Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

БИРЖА РОССИИ: НОВОСТИ И МНЕНИЯ

НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

Рынок акций слабый: разбор идей по Сберу, ВТБ, Полюсу, Алросе и другим — что покупать в 2026 году

4 964

    Рынок всё еще слабый: есть ли еще идеи Итоги эфира и основные выводы: Заседание ЦБ, ставка и инфляция С одной стороны, рынок хочет снижения ставки. С другой — инфляционные риски никуда не ушли. Топливный кризис ставкой не решается: высокая ставка не добавит бензина на рынок и не закроет дефицит бюджета. Но у ЦБ других инструментов для борьбы с инфляционными последствиями таких шоков нет. Поэтому я бы не исключал, что риторика ЦБ останется жесткой, а среднесрочный прогноз по ставке снова окажется неприятным для рынка. Нефтянка По нефтянке я по-прежнему без энтузиазма. Нефть может резко вырасти на геополитике, но такая конструкция неустойчивая: стоит конфликту немного затихнуть, нефть быстро откатывается. Для акций нефтяников важна не вспышка на месяц, а нормальная долгосрочная конъюнктура, которой нет. МТС и дивиденды Если бы рынок верил в сохранение дивиденда 35 руб. на акцию, текущие цены выглядели бы очень интересно. Но компания сама сказала, что дивполитику будут пересматривать. А если выплаты привяжут к реальному свободному денежному потоку, чистому долгу/EBITDA или другим метрикам, дивиденды могут стать ниже. Полюс и отмена дивидендов Рекомендация менеджмента не платить дивиденды до 2030 года выглядит слишком жесткой коммуникацией. Да, с учетом CAPEX на Сухой Лог свободный денежный поток может быть ограничен. Но зачем было так пугать рынок именно сейчас, вопрос открытый. Акция стала дешевле, но инвестору нужно понимать, готов ли он держать Полюс без дивидендов и с такими корпоративными сюрпризами. Алроса: дешево в котировках, но непонятно Исторические минимумы сами по себе не делают идею хорошей. Рынок алмазов слабый, часть отрасли уже работает в убыток, а прибыль Алросы сейчас сильно зависит от нерыночных факторов, включая закупки Гохрана. Теоретически разворот возможен, если восстановятся цены на алмазы. Но этот разворот ждут уже не первый год. Газпром тоже без понятного триггера Цена низкая, но низкая цена — не инвестиционная идея. Для роста нужен понятный драйвер: дивиденды, улучшение денежных потоков, новая экспортная история или хотя бы сильная переоценка всего рынка. Пока этого не видно. Сбербанк и отсечка Сбер заходит в дивидендную отсечку с очень высокой доходностью и сильной прибылью. Исторически после отсечки часто можно было купить ниже, но сейчас статистика может дать сбой: дивдоходность рекордная, прибыль растет сильными темпами, а форвардный дивиденд может быть выше 40 руб. на акцию. ДОМ.РФ как аналог Сбера ДОМ.РФ тоже выглядит неплохо как дополнение к Сберу. После IPO бумага уже отыграла дисконт размещения и теперь ходит почти синхронно со Сбером. Прибыль растет, дивиденды высокие, поэтому дивгэп может закрываться вполне уверенно. По ВТБ все сложнее Если менеджмент прав и сделка с Wildberries даст 90-120 млрд руб. прибыли на долю ВТБ, текущие цены могут оказаться подарком. Но рынок пока видит ближайший риск в виде допэмиссии, а эффект от сделки будет размазан во времени. С учетом истории ВТБ миноритарии не спешат верить обещаниям и закладывают риски. По Транснефти базово продолжаю ждать дивиденды Логика в пользу выплаты есть: госкомпания, сильный баланс, чистая денежная позиция, дивиденды нужны бюджету. Но задержка рекомендации на слабом рынке вызывает панику. Опасения понятны, хотя сценарий полной отмены пока не считаю базовым. Главный вывод по рынку Цены в ряде бумаг уже интересные, но покупать все подряд нельзя. Сейчас нужно выбирать компании, где есть прибыль, дивиденды, понятный баланс и меньше зависимости от внешней конъюнктуры. Пока рынок нервничает из-за ставки, ОФЗ и санкций, я бы не пытался угадать идеальное дно. Лучше спокойно собирать сильные истории и не лезть в те бумаги, где низкая цена — единственный аргумент. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Эрик Лысенко | Инвестиции [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • Аналитики продолжают повышать прогнозы по STOXX 600 на конец этого года. Самые большие быки — UBS и Deutsche
      Аналитики продолжают повышать прогнозы по STOXX 600 на конец этого года. Самые большие быки — UBS и Deutsche

