Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ПИК: АНАЛИЗ [PIKK]

ПИК: АНАЛИЗ [PIKK]

ПИК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

ПИК покидает биржу — стоит ли держать облигации или пришло время выходить из эмитента полностью

5 955

    ПИК — всё. По крайней мере, на бирже. Куда идут деньги? Легенда торговалась на бирже с 2007 года. Спустя 19 лет история подходит к финалу. Увы, но даже уйти спокойно не получилось: цену выкупа сначала определили в 537,9 рубля, затем исправили на 551,4. Напомню, что ПИК нереально огромен. Он всегда был глыбой, благодаря стандартизации смог масштабировать бизнес космически. Дома клонируют типовые, коробочки. Есть бизнес-серии. Зато дворы, к слову, лучше большинства в классе. Честно, некоторые их проекты и в целом бизнес-подход мне заходит. Но отношение к инвесторам расстраивает. Что происходит? СД рекомендовал провести делистинг и отказаться от публичного статуса. ПАО превратится в обычное АО. Окончательное решение 13 октября. Но вместе с аффилированными лицами мажоритарий контролирует чуть больше 98% капитала — интриги здесь примерно ноль. Параллельно АО «Недвижимые активы» потребовало принудительно выкупить оставшиеся акции по 551,4 рубля. При завершении процедуры бумаги спишут, а деньги перечислят владельцам через депозитарную систему. Это не добровольная оферта. Как к этому пришли? Последние дивиденды ПИК выплатил за первый квартал 2021 года. В 2023-м появилась новая дивидендная политика, но до реальных выплат дело так и не дошло. Осенью 2025 предложили отменить дивполитику и провести обратный сплит 100:1. (Для владельцев менее 100 акций возникал риск получить дробные бумаги и вылететь из капитала). Рынок идею «оценил»: акции упали на 8% за день, а к середине ноября потеряли более 25%. После этого от сплита отказались. Сначала рынок внимательно «выслушали», затем наконец «услышали». В феврале 2026 года «Недвижимые активы» подали обязательную оферту на 15,12% ПИКа по 473,15 рубля. ЦБ не согласовал: цена учитывала падение котировок после новостей об отмене дивполитики и обратном сплите. В апреле появилась новая оферта по 551,4 рубля — цену рассчитали за шесть месяцев до этих корпоративных решений. Летом мажоритарий выкупил 86,7 млн акций примерно на 47,8 млрд рублей, а его совокупная доля с аффилированными лицами достигла 98%. Парам-пам-пам. После этого делистинг стал скорее оформлением уже сложившегося результата. А что с бизнесом? За 2025 год: — Выручка 769,2 млрд рублей, +13,9% — Скорректированная EBITDA около 119 млрд, −17% — Чистая прибыль 68,8 млрд, рост в 2,4 раза. За первое полугодие 2026 года: — Выручка 290,1 млрд рублей, −11,6% — Чистая прибыль 14,7 млрд, −54%. Нет, конечно же ПИК не разваливается, но рост закончился, дорогие деньги давят, а общаться с инвесторами компания давно перестала. Приплыли, короче. Что будет с облигациями? Сам по себе делистинг акций не означает делистинг облигаций, отмену купонов или досрочное погашение. У меня 1 выпуск, держу, валютник до погашения (уже вот-вот). АКРА подтвердило рейтинг «ПИК-Корпорации» AA-(RU) со стабильным прогнозом. По облигациям продолжат публиковать обязательную информацию. Но прозрачность группы может снизиться. Делистинг не кредитное событие, но и игнорировать нельзя. Добирать НЕ намерен облигации. Куда уйдут деньги? Большая часть уже высвободилась летом после оферты. Финальный выкуп оставшихся 2% — еще около 7,3 млрд рублей. Обсуждать решения серьезных дядь не будем (куда денут деньги — их дело), а вот у простого физика вопрос — куда переложиться. Если уже в отрасли есть поза — справедливо рассмотреть более открытых и коммерческих успешных коллег по цеху. Глоракс, мой фаворит. Топовые отчеты, растущий бизнес (модель сильная), короче, нравится давно он мне. Облигации и акции торгуются. С инвесторами общаются, доходы растут. ЛСР: среди крупных явно бодрее пика и самолета. Платят дивиденды. Интересный игрок. Брусника: сильный игрок, но акций на бирже пока нет. Держу их облигации, всё нравится. А так облигации у меня еще «Сэтл» есть, «Самолет» чуть-чуть (сокращал), «Апри» и другие. Сектор держу широко, риск соблюдаю. Итог какой? ПИК не иссяк как застройщик. Закончился он как публичная инвестиционная история. Ушла эпоха. Правда, прощание получилось спорное, увы. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: [Профита нет. А если найду?](https://t.me/profitanet/9933) [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ПИК - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    • Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего
      Старший сын Трампа прибыл в Таллин, пишет газета Postimees. Цель его визита неизвестна. Посольство США в Эстонии в ответ на запросы со стороны Postimees и портала Delfi отказалось комментировать поездку Дональда Трампа-младшего

