Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества МАГНИТ: АНАЛИЗ [MGNT]

МАГНИТ: АНАЛИЗ [MGNT]

МАГНИТ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции МАГНИТ

8
Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции МАГНИТ

Мнение: Альфа-Банк. «Магнит» способен в дальнейшем поддерживать годовые дивиденды на высоком уровне. Магнит (MGNT RX: ВЫШЕ РЫНКА; РЦ: 8 900 руб.) опубликовал операционные и финансовые результаты за 4К23 и 2023 г. В целом, мы считаем результаты за 4К23 нейтральными, хотя отток трафика остается проблемой (для сравнения, у X5 Group сопоставимый трафик в 4К23 и 1К24 вырос на 3%). Мы ожидаем улучшения динамики трафика в 2024П, с учетом инвестиций в логистику и персонал во 2П23. В сочетании с ускорением инфляции и ростом объема корзины это должно привести к дальнейшему ускорению роста выручки в 2024П (мы ожидаем рост на 12%) и сохранению рентабельности по EBITDA на текущем уровне (6,5%). В то же время мы полагаем, что инвесторы в данный момент в основном ждут рекомендации совета директоров по дивидендам за 2023 г. (мы ожидаем ее в мае 2024 г.). По нашим оценкам, потенциальный размер выплат по итогам 2023 г. может составить около 964,9 руб. на акцию (дивидендная доходность при текущих котировках составляет 11,4%), если ориентироваться на опубликованную в конце марта отчетность ПАО «Магнит» по РСБУ. На наш взгляд, компания способна в дальнейшем поддерживать годовые дивидендные выплаты на указанном уровне, даже с учетом растущих потребностей в капиталовложениях, поскольку долговая нагрузка находится на комфортном уровне. С учетом выплат в январе 2024 г. (412,13 руб. на акцию) суммарный дивиденд может составить 1 377 руб. на акцию (с доходностью 16,3% при текущих котировках). Рост выручки в 4К23 ускорился до 11% г/г. Для сравнения, в 3К23 этот показатель вырос на 5,7% г/г. Рост розничных продаж также ускорился и достиг 13,1% г/г (против 7% г/г в 3К23), в то время как в оптовом сегменте они упали на 76% г/г (вероятно, из-за сворачивания бизнеса фармдистрибуции). Рост сопоставимых (LfL) продаж ускорился до 8,0% г/г, против 3,1% г/г в 3К23, за счет улучшения динамики среднего чека (+9,0%). При этом ухудшилась динамика трафика: в 4К23 он упал на 1,0%, после снижения на 0,6% в 3К23 – ускорение спада обусловлено эффектом высокой базы (в 4К22 была проведена трафикогенерирующая маркетинговая кампания) и ухудшением погодных условий. Рост торговых площадей также немного ускорился (+6,1% г/г в 3К23 против +5,8% г/г в 3К23). В результате, выручка за весь 2023 г. выросла на 8% г/г, до 2 544,7 млрд руб., в соответствии с нашими ожиданиями. Маржа EBITDA (до применения МСФО 16) практически не изменилась г/г. По итогам 4К23 она составила 6,1%, а по итогам всего 2023 г. снизилась на 0,3 п. п., до 6,5% (что также соответствует нашим прогнозам). Соотношение расходов на персонал и выручки увеличилось на 5,2 п. п., однако это частично компенсировалось снижением соотношения прочих расходов и выручки на 6,3 п. п. Чистая прибыль в 4К23 составила 11,3 млрд руб. (с рентабельностью 1,6%); для сравнения, 4К22 компания завершила с чистым убытком. В 4К23 выйти в плюс удалось благодаря сокращению амортизационных отчислений и чистых финансовых расходов (на фоне уменьшения суммы заимствований и компенсацией доходами по банковским депозитам). Чистая прибыль за весь 2023 г. составила 66,1 млрд руб. (+94% г/г) при рентабельности 2,6% (+1,1 п. п. г/г). Капитальные затраты в 2023 г. выросли на 50,5% и составили 73,4 млрд руб. за счёт ускорения программ развития и редизайна (в 2023 г. всего было открыто 1 982 магазина, 1 078 магазинов прошли редизайн; в 2022 г. – соответственно 1 736 и 525), а также в связи с обновлением парка грузовых автомобилей. Тем не менее, коэффициент «чистый долг/EBITDA» остался на вполне комфортном уровне – 1,0х, хотя это немного выше, чем в 3К23 (0,9х). Компания также объявила о назначении нового гендиректора. С 17 мая 2024 года генеральным директором будет Евгений Случевский, ранее занимавший позицию директора по сельскохозяйственному и промышленному комплексу. Анна Мелешина, которая занимала позицию генерального директора ПАО «Магнит» с начала текущего года, продолжит работу в компании в качестве управляющего директора и члена правления. Автор: Кипнис Евгений, Воробьева Олеся. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Другие новости сообщества / МАГНИТ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

