Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества РОСТЕЛЕКОМ: АНАЛИЗ [RTKM]

РОСТЕЛЕКОМ: АНАЛИЗ [RTKM]

РОСТЕЛЕКОМ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Как снижение ставки ЦБ и цифровизация повлияют на акции «Ростелекома» в 2026 году

6 051

    Умеренно позитивный старт 2026 года Сегодня, 14 мая 2026 г., «Ростелеком» опубликовал финансовые и операционные результаты по МСФО за I квартал 2026 года. Ключевые финансовые итоги I квартала 2026 г. в таблице выше. Детальный разбор показателей Выручка (+10%) — рост обеспечен расширением цифровых сервисов и мобильного бизнеса «Т2». Доля цифровых сервисов в выручке увеличилась до 21%. По словам президента компании Михаила Осеевского, основными драйверами остаются проекты цифровизации бизнеса и госсектора, услуги дата-центров, продажа инфраструктурного ПО и кибербезопасность. OIBDA (+14%) с опережением выручки — рентабельность выросла до 40,1% благодаря увеличению возмещения по проекту устранения цифрового неравенства и оптимизации прочих операционных расходов. При этом расходы на персонал выросли на 14%, до 60,3 млрд руб. — инфляционное давление и индексация зарплат дают о себе знать. Чистая прибыль (+10%) — 7,4 млрд руб. Росту способствовало уменьшение давления со стороны процентной ставки на фоне начала цикла смягчения ДКП ЦБ. Однако рентабельность по чистой прибыли остаётся низкой — всего 3,6% от выручки. CAPEX (-35%) — 28,6 млрд руб. (13,7% от выручки) против 43,9 млрд руб. (23,1% от выручки) год назад. Снижение отражает плавный старт инвестиционной программы в 2026 году после её сокращения в середине 2025 года. FCF — минус 5,6 млрд руб. против минус 20,8 млрд руб. годом ранее. Улучшение на 15,3 млрд руб. — следствие оптимизации CAPEX и роста объёмов целевого финансирования инвестпроектов. Долговая нагрузка — чистый долг вырос на 2% до 712,3 млрд руб., но соотношение чистый долг/OIBDA сократилось с 2,3x до 2,1x благодаря росту OIBDA. Показатель находится в управляемом диапазоне для телеком-сектора. Операционные и отраслевые тренды По данным аналитического агентства «ТМТ Консалтинг», в I квартале 2026 года лидером по абсолютному приросту абонентской базы широкополосного доступа в интернет (ШПД) стал именно «Ростелеком»: количество его абонентов увеличилось на 120 тыс. В сегменте платного ТВ компания вместе с МГТС обеспечила 97% новых подключений в IPTV. Это укрепляет позиции «Ростелекома» как ключевого игрока в стационарной связи — бизнесе, который, хотя и демонстрирует низкие темпы роста в деньгах, остаётся фундаментом денежного потока компании. Что дальше? Дивиденды и перспективы Новая дивидендная политика (2025-2027 гг.) предусматривает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Однако прогнозы на этот год весьма скромные: в лучшем случае дивиденд за 2025 год может составить 1,6-2,8 руб. на акцию, что даст доходность около 4,7%. Для сравнения: по итогам 2024 года на обыкновенные акции выплатили всего 2,71 руб., а на привилегированные — 6,25 руб. Стратегическая сессия 19 мая. Компания анонсировала презентацию новой пятилетней стратегии на форуме ЦИПР уже через несколько дней — 19 мая. Это важный катализатор: инвесторы ждут чётких ориентиров по цифровизации, монетизации инфраструктурных проектов и, главное, по дивидендам на 2026-2027 годы. Рыночный контекст. Акции «Ростелекома» (обычка) торгуются вблизи 54 руб., что у нижней границы 52-недельного диапазона 51,55—74,50 руб. Рыночная капитализация — около 227 млрд руб. Техническая картина нейтрально-медвежья, но фундаментальные драйверы (снижение ставки ЦБ, рост цифровых сервисов, господдержка) могут поддержать бумагу. Инвестиционные выводы [▫️](https://mondiara.com/) Краткосрочно: до стратегической сессии 19 мая возможна спекулятивная активность. Ориентир по обычке — 50-60 руб. [▫️](https://mondiara.com/) Среднесрочно: ставка на снижение КС. При снижении ставки до 12-13% FCF может выйти в устойчивый плюс, что важно для дивидендов. [▫️](https://mondiara.com/) Долгосрочно: компания — ключевой бенефициар госпрограмм цифровизации, занимает монопольные позиции в инфраструктурных сегментах (дата-центры, оптоволокно, кибербезопасность). Сдерживают долговая нагрузка и низкая рентабельность по чистой прибыли. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: БАНКОМАТ

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / РОСТЕЛЕКОМ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?