    • Факт встречи Путина с Уиткоффом и Кушнером означает атмосферу доверия, по крайней мере, на этом канале общения, отметил Песков в разговоре с журналистом «Вестей» Зарубиным

    • Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков
      Трехсторонняя встреча лидеров РФ, США и Китая не исключается, заявил ТАСС Рябков

    • РФ и США надо развивать взаимодействие в тех сферах экономики и бизнеса, где это отвечает взаимным интересам, заявил ТАСС Силуанов

    • Трамп заявил, что США могут «очень скоро» нанести удар по предполагаемому иранскому ядерному объекту близ Натанза под горой Коланг Газ-Ла
      Трамп заявил, что США могут «очень скоро» нанести удар по предполагаемому иранскому ядерному объекту близ Натанза под горой Коланг Газ-Ла

    • Москва в ближайшее время примет ответные меры на закрытие генконсульства РФ в Бонне, заявил посол в Германии Нечаев

    • Председатель Верховного суда России Игорь Краснов прибыл с официальным визитом в Нью-Дели, передает корреспондент ТАСС
      Председатель Верховного суда России Игорь Краснов прибыл с официальным визитом в Нью-Дели, передает корреспондент ТАСС

    • Трамп заявил, что США в ближайшее время возобновят продажи боеприпасов союзникам

    • Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России
      Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России

    • Китай готов развивать обмены с РФ в сферах культуры, туризма и образования, сообщил вице-премьер Госсовета КНР

    • РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу
      РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу

    • Трамп заявил, что для бизнеса было бы отлично поддерживать хорошие отношения с Россией

    • Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине
      Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине

    • ВС США уничтожили 28 кораблей в Ормузском проливе в ночь на 1 сентября, заявил Трамп в интервью автору подкаста Lt. Dan Дэну Патрику

    • ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас
      ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас

    • Трамп думает над тем, чтобы назвать Ормузский пролив в свою честь. «Как и сама Америка, Ормузский пролив станет "горячее", чем когда-либо!» — отметил американский президент

    • «Большое число» россиян могут внести в новые санкционные списки ЕС, которые предложила ФРГ. Об этом заявил глава МИД страны Йоханн Вадефуль

    • Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC
      Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC

    • Каллас заявила, что вызвала исполняющего обязанности постпреда России при ЕС в связи с инцидентом в Лейпциге

    • Ушаков опроверг, что Путин не захотел встречаться с главой ЦРУ, и подчеркнул в разговоре с журналистом Life Юнашевым, что таких планов и не было

    • В ФРГ делают всё, чтобы изничтожить всё позитивное, что было накоплено в отношениях с РФ десятилетиями. Об этом заявила Мария Захарова на полях ВЭФ

    • Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
      Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
    • Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ
      Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ

    • США уничтожат Иран в случае новых ответных атак, утверждает Трамп в интервью Fox News. Он считает, что иранские власти «не останавливаются», и назвал их действия «безумными» и «глупыми»

    • Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков
      Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков

    • США нанесли удар по аэропорту в Джирофте на юге Ирана, сообщила иранская гостелерадиокомпания

    • Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
      Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
    • Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
      Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
    • Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
      Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?