EXPRESS NEWS

  • Новый виток эскалации между США и Ираном чреват последствиями для всей мировой экономики, заявил Песков
    Новый виток эскалации между США и Ираном чреват последствиями для всей мировой экономики, заявил Песков

  • Дмитриев в интервью газете Berliner Zeitung заявил, что в июне должна состояться встреча с Уиткоффом и Кушнером. Он подчеркнул, что находится с ними «в постоянном контакте»

  • Экс-глава МИД Японии Сэйдзи Маэхара заявил, что хотел бы активизировать парламентскую дипломатию с Россией, когда будет «подходящий момент»

  • Европе придется начать диалог с Москвой не позднее зимы, в том числе из-за роста цен на электроэнергию в Евросоюзе. Об этом заявила в интервью ТАСС депутат Европарламента от Словакии Юдита Лашшакова

  • Заявления Трампа о сделке с Ираном «застали врасплох» Нетаньяху. С таким утверждением выступил корреспондент Axios Барак Равид со ссылкой на источник

  • Илон Маск стал первым триллионером в истории благодаря IPO компании SpaceX, сообщило Reuters
    Илон Маск стал первым триллионером в истории благодаря IPO компании SpaceX, сообщило Reuters

  • Экс-заместитель главы МВД Великобритании Дэн Джарвис назначен министром обороны. Об этом говорится в заявлении, распространенном канцелярией Стармера

  • США договорились о завершении войны с Ираном, но еще надо подписать документы, заявил Трамп. Подписание договоренностей США и Ирана может состояться уже в эти выходные
    США договорились о завершении войны с Ираном, но еще надо подписать документы, заявил Трамп. Подписание договоренностей США и Ирана может состояться уже в эти выходные
  • Трамп заявил, что отменил запланированные удары по Ирану
    Трамп заявил, что отменил запланированные удары по Ирану
  • США израсходовали боеприпасов на $250 млн в ходе последней волны ударов по Ирану, сообщил Трамп
    США израсходовали боеприпасов на $250 млн в ходе последней волны ударов по Ирану, сообщил Трамп

  • Трамп заявил, что США продолжат нанесение ударов по Ирану в ночь на 12 июня. Он добавил, что США намерены установить контроль над иранским островом Харк и объектами нефтяной инфраструктуры

  • Ким Чен Ын направил Путину поздравительную телеграмму по случаю Дня России, сообщает ЦТАК
    Ким Чен Ын направил Путину поздравительную телеграмму по случаю Дня России, сообщает ЦТАК
  • Министр обороны Британии Джон Хили подал в отставку, сообщает Reuters
    Министр обороны Британии Джон Хили подал в отставку, сообщает Reuters
  • Татьяна Москалькова стала лауреатом Государственной премии РФ 2025 года за выдающиеся достижения в правозащите. Об этом объявлено на пресс-конференции в ТАСС
    Татьяна Москалькова стала лауреатом Государственной премии РФ 2025 года за выдающиеся достижения в правозащите. Об этом объявлено на пресс-конференции в ТАСС

  • Указ президента о назначении выборов в Госдуму будет подписан в предусмотренные законом сроки, заявил Песков. Сейчас ведется подготовка к выборам в ГД, они будут проведены в полном соответствии с законодательством РФ

  • Премьер-министр Италии Мелони настаивает на определении единого представителя от Европы на переговорах по российско-украинскому урегулированию. Она также выступила за установление диалога с Москвой.

