Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ВСМПО-АВИСМА: АНАЛИЗ [VSMO]

ВСМПО-АВИСМА: АНАЛИЗ [VSMO]

ВСМПО-АВИСМА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Рост котировок

296

    Мнение: АКБФ По результатам 2024 года «ВСМПО-АВИСМА» может выплатить акционерам дивиденды в размере 676,6 рубля. По данным ведущих российских СМИ, рост котировок ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА» (42160,77 руб./ао.; 10%; «держать») совпал по времени с поступлением на рынок новостей о том, что производитель авиатехники Boeing якобы планирует вернуться на российский рынок, разрешив авиакомпаниям закупать самолеты и наладить поставки запчастей в обмен на поставки титана. Об этом написал Telegram-канал SHOT без указания источника. Других сведений об этом пока нет. Кремль не располагает информацией о возможном возвращении Boeing в Россию, соответственно, «здесь какие-то рассуждения вряд ли уместны», сказал в четверг официальный представитель Дмитрий Песков. У корпорации Boeing было соглашение о поставках титана с «ВСМПО-АВИСМА», но в марте 2022 г. авиапроизводитель объявил о приостановке закупок. С учетом проведенных в последние месяцы корректировок среднесрочных прогнозов динамики курса рубля и учитывая наметившееся снижение внешних рисков для бизнеса корпорации, мы улучшили ряд ключевых среднесрочных оценок финансовых показателей эмитента. Прогноз чистой прибыли и EBITDA компании по итогам 2024 г. составляет 22,2 млрд руб и 52 млрд руб против 20,6 млрд руб. и 48 млрд руб. ранее, прогноз EBITDA эмитента на следующий год повышен на данный момент с 48,6 млрд руб. до 55,9 млрд руб. Прогноз дивидендных выплат на акцию ВСМПО по итогам 2024 года составляет 676,6 руб./ао против 624 руб./ао ранее, что по-прежнему эквивалентно низким для российского рынка 2% доходности. На рынке, для сравнения, ожидают дивидендов от ВСМПО за 2024 г в размере порядка 540 руб./ао против порядка 600 руб./ао в октябре 2024 г. В перспективе 2025 – 2030 гг. по-прежнему рассчитываем на ускорение прироста мировых цен на титан, которые значительно отстали в темпах повышения как от широкого сегмента цветных металлов, так и от ведущих индексов, отражающих динамику цен в потребительском секторе мировой экономики. Для примера, в частности, в 2012 – 2021 гг. среднегодовое изменение цен на титан и ИПЦ США составило, соответственно, -2% и +2%(г/г). Была, таким образом сформирована существенная дивергенция в динамике данных показателей. В 2022 и 2023 гг цены на титан на крупнейших мировых рынках выросли на 18% и 4%. По итогам 2025 г., после периода относительной стабильности, ожидаем их роста на 15%. Закрытие для компании рынков развитых стран традиционно, как представляется, формирует опасения дефицита титановой продукции (ВСМПО-Ависма производит порядка 95% российского титана - слитков и всех видов полуфабрикатов из титановых сплавов, а доля на мировом рынке составляет около 25%) и поддержит наметившийся в рамках широкой тенденции сырьевого сегмента тренд на повышение цен продукции компании. На фоне прогнозов целевого уровня производства компании в 2029 г., равного 47 тонн, и с учетом значительного отставания цен на титан от стоимостных показателей ключевых инструментов мирового товарного рынка и ИПЦ ведущих экономик, закладываем в прогнозы по-прежнему высокий для бумаг в нашем покрытии ожидаемый среднегодовой уровень прироста выручки эмитента в 2024 – 2029 гг., равный порядка 24%, против 21% в 2005 - 2012 гг. и порядка 10% 2013 -2021 гг. Фактором среднесрочных рисков выступает ускорение прироста инвестиций ВСМПО, в I пг. 2024 г. увеличение объема приобретение основных средств составило порядка 40% г./г. до 5,3 млрд руб. Отмечаем на этом фоне возобновившийся рост чистого долга к EBITDA компании, до порядка 1,9х по итогам I пг. 2024 г. и негативное для средне- и долгосрочных оценок повышение расчетной стоимости долга с учетом высокой порядка 80% краткосрочных заимствований в условиях значительного ухудшения кредитных условий. В оценках мы также традиционно для бумаг в нашем покрытии принимаем во внимание риски, связанные с ужесточением налоговой политики. В то же время, отмечаем позитивный характер данных вложений на долгосрочные оценки справедливой стоимости бумаг эмитента. Отмечаем сохраняющийся потенциал повышения наших операционных прогнозов деятельности ВСМПО с учетом информации о планах развития отечественного авиапрома. В марте 2024 г. ВСМПО запустила новую производственную линию с российским оборудованием на горно-обогатительном комбинате «Ильменит» в Томской области. Предприятие в прошлом году закрывало порядка 7% потребностей крупнейшего в мире производителя титана - корпорации «ВСМПО-Ависма» в ильменитовом концентрате. Денис Мантуров, первый заместитель председателя Правительства Российской Федерации, отмечал в связи с данным событием, что перед предприятием поставлена задача «выйти на закрытие 50% потребности всей страны в ильменитовом концентрате. И собственно на 100% закроется потребность основного титанового производителя. Это масштабная задача, которой нужно заниматься, и мы готовы всячески подставлять свое плечо». Позитивным фактором для оценки справедливой стоимости ВСМПО является сохраняющаяся эластичность бизнеса компании к санкционным шокам. С учетом проявленной эластичности бизнеса к шокам, но принимая во внимание сравнительно низкую «прозрачность» операционно – финансовых данных эмитента и неопределенность в перспективах влияния на бизнес эмитента санкционного давления, диконт – поправку на риски вложений в бумаги ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА» сохраняем на уровне 20%. Источник: www.finam.ru [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией] В этом сообщении представлено мнение экспертов инвестиционной компании или банка. Оно предоставляется исключительно для ознакомления и не является рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, а также для принятия каких-либо коммерческих или других решений. mondiara.com не несёт ответственности за содержание этого сообщения и последствия его использования.

    #всмпо ависма #всмпо-ависма #всмпо #всмпо ависм #всмпо ависмо #всмпо диски

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / ВСМПО-АВИСМА - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    • Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»
      Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»

    • Трамп заявил о поддержке планов Бернэма по наращиванию добычи нефти в Северном море. Нефть "превратит Соединенное Королевство из нищей страны в одно из самых богатых в мире государств", отметил американский президент

    • Дональд Трамп заявил, что его совершенно не волнует приостановка властями Ирана выполнения обязательств по меморандуму о взаимопонимании с США

    • Артистов и спортсменов России ни у кого отменить не получится, заявил в интервью ТАСС американский продюсер Стивен Мао. Он убежден, что «русская культура, русское искусство и русский спорт принадлежат миру»

    • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США
      Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

    • Венесуэла получила доступ к собственным средствам в МВФ в размере $346 млн, которые будут направлены на ликвидацию последствий землетрясения. Об этом сообщила уполномоченный президент боливарианской республики Делси Родригес

    • Глава FIFA и Белый дом обсудят риски проведения финала чемпионата мира по футболу. Об этом сообщил корреспондент Sky News Роб Харрис. Риски связаны с дымом от лесных пожаров в районе Нью-Йорка и Нью-Джерси

    • Apple меньше суток пробыла самой дорогостоящей компанией в мире. Ее обошла Nvidia, свидетельствуют данные торгов

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?