Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества РОССЕТИ: АНАЛИЗ [FEES]

РОССЕТИ: АНАЛИЗ [FEES]

РОССЕТИ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Дивидендный потенциал дочек Россетей на 2026 год: анализ отчёта ИПР

6 409

    Вышел отчёт об исполнении ИПР дочек Россетей В пятницу вышел отчёт об исполнении ИПР. Этот документ позволяет узнать прибыль компании за год и практически точно рассчитать дивиденды ещё до выхода отчётов по РСБУ/МСФО. Результаты по дочерним компаниям План по прибыли перевыполнили «Урал», «Волга» и «Центр и Приволжье». На основе этих данных я рассчитал дивиденды по всем дочерним компаниям: 1. Россети Волга — 0,021153 ₽ (13,5%). 2. Ленэнерго преф — 37 ₽ (12,1%). 3. Россети ЦП — 0,068 ₽ (12,1%). 4. Россети МОЭСК — 0,1849 ₽ (11%). 5. Россети Урал — 0,0557 ₽ (11,2%). 6. Россети Центр — 0,0871 ₽ (10,2%). Обратите внимание, что это мои личные расчёты, и я могу ошибаться. После выхода МСФО дивиденд у «Центра» может немного измениться. Доходность указана на момент закрытия пятницы. С момента нашего обзора в декабре доходность изменилась, так как отдельные эмитенты перевыполнили план, а цены на акции изменились. Детальный разбор «Урал» Компания заработала 14,35 млрд рублей за 2025 год. Однако, 2,49 млрд из этой суммы — «доходы от переоценки финансовых активов», то есть переоценка доли «Урала» в «Россети Ленэнерго». ПАО «Россети Урал» владеет примерно 0,95% обыкновенных акций «Ленэнерго» и около 25% префов. Историю того, как «Урал» получил эту долю, можно прочитать на сайте [компании](https://rosseti-lenenergo.ru/press/smi/44383.html). Дивиденд «Урал» платит от прибыли, скорректированной на CAPEX и переоценку. Расчёт дивиденда «Урал» за 2025 год: 14 350 млн (прибыль) минус 2 490 млн (переоценка вверх) плюс 436 млн (переоценка вниз) минус 2 556 млн (CAPEX) разделить на 2 и на 87 430,49 акций = 0,0557 ₽ (11% годовых). Теперь давайте поговорим о моём новом фаворите — Россети Волга. Россети Волга: перспективы и дивиденды За 2025 год дивиденд у «Волги» будет самым высоким среди всех компаний: 10 895,72 млн (прибыль) минус 2 928,99 млн (CAPEX) разделить на 2 и на 188 307 958 732 акций = 0,021153 руб. (13,5% годовых). В 2025 году «Волга» почти полностью погасила чистый долг, который ещё пару лет назад был более 10 млрд рублей. В четвёртом квартале компания даже получила 170 млн рублей процентов по вкладам. В начале 2026 года из-за рекордно холодной зимы потребление электроэнергии выросло на [5%](https://peretok.ru/news/distribution/29947/?ysclid=mlmkqpnqw1879363458). Это означает, что отчёты за первый квартал будут отличными. На картинке выше я сделал прогноз по прибыли за первое полугодие. Консервативно ожидаю рост операционной прибыли у «Волги» на 60–70%. Почему консервативно? В ИПР на 2025 год был заложен рост операционной прибыли от технических присоединений с 1,142 млрд до 2,154 млрд, но фактический показатель составил 1,869 млрд. В ИПР на 2026 год заложен рост до 6 млрд, а в моей модели (на графике) я заложил рост с 500 млн в первом полугодии 2025 до 1,1 млрд в первом полугодии 2026. Посмотрим, как будет на самом деле. Финансовая оценка «Волги» «Волга» стоит 2,7 P/E и 1,2 EV/EBITDA на 2025 год, без учёта 2026. Это компания без долга и с дивидендом около 0,026–0,029 ₽ на акцию (16,5–18,5% годовых). Дивиденд за 2025 год уже через 5 месяцев, а за следующие 17 месяцев, по моим оценкам, компания заплатит не менее 30% дивидендов от текущих цен. Решение о замене «Урал» на «Волгу» Я решил поменять «Урал» на «Волгу» в своём портфеле. Меняю компанию с дивидендом 11,2% на компанию с дивидендом 13,5%. Меняю компанию с долгом на компанию без долга. Обе идеи отличные, и они принесут своим держателям шикарные прибыли, но тактически «Волга» дешевле и дивиденды у неё больше, поэтому я принял такое решение. P.S. На утренней сессии бумага подросла, видимо, не один я увидел этот отчёт и посидел на выходных с калькулятором. Логика не меняется, стал дивиденд не 13,5%, а 13%. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией [mondiara.com](https://mondiara.com) 👆 Больше новостей и анализа Скачать приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать приложение в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) Источник: PROFIT

