Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества СОВКОМФЛОТ: АНАЛИЗ [FLOT]

СОВКОМФЛОТ: АНАЛИЗ [FLOT]

СОВКОМФЛОТ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Стоит ли ставить на рост акций «Совкомфлота» при санкциях

4 616

    Совкомфлот – крупнейшая судоходная компания России и один из лидеров мирового рынка танкерных перевозок Основные направления деятельности СКФ: морская транспортировка нефти и нефтепродуктов; морская транспортировка сжиженного газа. СКФ специализируется на операциях в сложных климатических и навигационных условиях, в том числе в Арктике и на Дальнем Востоке России. Совкомфлот – это интегрированный судоходный холдинг, он выступает одновременно и владельцем, и оператором флота. В состав группы СКФ входит ПАО «Новошип» (Новороссийское морское пароходство). Санкции в отношении компании приводят к существенному снижению рентабельности бизнеса Деятельность компании была подвержена влиянию геополитических факторов и незаконно вводимых санкций со стороны недружественных стран. Они стали дополнительным ограничивающим фактором в работе компании. СКФ продолжает системную работу по минимизации негативного влияния санкционных ограничений на свою деятельность, неизменно придерживаясь высоких стандартов безопасности мореплавания и качества морских операций. Результаты за 1 полугодие 2026 года: ▫️ Выручка выросла на 66% и составила 1 026 млн долл. ▫️ Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента увеличилась на 61% — до 809 млн долл. ▫️ Эксплуатационные расходы выросли на 15% — до 225 млн долл. ▫️ Общие и административные расходы увеличились на 35% — до 65 млн долл. ▫️ Показатель EBITDA вырос на 108% и составил 547 млн долл. ▫️ Компания получила чистую прибыль в размере 284 млн долл. против убытка 435 млн долл. годом ранее. ▫️ Скорректированная чистая прибыль выросла в 14 раз — до 266 млн долл. против 19 млн долл. годом ранее. ▫️ Скорректированная чистая прибыль в рублях увеличилась почти в 13 раз — до 20 137 млн руб. ▫️ Прибыль на акцию выросла почти в 13 раз — до 8,48 руб. против 0,66 руб. годом ранее. ▫️ Активы с начала года выросли на 7% — до 7 430 млн долл. ▫️ Денежные средства, срочные банковские депозиты и прочие финансовые активы сократились на 13% — до 1 320 млн долл. ▫️ Акционерный капитал увеличился на 4% — до 4 825 млн долл. ▫️ Общий долг вырос на 6% — до 1 998 млн долл. ▫️ Чистый долг увеличился на 89% — до 678 млн долл. против 359 млн долл. на конец 2025 года. Рассмотрим динамику результатов с 2019 года Выручка с 2019 года выросла на 18%, EBITDA снизилась на 62%, операционная прибыль снизилась на 65%, прибыль акционеров снизилась на 66%, операционный денежный поток вырос на 44%, свободный денежный поток снизился на 68%. Активы выросли на 27%, обязательства сократились на 15%, чистый долг снизился на 63%, капитал вырос на 73%. За этот же период капитализация снизилась на 7%. Относительно исторической динамики результатов, справедливую цену акций компании определить сложно из-за разнонаправленной динамики результатов. Исходя из выручки, компания оценена чуть ниже справедливых значений, а исходя из EBITDA и прибыли — намного переоценена. Если сравнить динамику стоимости акции с динамикой выручки и прибыли на акцию, а также прогнозируемые результаты, то увидим, что в 2026-2027 гг. акции компании будут находится под давлением из-за слабой динамики денежных потоков, но санкционные послабления и постепенное восстановление денежных потоков могут существенно изменить картину. Стоимость и рентабельность Отношение обязательств к активам 35%, отношение чистого долга к EBITDA 0,84х. Окупаемость компании около 40х. Отношение капитализации к капиталу 0,5х. Отношение капитализации к выручке 1,5х. Рентабельность активов 0,9%, капитала 1,3%, операционная 7,7%, чистая рентабельность 3,8%, рентабельность по EBITDA 12,6%. По текущим мультипликаторам компания выглядит слабо, но с учетом сильных результатов 1 полугодия компания оценена справедливо. Если обратить внимание на показатели окупаемости и их средние значения, то увидим, что компания Совкомфлот не имеет стабильной прибыли, окупаемость постоянно прыгает. Справедливая окупаемость находится примерно около 5,1х. Если компания подтвердит мою форвардную окупаемость за 2026-2027 гг. около 5,4х и 5,1х соответственно, то у Совкомфлота нет потенциала роста. Согласно дивидендной политике, Совкомфлот направляет на дивиденды не менее 25% от чистой прибыли по МСФО. Я ожидаю, что Совкомфлот может заплатить в 2026-2027 гг. 7,6-8 руб. или 9,3-9,9% годовых. Вывод Совкомфлот по итогам 1 полугодия показал сильные финансовые результаты: выручка растет, операционный и чистый результат стал положительным, прибыль значительно восстановилась. Финансовая устойчивость на хорошем уровне, прогнозная динамика положительная и дает надежды на небольшое восстановление котировок в 2026-2027 гг., но потенциал роста недостаточен для текущей ситуации на рынке даже для самого консервативного инвестора. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: [Наталия Кочетова](https://t.me/NataliBaff/7962) [MONDIARA](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / СОВКОМФЛОТ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    • Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего
      Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего

