Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества РОСТЕЛЕКОМ: АНАЛИЗ [RTKM]

РОСТЕЛЕКОМ: АНАЛИЗ [RTKM]

РОСТЕЛЕКОМ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Как снижение ставки ЦБ и цифровизация повлияют на акции «Ростелекома» в 2026 году

6 037

    Умеренно позитивный старт 2026 года Сегодня, 14 мая 2026 г., «Ростелеком» опубликовал финансовые и операционные результаты по МСФО за I квартал 2026 года. Ключевые финансовые итоги I квартала 2026 г. в таблице выше. Детальный разбор показателей Выручка (+10%) — рост обеспечен расширением цифровых сервисов и мобильного бизнеса «Т2». Доля цифровых сервисов в выручке увеличилась до 21%. По словам президента компании Михаила Осеевского, основными драйверами остаются проекты цифровизации бизнеса и госсектора, услуги дата-центров, продажа инфраструктурного ПО и кибербезопасность. OIBDA (+14%) с опережением выручки — рентабельность выросла до 40,1% благодаря увеличению возмещения по проекту устранения цифрового неравенства и оптимизации прочих операционных расходов. При этом расходы на персонал выросли на 14%, до 60,3 млрд руб. — инфляционное давление и индексация зарплат дают о себе знать. Чистая прибыль (+10%) — 7,4 млрд руб. Росту способствовало уменьшение давления со стороны процентной ставки на фоне начала цикла смягчения ДКП ЦБ. Однако рентабельность по чистой прибыли остаётся низкой — всего 3,6% от выручки. CAPEX (-35%) — 28,6 млрд руб. (13,7% от выручки) против 43,9 млрд руб. (23,1% от выручки) год назад. Снижение отражает плавный старт инвестиционной программы в 2026 году после её сокращения в середине 2025 года. FCF — минус 5,6 млрд руб. против минус 20,8 млрд руб. годом ранее. Улучшение на 15,3 млрд руб. — следствие оптимизации CAPEX и роста объёмов целевого финансирования инвестпроектов. Долговая нагрузка — чистый долг вырос на 2% до 712,3 млрд руб., но соотношение чистый долг/OIBDA сократилось с 2,3x до 2,1x благодаря росту OIBDA. Показатель находится в управляемом диапазоне для телеком-сектора. Операционные и отраслевые тренды По данным аналитического агентства «ТМТ Консалтинг», в I квартале 2026 года лидером по абсолютному приросту абонентской базы широкополосного доступа в интернет (ШПД) стал именно «Ростелеком»: количество его абонентов увеличилось на 120 тыс. В сегменте платного ТВ компания вместе с МГТС обеспечила 97% новых подключений в IPTV. Это укрепляет позиции «Ростелекома» как ключевого игрока в стационарной связи — бизнесе, который, хотя и демонстрирует низкие темпы роста в деньгах, остаётся фундаментом денежного потока компании. Что дальше? Дивиденды и перспективы Новая дивидендная политика (2025-2027 гг.) предусматривает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Однако прогнозы на этот год весьма скромные: в лучшем случае дивиденд за 2025 год может составить 1,6-2,8 руб. на акцию, что даст доходность около 4,7%. Для сравнения: по итогам 2024 года на обыкновенные акции выплатили всего 2,71 руб., а на привилегированные — 6,25 руб. Стратегическая сессия 19 мая. Компания анонсировала презентацию новой пятилетней стратегии на форуме ЦИПР уже через несколько дней — 19 мая. Это важный катализатор: инвесторы ждут чётких ориентиров по цифровизации, монетизации инфраструктурных проектов и, главное, по дивидендам на 2026-2027 годы. Рыночный контекст. Акции «Ростелекома» (обычка) торгуются вблизи 54 руб., что у нижней границы 52-недельного диапазона 51,55—74,50 руб. Рыночная капитализация — около 227 млрд руб. Техническая картина нейтрально-медвежья, но фундаментальные драйверы (снижение ставки ЦБ, рост цифровых сервисов, господдержка) могут поддержать бумагу. Инвестиционные выводы [▫️](https://mondiara.com/) Краткосрочно: до стратегической сессии 19 мая возможна спекулятивная активность. Ориентир по обычке — 50-60 руб. [▫️](https://mondiara.com/) Среднесрочно: ставка на снижение КС. При снижении ставки до 12-13% FCF может выйти в устойчивый плюс, что важно для дивидендов. [▫️](https://mondiara.com/) Долгосрочно: компания — ключевой бенефициар госпрограмм цифровизации, занимает монопольные позиции в инфраструктурных сегментах (дата-центры, оптоволокно, кибербезопасность). Сдерживают долговая нагрузка и низкая рентабельность по чистой прибыли. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: БАНКОМАТ

