Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества РОСТЕЛЕКОМ: АНАЛИЗ [RTKM]

РОСТЕЛЕКОМ: АНАЛИЗ [RTKM]

РОСТЕЛЕКОМ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Как снижение ставки ЦБ и цифровизация повлияют на акции «Ростелекома» в 2026 году

6 046

    Умеренно позитивный старт 2026 года Сегодня, 14 мая 2026 г., «Ростелеком» опубликовал финансовые и операционные результаты по МСФО за I квартал 2026 года. Ключевые финансовые итоги I квартала 2026 г. в таблице выше. Детальный разбор показателей Выручка (+10%) — рост обеспечен расширением цифровых сервисов и мобильного бизнеса «Т2». Доля цифровых сервисов в выручке увеличилась до 21%. По словам президента компании Михаила Осеевского, основными драйверами остаются проекты цифровизации бизнеса и госсектора, услуги дата-центров, продажа инфраструктурного ПО и кибербезопасность. OIBDA (+14%) с опережением выручки — рентабельность выросла до 40,1% благодаря увеличению возмещения по проекту устранения цифрового неравенства и оптимизации прочих операционных расходов. При этом расходы на персонал выросли на 14%, до 60,3 млрд руб. — инфляционное давление и индексация зарплат дают о себе знать. Чистая прибыль (+10%) — 7,4 млрд руб. Росту способствовало уменьшение давления со стороны процентной ставки на фоне начала цикла смягчения ДКП ЦБ. Однако рентабельность по чистой прибыли остаётся низкой — всего 3,6% от выручки. CAPEX (-35%) — 28,6 млрд руб. (13,7% от выручки) против 43,9 млрд руб. (23,1% от выручки) год назад. Снижение отражает плавный старт инвестиционной программы в 2026 году после её сокращения в середине 2025 года. FCF — минус 5,6 млрд руб. против минус 20,8 млрд руб. годом ранее. Улучшение на 15,3 млрд руб. — следствие оптимизации CAPEX и роста объёмов целевого финансирования инвестпроектов. Долговая нагрузка — чистый долг вырос на 2% до 712,3 млрд руб., но соотношение чистый долг/OIBDA сократилось с 2,3x до 2,1x благодаря росту OIBDA. Показатель находится в управляемом диапазоне для телеком-сектора. Операционные и отраслевые тренды По данным аналитического агентства «ТМТ Консалтинг», в I квартале 2026 года лидером по абсолютному приросту абонентской базы широкополосного доступа в интернет (ШПД) стал именно «Ростелеком»: количество его абонентов увеличилось на 120 тыс. В сегменте платного ТВ компания вместе с МГТС обеспечила 97% новых подключений в IPTV. Это укрепляет позиции «Ростелекома» как ключевого игрока в стационарной связи — бизнесе, который, хотя и демонстрирует низкие темпы роста в деньгах, остаётся фундаментом денежного потока компании. Что дальше? Дивиденды и перспективы Новая дивидендная политика (2025-2027 гг.) предусматривает выплату не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Однако прогнозы на этот год весьма скромные: в лучшем случае дивиденд за 2025 год может составить 1,6-2,8 руб. на акцию, что даст доходность около 4,7%. Для сравнения: по итогам 2024 года на обыкновенные акции выплатили всего 2,71 руб., а на привилегированные — 6,25 руб. Стратегическая сессия 19 мая. Компания анонсировала презентацию новой пятилетней стратегии на форуме ЦИПР уже через несколько дней — 19 мая. Это важный катализатор: инвесторы ждут чётких ориентиров по цифровизации, монетизации инфраструктурных проектов и, главное, по дивидендам на 2026-2027 годы. Рыночный контекст. Акции «Ростелекома» (обычка) торгуются вблизи 54 руб., что у нижней границы 52-недельного диапазона 51,55—74,50 руб. Рыночная капитализация — около 227 млрд руб. Техническая картина нейтрально-медвежья, но фундаментальные драйверы (снижение ставки ЦБ, рост цифровых сервисов, господдержка) могут поддержать бумагу. Инвестиционные выводы [▫️](https://mondiara.com/) Краткосрочно: до стратегической сессии 19 мая возможна спекулятивная активность. Ориентир по обычке — 50-60 руб. [▫️](https://mondiara.com/) Среднесрочно: ставка на снижение КС. При снижении ставки до 12-13% FCF может выйти в устойчивый плюс, что важно для дивидендов. [▫️](https://mondiara.com/) Долгосрочно: компания — ключевой бенефициар госпрограмм цифровизации, занимает монопольные позиции в инфраструктурных сегментах (дата-центры, оптоволокно, кибербезопасность). Сдерживают долговая нагрузка и низкая рентабельность по чистой прибыли. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: БАНКОМАТ

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / РОСТЕЛЕКОМ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    • Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»
      Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»

    • Трамп заявил о поддержке планов Бернэма по наращиванию добычи нефти в Северном море. Нефть "превратит Соединенное Королевство из нищей страны в одно из самых богатых в мире государств", отметил американский президент

    • Дональд Трамп заявил, что его совершенно не волнует приостановка властями Ирана выполнения обязательств по меморандуму о взаимопонимании с США

    • Артистов и спортсменов России ни у кого отменить не получится, заявил в интервью ТАСС американский продюсер Стивен Мао. Он убежден, что «русская культура, русское искусство и русский спорт принадлежат миру»

    • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США
      Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

    • Венесуэла получила доступ к собственным средствам в МВФ в размере $346 млн, которые будут направлены на ликвидацию последствий землетрясения. Об этом сообщила уполномоченный президент боливарианской республики Делси Родригес

    • Глава FIFA и Белый дом обсудят риски проведения финала чемпионата мира по футболу. Об этом сообщил корреспондент Sky News Роб Харрис. Риски связаны с дымом от лесных пожаров в районе Нью-Йорка и Нью-Джерси

    • Apple меньше суток пробыла самой дорогостоящей компанией в мире. Ее обошла Nvidia, свидетельствуют данные торгов

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?