6–8 рублей на акцию). В рамках сценария, который мы по-прежнему считаем близким к нашим оценкам, обнародованным Банком России 30 октября в Основных направлениях единой кредитно-денежной политики (предполагает среднюю ключевую ставку в 22%–25% в 2025 году и 16%–17% в 2026 году), мы пересмотрели в сторону понижения базовые среднесрочные ставки стоимости долга эмитентов в нашем покрытии. Это положительно отразилось на долгосрочной справедливой стоимости акций ВУШ. Мы вновь подчёркиваем, что бизнес ВУШ носит защитный характер, что подтвердилось в кризисный период 2020–2023 годов. Успешный выход компании из активов в Португалии в 2022 году без ущерба для акционеров и своевременное размещение облигаций в июле 2023 года до повышения ключевой ставки подтверждают стабильность и эффективность менеджмента компании. Однако в результате проведённого анализа справедливая стоимость ПАО «ВУШ Холдинг» после пересмотра снижена до 170,09 рубля на акцию (ранее 205,77 рубля на акцию), что предполагает 12%-ный потенциал снижения и, как и ранее, рекомендацию «держать». Оценка дисконта-поправки на риски вложений остаётся на относительно высоком уровне для бумаг в нашем покрытии — 25%. Однако в случае появления информации о возможной консолидации в отрасли в рамках слияний и поглощений, эта оценка может быть повышена. Источник: t.me/akbf_invest Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. Mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ВУШ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?