Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества РОССЕТИ: АНАЛИЗ [FEES]

РОССЕТИ: АНАЛИЗ [FEES]

РОССЕТИ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Акции «Россети Центр» упали вдвое: рынок не верит в планы по дивидендам на 2026–2027

4 814

    Обзор Россети Центр Россети Центр — крупная энергетическая компания, обеспечивающая электроэнергией предприятия и население 11 областей центральной России. Финансовые показатели: Выручка: - 2023: 123,3 млрд руб. - 2024: 132,3 млрд руб. - 2025: 149,8 млрд руб. - 2026 (LTM): 159,6 млрд руб. - Темпы роста: 7% Прибыль: - 2023: 6,1 млрд руб. - 2024: 7,8 млрд руб. - 2025: 10,2 млрд руб. - 2026 (LTM): 13,4 млрд руб. - Темпы роста: 21% Основные метрики: - Капитализация: 27,8 млрд руб. - Рост EPS: 21% - P/E: 2,1 (среднее — 3,9) - P/S: 0,17 (среднее — 0,34) - EV/EBITDA: 1,5 (среднее — 1,7) - ROE: 17% (среднее — 16,7%) - Чистый долг: 27,5 млрд руб. (-4% г/г) Акции Россети Центр находятся чуть ниже справедливой стоимости. Дивиденды Россети Центр: - 2022: 0,04521 руб/акцию - 2023: 0,06621 руб/акцию - 2024: 0,06764 руб/акцию - 2025: 0,0385 руб/акцию Дивиденды за 2025 год составили 0,0385 руб/акцию, что соответствует доходности 6,7%. С учетом дивидендов доходность актива составила 59%. Прогноз дивидендов на 2025 год: 0,06-0,12 руб/акцию. Согласно последним планам, за 2026 год ожидается выплата дивидендов в размере 0,12 руб/акцию, что обеспечит доходность 18% к текущим уровням. Однако компания часто не выполняет планы по прибыли, что ставит под вопрос выплату дивидендов в полном объеме в последующие годы. В прогнозе учитываются риски списаний из-за близости к приграничным территориям и возможное выполнение планов ниже ожиданий. В худшем случае дивидендная доходность составит 9%, что недостаточно. Дивидендная политика эмитента: Компания выплачивает 50% чистой прибыли, рассчитанной как максимум из отчетностей по РСБУ и МСФО. Чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции и погашение убытков прошлых лет. Вывод по акциям Россети Центр: Недавно компания разочаровала инвесторов, выплатив дивиденд вдвое ниже ожидаемого. Несмотря на рост прибыли в 2025 году на 30% до рекордных 10 млрд руб., большая часть этих средств ушла на формирование резервов и инвестиционную программу. Рынок ожидал дивиденд в размере 0,107 руб/акцию за 2025 год, но получил только 0,0385 руб. Это пример того, как высокая дивидендная доходность может сопровождаться высокими рисками невыплаты. Акции компании упали в мае-июле в два раза — с 0,98 руб до 0,46 руб. Обновленный ИПР предполагает высокий дивиденд за 2026-2027 годы, но риски остаются актуальными. План по дивидендам за 2026 год был сокращен с 8 млрд руб и 0,19 руб/акцию до 5,1 млрд руб и 0,12 руб/акцию. Доходность к текущим уровням составляет 18,2%. Существует риск, что план будет пересмотрен в сторону уменьшения. Хотя за первое полугодие прибыль увеличилась в 1,7 раза до 7,9 млрд руб, что составляет 64% от запланированных на год 12,3 млрд руб. С 1 октября тарифы будут проиндексированы на 15,2%-18,3%, что даст дополнительный рост выручки и прибыли в конце года. В последнем ИПР заложен дивиденд в размере 0,29 руб/акцию за 2027 год, что обеспечит доходность около 44% с выплатой летом 2028 года. Однако до этих дивидендов еще далеко, и ориентироваться стоит на ближайшие перспективы. Взгляд на Россети Центр: нейтральный. За высоким потенциалом и большими дивидендами скрываются соответствующие риски. В 4 квартале 2025 года компания отразила «бумажный» убыток в 4,7 млрд руб от обесценения основных средств в Белгородской области. Размер возможных списаний в конце года предсказать сложно. Предпочтение отдается более стабильным компаниям, таким как Ленэнерго преф, Россети Московский регион и Россети Урал, где планы по дивидендам выполняются и есть стабильность. Рынок не верит в выполнение текущих планов по дивидендам в Россети Центр. Однако если планы будут выполнены, это может принести инвесторам хорошую прибыль. Итоговая прогнозируемая цена: 0,8 руб (потенциал +21%). Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Портфель инвестора [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / РОССЕТИ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?