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / РОССЕТИ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Билл Пулти будет возглавлять Нацразведку США очень недолго, сообщил Трамп. Его затем заменит кто-то на постоянной основе

    • Режим прекращения огня в Персидском заливе остается крайне хрупким и может перерасти в полномасштабную войну, заявил Гутерриш

    • Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
      Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
    • Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
      Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
    • Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
      Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
    • Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
      Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
    • «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте
      «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте

    • Согласование возможной сделки между США и Ираном может занять месяцы, но не исключено, что стороны договорятся и в течение недели. Об этом заявил Вэнс в интервью CBS News

    • Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС
      Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС

    • Трамп заявил, что США тайно вывезли миллионы баррелей иранской нефти: «Никто этого не знает. Об этом не знал до настоящего времени и Иран. Недавно ночью мы забрали 22 судна. Поздно ночью, без света. Поскольку у них [в этом районе] не было радара — мы его разбомбили к чертовой матери. Поэтому нефть и стоит $85 за баррель»

    • Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
      Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
    • Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
      Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
    • Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
      Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
    • Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром
      Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром

    • Выборы в Армении сопровождались беспрецедентным давлением на оппозицию и вмешательством Запада, заявила Мария Захарова в эфире радио Sputnik. Она также обратила внимание на запрос армянского народа на развитие двусторонних российско-армянских отношений

    • Мерц заявил, что его терпение по отношению к социал-демократам на исходе. СДПГ блокирует законопроект о развитии инфраструктуры, который кабмин утвердил еще в декабре 2025 года, пишет Rheinische Post

    • Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят
      Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят

    • Восстановление поставок в привычных объемах нефти и газа в Персидском заливе потребует многих месяцев, признал министр энергетики США Крис Райт. При этом Райт утверждал, что объемы гражданских грузоперевозок через Ормузский пролив начинают ощутимо увеличиваться

    • Фон дер Ляйен в очередной раз пообещала предоставить Киеву до конца июня €9 млрд, в том числе €6 млрд на беспилотники, и в ближайшее время начать переговоры о вступлении в ЕС

    • ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас
      ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас

    • Землетрясение на Филиппинах затронуло более 145 000 человек, сообщила газета Manila Bulletin со ссылкой на министерство общественного благосостояния и развития республики

    • Уиткофф и Кушнер пока не сообщали РФ об итогах разговора с Зеленским, сообщил Песков. Они передадут содержание разговора оперативно, если там были какие-то новации, отметил представитель Кремля

    • Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
      Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
    • Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
      Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
    • В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков
      В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков

    • Израиль и Иран не будут обмениваться ударами как минимум неделю, заявил Трамп: «По нему ударили, он ударил в ответ. Не могу его за это винить. Но теперь они это прекратили»

    • Доставка лекарств с помощью беспилотников началась в 6 регионах РФ, сообщил ТАСС глава Минздрава Мурашко. Он пояснил, что доставка препаратов осуществляется между медорганизациями

    • Москва и Минск готовы использовать ядерное оружие для защиты Союзного государства, заявил замглавы МИД РФ Галузин «Известиям». Он отметил демонстративное и провокационное наращивание вооруженных сил НАТО в непосредственной близости от рубежей Союзного государства

    • Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху
      Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху

    • 7 июня в Армении прошли выборы в Национальное собрание — однопалатный парламент республики. От них зависело, сможет ли Никол Пашинян сохранить за собой пост премьер-министра. По предварительным данным, его партия побеждает

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
      Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
    • Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
      Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
    • Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация
      Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения

    • Сложно представить, как сейчас договариваться с киевским режимом. Так Песков прокомментировал призывы Стармера, Мерца и Макрона

    • ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
      ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
    • Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times
      Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times

    • Выборы в Армении прошли в обстановке беспрецедентного давления на оппозицию и вмешательства со стороны Запада, заявила Мария Захарова

    • Пашинян заявил о победе своей политической силы на парламентских выборах в Армении. Премьер-министр республики подчеркнул, что партия «Гражданский договор» единолично сформирует правительство

    • Трамп заявил, что недоволен ударами Израиля по Бейруту. Его слова приводит журналист Fox News Трей Йингст. Президент США заявил, что позвонит Нетаньяху и потребует не атаковать Иран в ответ на ракетный обстрел Израиля. Об этом сообщил 12-й канал израильского ТВ

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?