Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества СОВКОМФЛОТ: АНАЛИЗ [FLOT]

СОВКОМФЛОТ: АНАЛИЗ [FLOT]

СОВКОМФЛОТ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции СОВКОМФЛОТ

10
Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции СОВКОМФЛОТ

Мнение: Альфа-Банк. Рыночная конъюнктура остается довольно благоприятной для "Совкомфлота". Несмотря на премиальность и некоторую обособленность российского рынка от мирового ввиду санкционных ограничений, мы считаем, что дальнейшая динамика акций ПАО «Совкомфлот» будет во многом обусловлена трендами мировых цен на фрахт, а также динамикой курса рубля. Рыночная конъюнктура скорректировалась с пиков 2023 г., но остается довольно благоприятной. По мере адаптации к новым маршрутам и роста численности флота цены на танкерный фрахт продолжат постепенно корректироваться, приближаясь к историческим средним значениям. Мы начинаем покрытие ПАО «Совкомфлот» с рекомендацией на 12 месяцев ДЕРЖАТЬ и целевой ценой 145руб., потенциал роста – 9%. Значительный портфель среднесрочных и долгосрочных контрактов позволит компании частично нивелировать негативный эффект от снижения ставок фрахта. С начала 2023 г акции выросли в 3,6 раза, во многом отыграв дисконт к мировым аналогам по мультипликатору PE 2024П (5,4 против медианы в 6,0). Ограниченность раскрытия информации. Совкомфлот - крупнейший в России перевозчик, оказывающий услуги по танкерной транспортировке нефти и нефтепродуктов, обслуживанию шельфовых месторождений и транспортировке газа в условиях крайнего Севера. За последние два года компания ограничила раскрытие информации, закрыв доступ к данным по численности и структуре флота, а также к финансовым результатам отдельных сегментов. Это существенно снизило способность инвестиционного сообщества прогнозировать будущие показатели. Танкерные перевозки – охлаждение, индустриальный сегмент – стабильная выручка и маржинальность. В 2022–2023 гг. мировые спотовые цены на танкерные перевозки выросли в четыре раза, достигнув многолетних, если не исторических, максимумов. Исключительно благоприятная конъюнктура на рынке танкерных перевозок, а также ценовая премия на российском рынке (ввиду санкционных ограничений) позволили ПАО «Совкомфлот» значительно увеличить операционную рентабельность танкерного (конвенционального) бизнеса в 2023 г. В 2024–2025 гг. мы ожидаем нормализации ставок и снижения рентабельности. Для индустриального сегмента характерны долгосрочность контрактов и стабильность денежных потоков. На данном этапе мы не прогнозируем роста флота в данном сегменте из-за значительных санкционных ограничений и ожидаем стабильную выручку и операционную прибыль. Прочное финансовое положение, высокая доходность FCF. Выручка компании номинирована в долларах США. На фоне исключительно благоприятной конъюнктуры EBITDA в 2023 выросла в полтора раза, свободный денежный поток (FCF) составил $930 млн., а его доходность 25%. Долговая нагрузка существенно снизилась (0,2 ЧД/EBITDA). Исходя из наших прогнозов по спотовой ставке, (снижение в среднем на 30% г/г) в 2024г мы ожидаем падение EBITDA на 18%, рентабельности на 6п.п до 71% , что все еще значительно выше исторической средней. Оценка: Целевая цена 145 руб., ДЕРЖАТЬ. Мы оцениваем компанию, используя DCF, DDM модели и перепроверяем полученные выводы сравнением компании с мировыми аналогами. По нашей оценке, ослабление рубля на 5% увеличивает ожидаемый дивиденд и рублевую целевую цену компании на сопоставимую величину. Совкомфлот оценивается с ограниченным дисконтом к зарубежным аналогам по мультипликатору PE 2024П. Важным фактором риска является включение в SDN cписок ПАО Совкомфлот, части его танкерного флота, СП Совкомфлота и Новатека Smart LNG. Триггеры: Среди триггеров мы выделяем 1)одобрение финальных дивидендов за 2023 г., ( ждем 11,3 руб./акцию, доходность 8,5%) – конец мая 2024 г.; 2)публикацию довольно хорошей отчетности за 1К24 - конец мая 2024 г.; 3)динамику спотовых ставок; 4)новостной фон, связанный с поставками судов в индустриальном и конвенциональном сегментах. Автор: Анастасия Егазарян. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

Другие новости сообщества / СОВКОМФЛОТ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

EXPRESS NEWS

  • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

  • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
    Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

  • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

  • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
    Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

  • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

  • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

  • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
    Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

  • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

  • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
    США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

  • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

  • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
    Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

  • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

  • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
    Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

  • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

  • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
    По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

  • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

  • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
    Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

  • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

  • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

  • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
    Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

  • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

  • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
    В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

  • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

  • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
    Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

  • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

  • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
    Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

  • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

  • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
    Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

  • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

  • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
    США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

  • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

  • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
    Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

  • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

  • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

  • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

  • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
    Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

  • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

  • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

  • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
    Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

  • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?