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / РОСТЕЛЕКОМ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Билл Пулти будет возглавлять Нацразведку США очень недолго, сообщил Трамп. Его затем заменит кто-то на постоянной основе

    • Режим прекращения огня в Персидском заливе остается крайне хрупким и может перерасти в полномасштабную войну, заявил Гутерриш

    • Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
      Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
    • Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
      Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
    • Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
      Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
    • Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
      Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
    • «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте
      «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте

    • Согласование возможной сделки между США и Ираном может занять месяцы, но не исключено, что стороны договорятся и в течение недели. Об этом заявил Вэнс в интервью CBS News

    • Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС
      Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС

    • Трамп заявил, что США тайно вывезли миллионы баррелей иранской нефти: «Никто этого не знает. Об этом не знал до настоящего времени и Иран. Недавно ночью мы забрали 22 судна. Поздно ночью, без света. Поскольку у них [в этом районе] не было радара — мы его разбомбили к чертовой матери. Поэтому нефть и стоит $85 за баррель»

    • Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
      Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
    • Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
      Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
    • Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
      Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
    • Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром
      Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром

    • Выборы в Армении сопровождались беспрецедентным давлением на оппозицию и вмешательством Запада, заявила Мария Захарова в эфире радио Sputnik. Она также обратила внимание на запрос армянского народа на развитие двусторонних российско-армянских отношений

    • Мерц заявил, что его терпение по отношению к социал-демократам на исходе. СДПГ блокирует законопроект о развитии инфраструктуры, который кабмин утвердил еще в декабре 2025 года, пишет Rheinische Post

    • Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят
      Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят

    • Восстановление поставок в привычных объемах нефти и газа в Персидском заливе потребует многих месяцев, признал министр энергетики США Крис Райт. При этом Райт утверждал, что объемы гражданских грузоперевозок через Ормузский пролив начинают ощутимо увеличиваться

    • Фон дер Ляйен в очередной раз пообещала предоставить Киеву до конца июня €9 млрд, в том числе €6 млрд на беспилотники, и в ближайшее время начать переговоры о вступлении в ЕС

    • ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас
      ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас

    • Землетрясение на Филиппинах затронуло более 145 000 человек, сообщила газета Manila Bulletin со ссылкой на министерство общественного благосостояния и развития республики

    • Уиткофф и Кушнер пока не сообщали РФ об итогах разговора с Зеленским, сообщил Песков. Они передадут содержание разговора оперативно, если там были какие-то новации, отметил представитель Кремля

    • Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
      Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
    • Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
      Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
    • В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков
      В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков

    • Израиль и Иран не будут обмениваться ударами как минимум неделю, заявил Трамп: «По нему ударили, он ударил в ответ. Не могу его за это винить. Но теперь они это прекратили»

    • Доставка лекарств с помощью беспилотников началась в 6 регионах РФ, сообщил ТАСС глава Минздрава Мурашко. Он пояснил, что доставка препаратов осуществляется между медорганизациями

    • Москва и Минск готовы использовать ядерное оружие для защиты Союзного государства, заявил замглавы МИД РФ Галузин «Известиям». Он отметил демонстративное и провокационное наращивание вооруженных сил НАТО в непосредственной близости от рубежей Союзного государства

    • Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху
      Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху

    • 7 июня в Армении прошли выборы в Национальное собрание — однопалатный парламент республики. От них зависело, сможет ли Никол Пашинян сохранить за собой пост премьер-министра. По предварительным данным, его партия побеждает

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
      Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
    • Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
      Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
    • Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация
      Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения

    • Сложно представить, как сейчас договариваться с киевским режимом. Так Песков прокомментировал призывы Стармера, Мерца и Макрона

    • ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
      ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
    • Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times
      Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times

    • Выборы в Армении прошли в обстановке беспрецедентного давления на оппозицию и вмешательства со стороны Запада, заявила Мария Захарова

    • Пашинян заявил о победе своей политической силы на парламентских выборах в Армении. Премьер-министр республики подчеркнул, что партия «Гражданский договор» единолично сформирует правительство

    • Трамп заявил, что недоволен ударами Израиля по Бейруту. Его слова приводит журналист Fox News Трей Йингст. Президент США заявил, что позвонит Нетаньяху и потребует не атаковать Иран в ответ на ракетный обстрел Израиля. Об этом сообщил 12-й канал израильского ТВ

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?