Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ТРАНСНЕФТЬ: АНАЛИЗ [TRNFP]

ТРАНСНЕФТЬ: АНАЛИЗ [TRNFP]

ТРАНСНЕФТЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Тревога для скептиков: акции «Транснефти» недооценены на 13 % — ловите момент

7 977

    🔥 Транснефть — российская транспортная монополия, оперирующая магистральными нефтепроводами страны. Сектор: Промышленные предприятия Отрасль: Транспорт Цена: 1368₽ Финансовые показатели: Выручка: - 2021 (9 месяцев) — 805,3₽ млрд - 2022 — 1204,7₽ млрд - 2023 — 1330,9₽ млрд - 2024 — 1424₽ млрд - 2025 — 1440₽ млрд Средний темп роста выручки: 6% Чистая прибыль: - 2021 (9 месяцев) — 152,2₽ млрд - 2022 — 242,6₽ млрд - 2023 — 304,2₽ млрд - 2024 — 287,7₽ млрд - 2025 — 226,1₽ млрд Средний темп роста прибыли: 5% Мультипликаторы: • EPS (прибыль на акцию): 57,7% за 10 лет, средний темп роста — 5% • P/E (цена/прибыль): 4,43 (лучше среднего по индустрии — 7,2) • P/S (цена/выручка): 0,7 (лучше среднего по индустрии — 1,1) • P/B (цена/балансовая стоимость): 0,4 (лучше среднего по индустрии — 1,8) • Долг/капитал: 0,07 (лучше среднего по индустрии — 1,28) • ROE (рентабельность собственного капитала): 7,7% (хуже среднего по индустрии — 17%) • PEG (цена/прибыль с учетом роста): 0,3 (недооценена) • Цена по ROE: 1790₽ • Цена по P/E: 1505₽ • Модель DCF (дисконтированный денежный поток): 1660₽ Вывод: На основе мультипликаторов и финансовых показателей можно утверждать, что компания недооценена. Бизнес-стабильность: Компания сохраняет стабильность. В 2025 году ожидается небольшой рост выручки благодаря индексации тарифов на 9%. Однако многих обеспокоило падение прибыли. Основная причина — обесценивание основных средств на 97 млрд рублей (в 2022 году — 32 млрд). Важно отметить, что дивидендную базу корректируют на разовые статьи, поэтому урон по дивидендам от списаний не будет. Дивиденды: Дивиденд за 2025 год составит около 200₽ на акцию (подробнее в следующей части обзора). Дивидендная доходность — 14,5%, что делает её одной из лучших среди дивидендных акций. Прогнозы на 2026 год: Рост прибыли не ожидается. Во-первых, индексация тарифов составит 5%, что ниже инфляции затрат. Во-вторых, снижение ключевой ставки приведет к падению процентных доходов с кубышки. В 2022 году компания заработала 91 млрд рублей нетто-процентными доходами. Долгосрочная перспектива: Несмотря на отсутствие роста прибыли в 2026 году, я положительно смотрю на Транснефть в долгосрочной перспективе. Это хороший вариант для дивидендного портфеля. Сравнение с ОФЗ: Сейчас дивидендная доходность Транснефти выше купонной доходности в ОФЗ, несмотря на то что дивиденд компании растет ежегодно за счет индексации тарифов. С началом роста ставок в ОФЗ вырастет и доходность Транснефти. Однако небольшая премия над ОФЗ из-за рисков атак БПЛА пока оправдана. Риски: - Тарифные ограничения - Снижение добычи нефти - Удары БПЛА Справедливая цена акции: 1550₽ Оценка по модели Гордона: Дивидендная доходность компании за 2024 год составила 13,2%, или 198,25₽ на акцию. Доходность актива: - Темпы роста дивидендов: 8% - Теоретическая стоимость актива: 1510₽ Прогноз дивидендов: - За 2025 год: 185-203₽ - За 2026 год: 180-200₽ Согласно дивидендной политике, Транснефть выплачивает не менее 50% от нормализованной чистой прибыли по МСФО. Анализ долговой нагрузки: - Темпы роста чистых активов за 5 лет: 6% - Темпы роста чистого долга за 5 лет: -19% Активы растут, долги уменьшаются — положительная тенденция. Бета-коэффициент: - За 90 дней: 0,91 - За год: 2,1 - За 3 года: -0,88 Бета от 0 до 1 указывает на меньшую подверженность рыночному риску и меньшую изменчивость активов. Ожидаемая годовая доходность: 17% (модель CAPM). Историческая доходность: За 12 лет акция показала полную доходность около 171%, или 8,7% в год, с учетом выплаченных дивидендов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Инвестиции Студента

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ТРАНСНЕФТЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?