Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ВУШ: АНАЛИЗ [WUSH]

ВУШ: АНАЛИЗ [WUSH]

ВУШ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Снижение динамики на российском рынке и влияние на оценки ВУШ Холдинг

3 030

    Мнение: АКБФ Высшее учебное заведение проводит оптимизацию своего автопарка и акцентирует внимание на повышении результативности. В начале июня компания сообщила, что количество поездок на самокатах Whoosh в Южной Америке с января по май 2025 года увеличилось на 163% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом парк самокатов сервиса вырос на 30%, достигнув 10,4 тысячи единиц. Однако за первое полугодие 2025 года основной рынок в России показал отрицательную динамику, что привело к снижению наших прогнозов относительно справедливой стоимости компании. Несмотря на увеличение парка самокатов на 19% до 237,8 тысяч единиц, количество поездок сократилось на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основными факторами, которые негативно повлияли на ситуацию, стали усиление конкуренции на фоне снижения реальных доходов потребителей, неблагоприятные погодные условия в первом полугодии, а также технические проблемы, характерные для многих компаний в сфере потребительского транспорта. Руководство «ВУШ Холдинга» планирует улучшить ситуацию за счёт перераспределения парка самокатов между регионами, сокращения расходов, увеличения срока службы техники через ремонтный центр в Москве и продолжения экспансии в Южной Америке. Также возможно значительное повышение цен на услуги кикшеринга в 2025 году. Финансовые результаты за первое полугодие будут опубликованы в августе. В связи с замедлением роста операционных показателей и сохранением сложной экономической ситуации мы вновь снизили наши прогнозы относительно роста выручки компании в период с 2025 по 2032 год до 21% в год (ранее прогнозировалось 26%). Это ниже темпов роста выручки в 2022–2024 годах, которые достигали 68% за счёт активного развития в отрасли, что негативно сказалось на денежном потоке компании. Мы ожидаем снижения инвестиционной активности компании с акцентом на повышение рентабельности. В нашем прогнозе долгосрочный среднегодовой рост чистого денежного потока к выручке составит 6% (ранее прогнозировалось -19%). Мы считаем этот прогноз базово-оптимистичным, учитывая сохраняющиеся инфляционные риски. Прогноз чистой прибыли ПАО «ВУШ Холдинг» за 2025 год снижен до 1,88 млрд рублей (ранее прогнозировалось 1,9 млрд рублей). Прогноз EBITDA за 2025 и 2026 годы также уменьшен и составляет 6,6 млрд рублей (ранее 6,8 млрд рублей) и 7,6 млрд рублей (ранее 7,8 млрд рублей) соответственно. По итогам 2025 года мы ожидаем дивиденды в размере 4,2 рубля на акцию, что значительно ниже рыночных прогнозов (6–8 рублей на акцию). В рамках сценария, который мы по-прежнему считаем близким к нашим оценкам, обнародованным Банком России 30 октября в Основных направлениях единой кредитно-денежной политики (предполагает среднюю ключевую ставку в 22%–25% в 2025 году и 16%–17% в 2026 году), мы пересмотрели в сторону понижения базовые среднесрочные ставки стоимости долга эмитентов в нашем покрытии. Это положительно отразилось на долгосрочной справедливой стоимости акций ВУШ. Мы вновь подчёркиваем, что бизнес ВУШ носит защитный характер, что подтвердилось в кризисный период 2020–2023 годов. Успешный выход компании из активов в Португалии в 2022 году без ущерба для акционеров и своевременное размещение облигаций в июле 2023 года до повышения ключевой ставки подтверждают стабильность и эффективность менеджмента компании. Однако в результате проведённого анализа справедливая стоимость ПАО «ВУШ Холдинг» после пересмотра снижена до 170,09 рубля на акцию (ранее 205,77 рубля на акцию), что предполагает 12%-ный потенциал снижения и, как и ранее, рекомендацию «держать». Оценка дисконта-поправки на риски вложений остаётся на относительно высоком уровне для бумаг в нашем покрытии — 25%. Однако в случае появления информации о возможной консолидации в отрасли в рамках слияний и поглощений, эта оценка может быть повышена. Источник: t.me/akbf_invest Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. Mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ВУШ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Билл Пулти будет возглавлять Нацразведку США очень недолго, сообщил Трамп. Его затем заменит кто-то на постоянной основе

