Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ТРАНСНЕФТЬ: АНАЛИЗ [TRNFP]

ТРАНСНЕФТЬ: АНАЛИЗ [TRNFP]

ТРАНСНЕФТЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Тревога для скептиков: акции «Транснефти» недооценены на 13 % — ловите момент

7 977

    🔥 Транснефть — российская транспортная монополия, оперирующая магистральными нефтепроводами страны. Сектор: Промышленные предприятия Отрасль: Транспорт Цена: 1368₽ Финансовые показатели: Выручка: - 2021 (9 месяцев) — 805,3₽ млрд - 2022 — 1204,7₽ млрд - 2023 — 1330,9₽ млрд - 2024 — 1424₽ млрд - 2025 — 1440₽ млрд Средний темп роста выручки: 6% Чистая прибыль: - 2021 (9 месяцев) — 152,2₽ млрд - 2022 — 242,6₽ млрд - 2023 — 304,2₽ млрд - 2024 — 287,7₽ млрд - 2025 — 226,1₽ млрд Средний темп роста прибыли: 5% Мультипликаторы: • EPS (прибыль на акцию): 57,7% за 10 лет, средний темп роста — 5% • P/E (цена/прибыль): 4,43 (лучше среднего по индустрии — 7,2) • P/S (цена/выручка): 0,7 (лучше среднего по индустрии — 1,1) • P/B (цена/балансовая стоимость): 0,4 (лучше среднего по индустрии — 1,8) • Долг/капитал: 0,07 (лучше среднего по индустрии — 1,28) • ROE (рентабельность собственного капитала): 7,7% (хуже среднего по индустрии — 17%) • PEG (цена/прибыль с учетом роста): 0,3 (недооценена) • Цена по ROE: 1790₽ • Цена по P/E: 1505₽ • Модель DCF (дисконтированный денежный поток): 1660₽ Вывод: На основе мультипликаторов и финансовых показателей можно утверждать, что компания недооценена. Бизнес-стабильность: Компания сохраняет стабильность. В 2025 году ожидается небольшой рост выручки благодаря индексации тарифов на 9%. Однако многих обеспокоило падение прибыли. Основная причина — обесценивание основных средств на 97 млрд рублей (в 2022 году — 32 млрд). Важно отметить, что дивидендную базу корректируют на разовые статьи, поэтому урон по дивидендам от списаний не будет. Дивиденды: Дивиденд за 2025 год составит около 200₽ на акцию (подробнее в следующей части обзора). Дивидендная доходность — 14,5%, что делает её одной из лучших среди дивидендных акций. Прогнозы на 2026 год: Рост прибыли не ожидается. Во-первых, индексация тарифов составит 5%, что ниже инфляции затрат. Во-вторых, снижение ключевой ставки приведет к падению процентных доходов с кубышки. В 2022 году компания заработала 91 млрд рублей нетто-процентными доходами. Долгосрочная перспектива: Несмотря на отсутствие роста прибыли в 2026 году, я положительно смотрю на Транснефть в долгосрочной перспективе. Это хороший вариант для дивидендного портфеля. Сравнение с ОФЗ: Сейчас дивидендная доходность Транснефти выше купонной доходности в ОФЗ, несмотря на то что дивиденд компании растет ежегодно за счет индексации тарифов. С началом роста ставок в ОФЗ вырастет и доходность Транснефти. Однако небольшая премия над ОФЗ из-за рисков атак БПЛА пока оправдана. Риски: - Тарифные ограничения - Снижение добычи нефти - Удары БПЛА Справедливая цена акции: 1550₽ Оценка по модели Гордона: Дивидендная доходность компании за 2024 год составила 13,2%, или 198,25₽ на акцию. Доходность актива: - Темпы роста дивидендов: 8% - Теоретическая стоимость актива: 1510₽ Прогноз дивидендов: - За 2025 год: 185-203₽ - За 2026 год: 180-200₽ Согласно дивидендной политике, Транснефть выплачивает не менее 50% от нормализованной чистой прибыли по МСФО. Анализ долговой нагрузки: - Темпы роста чистых активов за 5 лет: 6% - Темпы роста чистого долга за 5 лет: -19% Активы растут, долги уменьшаются — положительная тенденция. Бета-коэффициент: - За 90 дней: 0,91 - За год: 2,1 - За 3 года: -0,88 Бета от 0 до 1 указывает на меньшую подверженность рыночному риску и меньшую изменчивость активов. Ожидаемая годовая доходность: 17% (модель CAPM). Историческая доходность: За 12 лет акция показала полную доходность около 171%, или 8,7% в год, с учетом выплаченных дивидендов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Инвестиции Студента

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / ТРАНСНЕФТЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?