  • Кае Каллас удалось всех вывести из себя, считает Кирилл Дмитриев. Так он прокомментировал публикацию FT о том, что страны — участницы ЕС прорабатывают варианты возможной радикальной реформы дипломатической службы союза на фоне неудач в работе Европейской службы внешних действий и ее главы Каллас

  • История с «Роблоксом» четко показывает, что все сервисы могут вернуться в РФ в случае соблюдения законов, заявил Песков ТАСС

  • Трамп заявил, что он провел телефонные переговоры с чиновниками Ирана. Об этом сообщил журналист Fox News Трей Ингст

  • Трамп пожаловался своей администрации, что Иран играет с США «как с сосунками». Об этом со ссылкой на источники сообщил портал Axios
    Трамп пожаловался своей администрации, что Иран играет с США «как с сосунками». Об этом со ссылкой на источники сообщил портал Axios

  • США эффективно используют режим прекращения огня, в том числе в плане разведданных, заявил Хегсет. ВС Ирана находятся в полной боевой готовности и намерены нанести ответные удары в случае агрессии США, сообщило Tasnim

  • Трампу стоит воздержаться от угроз в адрес Ирана, Тегеран не ведет переговоры в условиях давления и никогда не поддастся запугиванию. Об этом заявил постпред исламской республики при ООН Амир Саид Иравани
    Трампу стоит воздержаться от угроз в адрес Ирана, Тегеран не ведет переговоры в условиях давления и никогда не поддастся запугиванию. Об этом заявил постпред исламской республики при ООН Амир Саид Иравани

  • Билл Пулти будет возглавлять Нацразведку США очень недолго, сообщил Трамп. Его затем заменит кто-то на постоянной основе

  • Режим прекращения огня в Персидском заливе остается крайне хрупким и может перерасти в полномасштабную войну, заявил Гутерриш

  • Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
    Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
  • Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
    Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
  • Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
    Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
  • Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
    Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
  • «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте
    «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте

  • Согласование возможной сделки между США и Ираном может занять месяцы, но не исключено, что стороны договорятся и в течение недели. Об этом заявил Вэнс в интервью CBS News

  • Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС
    Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС

  • Трамп заявил, что США тайно вывезли миллионы баррелей иранской нефти: «Никто этого не знает. Об этом не знал до настоящего времени и Иран. Недавно ночью мы забрали 22 судна. Поздно ночью, без света. Поскольку у них [в этом районе] не было радара — мы его разбомбили к чертовой матери. Поэтому нефть и стоит $85 за баррель»

  • Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
    Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
  • Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
    Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
  • Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
    Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
  • Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром
    Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром

  • Выборы в Армении сопровождались беспрецедентным давлением на оппозицию и вмешательством Запада, заявила Мария Захарова в эфире радио Sputnik. Она также обратила внимание на запрос армянского народа на развитие двусторонних российско-армянских отношений

  • Мерц заявил, что его терпение по отношению к социал-демократам на исходе. СДПГ блокирует законопроект о развитии инфраструктуры, который кабмин утвердил еще в декабре 2025 года, пишет Rheinische Post

  • Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят
    Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят

  • Восстановление поставок в привычных объемах нефти и газа в Персидском заливе потребует многих месяцев, признал министр энергетики США Крис Райт. При этом Райт утверждал, что объемы гражданских грузоперевозок через Ормузский пролив начинают ощутимо увеличиваться

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?