Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества РОССЕТИ: АНАЛИЗ [FEES]

РОССЕТИ: АНАЛИЗ [FEES]

РОССЕТИ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Акции «Россети Центр» упали вдвое: рынок не верит в планы по дивидендам на 2026–2027

4 844

    Обзор Россети Центр Россети Центр — крупная энергетическая компания, обеспечивающая электроэнергией предприятия и население 11 областей центральной России. Финансовые показатели: Выручка: - 2023: 123,3 млрд руб. - 2024: 132,3 млрд руб. - 2025: 149,8 млрд руб. - 2026 (LTM): 159,6 млрд руб. - Темпы роста: 7% Прибыль: - 2023: 6,1 млрд руб. - 2024: 7,8 млрд руб. - 2025: 10,2 млрд руб. - 2026 (LTM): 13,4 млрд руб. - Темпы роста: 21% Основные метрики: - Капитализация: 27,8 млрд руб. - Рост EPS: 21% - P/E: 2,1 (среднее — 3,9) - P/S: 0,17 (среднее — 0,34) - EV/EBITDA: 1,5 (среднее — 1,7) - ROE: 17% (среднее — 16,7%) - Чистый долг: 27,5 млрд руб. (-4% г/г) Акции Россети Центр находятся чуть ниже справедливой стоимости. Дивиденды Россети Центр: - 2022: 0,04521 руб/акцию - 2023: 0,06621 руб/акцию - 2024: 0,06764 руб/акцию - 2025: 0,0385 руб/акцию Дивиденды за 2025 год составили 0,0385 руб/акцию, что соответствует доходности 6,7%. С учетом дивидендов доходность актива составила 59%. Прогноз дивидендов на 2025 год: 0,06-0,12 руб/акцию. Согласно последним планам, за 2026 год ожидается выплата дивидендов в размере 0,12 руб/акцию, что обеспечит доходность 18% к текущим уровням. Однако компания часто не выполняет планы по прибыли, что ставит под вопрос выплату дивидендов в полном объеме в последующие годы. В прогнозе учитываются риски списаний из-за близости к приграничным территориям и возможное выполнение планов ниже ожиданий. В худшем случае дивидендная доходность составит 9%, что недостаточно. Дивидендная политика эмитента: Компания выплачивает 50% чистой прибыли, рассчитанной как максимум из отчетностей по РСБУ и МСФО. Чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции и погашение убытков прошлых лет. Вывод по акциям Россети Центр: Недавно компания разочаровала инвесторов, выплатив дивиденд вдвое ниже ожидаемого. Несмотря на рост прибыли в 2025 году на 30% до рекордных 10 млрд руб., большая часть этих средств ушла на формирование резервов и инвестиционную программу. Рынок ожидал дивиденд в размере 0,107 руб/акцию за 2025 год, но получил только 0,0385 руб. Это пример того, как высокая дивидендная доходность может сопровождаться высокими рисками невыплаты. Акции компании упали в мае-июле в два раза — с 0,98 руб до 0,46 руб. Обновленный ИПР предполагает высокий дивиденд за 2026-2027 годы, но риски остаются актуальными. План по дивидендам за 2026 год был сокращен с 8 млрд руб и 0,19 руб/акцию до 5,1 млрд руб и 0,12 руб/акцию. Доходность к текущим уровням составляет 18,2%. Существует риск, что план будет пересмотрен в сторону уменьшения. Хотя за первое полугодие прибыль увеличилась в 1,7 раза до 7,9 млрд руб, что составляет 64% от запланированных на год 12,3 млрд руб. С 1 октября тарифы будут проиндексированы на 15,2%-18,3%, что даст дополнительный рост выручки и прибыли в конце года. В последнем ИПР заложен дивиденд в размере 0,29 руб/акцию за 2027 год, что обеспечит доходность около 44% с выплатой летом 2028 года. Однако до этих дивидендов еще далеко, и ориентироваться стоит на ближайшие перспективы. Взгляд на Россети Центр: нейтральный. За высоким потенциалом и большими дивидендами скрываются соответствующие риски. В 4 квартале 2025 года компания отразила «бумажный» убыток в 4,7 млрд руб от обесценения основных средств в Белгородской области. Размер возможных списаний в конце года предсказать сложно. Предпочтение отдается более стабильным компаниям, таким как Ленэнерго преф, Россети Московский регион и Россети Урал, где планы по дивидендам выполняются и есть стабильность. Рынок не верит в выполнение текущих планов по дивидендам в Россети Центр. Однако если планы будут выполнены, это может принести инвесторам хорошую прибыль. Итоговая прогнозируемая цена: 0,8 руб (потенциал +21%). Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Портфель инвестора [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / РОССЕТИ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Массовое производство российских электромобилей «Атом» запущено на заводе «Москвич», сообщает пресс-служба бренда

    • Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме
      Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме

    • Встреча Сергея Лаврова с Марко Рубио на Генассамблее ООН в Нью-Йорке прорабатывается, заявила в интервью ТАСС Мария Захарова

    • Генеральный секретарь ЮНКТАД Ребека Гринспан вышла в лидеры нового голосования по кандидатам на пост генсека ООН. Об этом сообщил ТАСС источник в организации

    • Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября
      Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября

    • Роберт Фицо из-за болезни отменил запланированный визит на Украину. Об этом со ссылкой на украинские источники сообщает TASR

    • Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров
      Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров

    • Владимир Путин поздравил Моди с днем рождения, сообщили в Кремле. Президент РФ поблагодарил премьера Индии за теплый прием в Нью-Дели, назвав переговоры содержательными и продуктивными

    • Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире
      Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире

    • Трамп требует от ФРС снизить процентную ставку до 1%, потому что США — «лучший кредитор в мире» с большим отрывом от остальных

    • Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд
      Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?