Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества СОВКОМФЛОТ: АНАЛИЗ [FLOT]

СОВКОМФЛОТ: АНАЛИЗ [FLOT]

СОВКОМФЛОТ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз цены акций «Совкомфлота»: стоит ли спешить с покупками сейчас

4 361

    Высокие ставки — высокие доходы, но есть риски Геополитические конфликты на Ближнем Востоке всегда приводили к удорожанию стоимости морских перевозок углеводородов, и в этом контексте самое время проанализировать финансовую отчётность Совкомфлота за 1 кв. 2026 года по МСФО, которая была представлена в среду. Выручка компании с января по март увеличилась на +59,7% (г/г) до $444 млн. Такой стремительный взлёт стал возможен исключительно благодаря высоким ценам на аренду судов типа Aframax и Suezmax, которыми управляет эмитент. По сравнению с прошлым годом, средняя ставка фрахта практически удвоилась, взлетев вверх на +95% (г/г), на фоне блокады Ормузского пролива. Как мы видим, темпы роста выручки Совкомфлота отстали от темпов роста ставок аренды. Причина проста: западные санкции серьёзно ограничили возможности российского флота, а потому компания была вынуждена маневрировать в сложных геополитических условиях, не сумев в полной мере воспользоваться взрывным ростом ставок на фрахт. Зато в отчётном периоде Совкомфлот достаточно эффективно управлял своими операционными затратами, что в сочетании с ростом выручки позволило увеличить показатель EBITDA на внушительные +116% (г/г) до $227 млн. На этом фоне скорректированная чистая прибыль, которая является базой для дивидендных выплат, составила $84 млн, что эквивалентно 2,78 руб. на акцию. Годом ранее, напомню, компания по итогам первых трёх месяцев отчиталась о символическом убытке в $1 млн. Благодаря позитивной рыночной конъюнктуре, долговая нагрузка Совкомфлота по соотношению NetDebt/EBITDA сократилась за минувший год с 0,7х до 0,5х, что является более чем комфортным уровнем. За пару дней до публикации квартальных финансовых результатов Совет директоров компании [рекомендовал](https://t.me/c/1515418228/3709) выплатить дивиденды за 2025 год в размере 4,87 руб. на акцию, что по текущим котировкам сулит ДД=5,8%. Дивидендная отсечка намечена на 15 июля 2026 года (с учётом режима торгов Т+1) Нюансом является тот факт, что по итогам 2025 года компания получила [убыток](https://t.me/invest_or_lost/7836?single) по скорректированной чистой прибыли в размере $6 млн. Соответственно, выплаты пойдут из нераспределённой прибыли прошлых лет — по всей видимости, менеджмент решил порадовать инвесторов на фоне высоких фрахтовых ставок. К тому же, в апреле позитивный тренд по фрахтовым ставкам был продолжен, и в годовом выражении их рост даже ускорился до +108% (г/г). Данные за май, скорее всего, будут аналогичными, поскольку в мае прошлого года ставки были ниже апрельских. В этом контексте Совкомфлот, скорее всего, сможет порадовать рынок позитивной финансовой отчётностью за 2 кв. 2026 года. Что касается судоходства в Ормузском проливе, то, по данным агентства Bloomberg, начиная с 23 мая 2026 года пролив ежедневно проходят по нескольку кораблей неиранского происхождения — углеводороды стали перевозить Саудовская Аравия, ОАЭ и Катар. В этом контексте можно ожидать некоторой коррекции фрахтовых ставок, но они всё равно будут находиться на высоких уровнях относительно прошлого года, т.к. геополитическая обстановка на Ближнем Востоке по-прежнему достаточно напряжённая. Для Совкомфлота в моменте сформировалась благоприятная рыночная конъюнктура, однако она полностью зависит от ситуации на Ближнем Востоке. В СМИ периодически появляется информация, что Вашингтон и Тегеран достигли соглашения по открытию Ормузского пролива, однако позже эта информация неизменно опровергается. Если стороны всё же смогут прийти к компромиссу в течение лета, то фрахтовые ставки спикируют вниз, и этот риск нужно учитывать при покупке бумаг Совкомфлота. Впрочем, ралли в котировках как такового, с момента начала обострения ближневосточного конфликта, мы на сегодняшний день так и не увидели. Я продолжаю держать в своём портфеле небольшую долю этих бумаг (в размере 0,8%) и наращивать её пока не спешу! [© Инвестируй или проиграешь](https://t.me/invest_or_lost/7923) Источник: Инвестируй или проиграешь | Юрий Козлов

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / СОВКОМФЛОТ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    • Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»
      Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»

    • Трамп заявил о поддержке планов Бернэма по наращиванию добычи нефти в Северном море. Нефть "превратит Соединенное Королевство из нищей страны в одно из самых богатых в мире государств", отметил американский президент

    • Дональд Трамп заявил, что его совершенно не волнует приостановка властями Ирана выполнения обязательств по меморандуму о взаимопонимании с США

    • Артистов и спортсменов России ни у кого отменить не получится, заявил в интервью ТАСС американский продюсер Стивен Мао. Он убежден, что «русская культура, русское искусство и русский спорт принадлежат миру»

    • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США
      Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

    • Венесуэла получила доступ к собственным средствам в МВФ в размере $346 млн, которые будут направлены на ликвидацию последствий землетрясения. Об этом сообщила уполномоченный президент боливарианской республики Делси Родригес

    • Глава FIFA и Белый дом обсудят риски проведения финала чемпионата мира по футболу. Об этом сообщил корреспондент Sky News Роб Харрис. Риски связаны с дымом от лесных пожаров в районе Нью-Йорка и Нью-Джерси

    • Apple меньше суток пробыла самой дорогостоящей компанией в мире. Ее обошла Nvidia, свидетельствуют данные торгов

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?