    • Факт встречи Путина с Уиткоффом и Кушнером означает атмосферу доверия, по крайней мере, на этом канале общения, отметил Песков в разговоре с журналистом «Вестей» Зарубиным

    • Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков
      Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков

    • РФ и США надо развивать взаимодействие в тех сферах экономики и бизнеса, где это отвечает взаимным интересам, заявил ТАСС Силуанов

    • Трамп заявил, что США могут «очень скоро» нанести удар по предполагаемому иранскому ядерному объекту близ Натанза под горой Коланг Газ-Ла
      Трамп заявил, что США могут «очень скоро» нанести удар по предполагаемому иранскому ядерному объекту близ Натанза под горой Коланг Газ-Ла

    • Москва в ближайшее время примет ответные меры на закрытие генконсульства РФ в Бонне, заявил посол в Германии Нечаев

    • Председатель Верховного суда России Игорь Краснов прибыл с официальным визитом в Нью-Дели, передает корреспондент ТАСС
      Председатель Верховного суда России Игорь Краснов прибыл с официальным визитом в Нью-Дели, передает корреспондент ТАСС

    • Трамп заявил, что США в ближайшее время возобновят продажи боеприпасов союзникам

    • Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России
      Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России

    • Китай готов развивать обмены с РФ в сферах культуры, туризма и образования, сообщил вице-премьер Госсовета КНР

    • РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу
      РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу

    • Трамп заявил, что для бизнеса было бы отлично поддерживать хорошие отношения с Россией

    • Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине
      Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине

    • ВС США уничтожили 28 кораблей в Ормузском проливе в ночь на 1 сентября, заявил Трамп в интервью автору подкаста Lt. Dan Дэну Патрику

    • ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас
      ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас

    • Трамп думает над тем, чтобы назвать Ормузский пролив в свою честь. «Как и сама Америка, Ормузский пролив станет "горячее", чем когда-либо!» — отметил американский президент

    • «Большое число» россиян могут внести в новые санкционные списки ЕС, которые предложила ФРГ. Об этом заявил глава МИД страны Йоханн Вадефуль

    • Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC
      Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC

    • Каллас заявила, что вызвала исполняющего обязанности постпреда России при ЕС в связи с инцидентом в Лейпциге

    • Ушаков опроверг, что Путин не захотел встречаться с главой ЦРУ, и подчеркнул в разговоре с журналистом Life Юнашевым, что таких планов и не было

    • В ФРГ делают всё, чтобы изничтожить всё позитивное, что было накоплено в отношениях с РФ десятилетиями. Об этом заявила Мария Захарова на полях ВЭФ

    • Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
      Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
    • Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ
      Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ

    • США уничтожат Иран в случае новых ответных атак, утверждает Трамп в интервью Fox News. Он считает, что иранские власти «не останавливаются», и назвал их действия «безумными» и «глупыми»

    • Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков
      Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков

    • США нанесли удар по аэропорту в Джирофте на юге Ирана, сообщила иранская гостелерадиокомпания

    • Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
      Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
    • Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
      Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
    • Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
      Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?