    • Режим прекращения огня в Персидском заливе остается крайне хрупким и может перерасти в полномасштабную войну, заявил Гутерриш

    • Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
      Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
    • Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
      Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
    • Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
      Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
    • Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
      Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
    • «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте
      «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте

    • Согласование возможной сделки между США и Ираном может занять месяцы, но не исключено, что стороны договорятся и в течение недели. Об этом заявил Вэнс в интервью CBS News

    • Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС
      Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС

    • Трамп заявил, что США тайно вывезли миллионы баррелей иранской нефти: «Никто этого не знает. Об этом не знал до настоящего времени и Иран. Недавно ночью мы забрали 22 судна. Поздно ночью, без света. Поскольку у них [в этом районе] не было радара — мы его разбомбили к чертовой матери. Поэтому нефть и стоит $85 за баррель»

    • Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
      Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
    • Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
      Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
    • Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
      Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
    • Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром
      Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром

    • Выборы в Армении сопровождались беспрецедентным давлением на оппозицию и вмешательством Запада, заявила Мария Захарова в эфире радио Sputnik. Она также обратила внимание на запрос армянского народа на развитие двусторонних российско-армянских отношений

    • Мерц заявил, что его терпение по отношению к социал-демократам на исходе. СДПГ блокирует законопроект о развитии инфраструктуры, который кабмин утвердил еще в декабре 2025 года, пишет Rheinische Post

    • Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят
      Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят

    • Восстановление поставок в привычных объемах нефти и газа в Персидском заливе потребует многих месяцев, признал министр энергетики США Крис Райт. При этом Райт утверждал, что объемы гражданских грузоперевозок через Ормузский пролив начинают ощутимо увеличиваться

    • Фон дер Ляйен в очередной раз пообещала предоставить Киеву до конца июня €9 млрд, в том числе €6 млрд на беспилотники, и в ближайшее время начать переговоры о вступлении в ЕС

    • ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас
      ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас

    • Землетрясение на Филиппинах затронуло более 145 000 человек, сообщила газета Manila Bulletin со ссылкой на министерство общественного благосостояния и развития республики

    • Уиткофф и Кушнер пока не сообщали РФ об итогах разговора с Зеленским, сообщил Песков. Они передадут содержание разговора оперативно, если там были какие-то новации, отметил представитель Кремля

    • Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
      Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
    • Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
      Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
    • В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков
      В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков

    • Израиль и Иран не будут обмениваться ударами как минимум неделю, заявил Трамп: «По нему ударили, он ударил в ответ. Не могу его за это винить. Но теперь они это прекратили»

    • Доставка лекарств с помощью беспилотников началась в 6 регионах РФ, сообщил ТАСС глава Минздрава Мурашко. Он пояснил, что доставка препаратов осуществляется между медорганизациями

    • Москва и Минск готовы использовать ядерное оружие для защиты Союзного государства, заявил замглавы МИД РФ Галузин «Известиям». Он отметил демонстративное и провокационное наращивание вооруженных сил НАТО в непосредственной близости от рубежей Союзного государства

    • Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху
      Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху

    • 7 июня в Армении прошли выборы в Национальное собрание — однопалатный парламент республики. От них зависело, сможет ли Никол Пашинян сохранить за собой пост премьер-министра. По предварительным данным, его партия побеждает

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
      Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
    • Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
      Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
    • Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация
      Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения

    • Сложно представить, как сейчас договариваться с киевским режимом. Так Песков прокомментировал призывы Стармера, Мерца и Макрона

    • ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
      ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
    • Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times
      Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times

    • Выборы в Армении прошли в обстановке беспрецедентного давления на оппозицию и вмешательства со стороны Запада, заявила Мария Захарова

    • Пашинян заявил о победе своей политической силы на парламентских выборах в Армении. Премьер-министр республики подчеркнул, что партия «Гражданский договор» единолично сформирует правительство

    • Трамп заявил, что недоволен ударами Израиля по Бейруту. Его слова приводит журналист Fox News Трей Йингст. Президент США заявил, что позвонит Нетаньяху и потребует не атаковать Иран в ответ на ракетный обстрел Израиля. Об этом сообщил 12-й канал израильского ТВ

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?