    • Журналист Карлсон заявил о риске народной революции в США: «Мы имеем дело с лидерами [страны], которые презирают нас, принимают нас за нечто само собой разумеющееся, которые используют нас, лгут нам, которым в действительности нет дела до нас»

    • Разведка США считала, что Меркель не хотела переизбрания Трампа в 2020 году. Об этом говорится в докладе, рассекреченном Белым домом

    • Ситуация в Мали расценивается как относительно стабильная, заявил ТАСС замминистра иностранных дел РФ Георгий Борисенко

    • Власти США выявили около 278 000 неграждан, зарегистрированных для голосования на федеральных выборах, их может быть еще больше, заявил Трамп
      Власти США выявили около 278 000 неграждан, зарегистрированных для голосования на федеральных выборах, их может быть еще больше, заявил Трамп

    • Трамп заявил, что рассекречивает данные о шокирующей уязвимости систем голосования в США. Он утверждает, что КНР в 2020 году получила несанкционированный доступ к данным 220 млн избирателей в США

    • Причиной введения пошлин США на импорт из Бразилии стали ультимативные требования о беспрепятственном доступе на внутренние рынки южноамериканской республики. Об этом заявил глава МИД Бразилии Мауро Виэйра. «Иными словами, американские власти потребовали от нас капитуляции», — добавил Виэйра

    • Трамп даст прием в честь FIFA в Нью-Йорке и будет присутствовать на финале ЧМ по футболу, заявила пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт
      Трамп даст прием в честь FIFA в Нью-Йорке и будет присутствовать на финале ЧМ по футболу, заявила пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт
    • Мировые акции сильно снижаются на азиатской сессии. В Азии продолжается распродажа акций техов, акции SoftBank падают на 10%, TSMC падает на 5%, несмотря на сильный отчет
      Мировые акции сильно снижаются на азиатской сессии. В Азии продолжается распродажа акций техов, акции SoftBank падают на 10%, TSMC падает на 5%, несмотря на сильный отчет

    • США и Иран продолжают обмениваться ударами. Трамп в обращении к нации заявил, что США скоро начнут получать выгоду от конфликта с Ираном так же, как они уже получают выгоду от Венесуэлы

    • В Нидерландах официально объявили о дефиците воды из-за жары и засухи. Ранее сообщалось, что ЕС разработал план, предусматривающий сокращение странами-членами потребления воды на 10% к 2030 году

    • Nvidia заключила много партнерств в Японии
      Nvidia заключила много партнерств в Японии
    • Уорш пообещал Конгрессу, что инфляция в США не останется высокой
      Уорш пообещал Конгрессу, что инфляция в США не останется высокой

    • Трамп заявил, что Иран в качестве «жеста доброй воли» позволил гражданке США, задержанной в 2024 году, покинуть республику. Президент США написал в соцсети Truth Social, что она была «неправомерно задержана в декабре 2024 года» во время президентского срока Джо Байдена

    • Ормузский пролив останется закрытым до тех пор, пока не будет учтена воля Ирана, заявил представитель Вооруженных сил Ирана Мохаммад Акраминия

    • Трамп считает, что цены на нефть после конфликта с Ираном опустятся до $55 за баррель. При этом он выразил мнение, что «Ирану скоро будет нанесено поражение»

    • Вэнс заявил, что Израиль не шантажирует Трампа, в том числе по вопросу Ирана
      Вэнс заявил, что Израиль не шантажирует Трампа, в том числе по вопросу Ирана
    • Трамп в контексте возможного расширения масштаба ударов по Ирану заявил, что не любит ставить крайних сроков
      Трамп в контексте возможного расширения масштаба ударов по Ирану заявил, что не любит ставить крайних сроков

    • Израиль выведет войска из шести населенных пунктов на юге Ливана, сообщил телеканал Al Jadeed. Населенные пункты расположены на территории района, в котором после ухода израильских сил будут размещены подразделения ливанской армии.

    • VK продает RuStore. Покупатель – гендиректор компании-разработчика магазина приложений Дмитрий Панкрушев
      VK продает RuStore. Покупатель – гендиректор компании-разработчика магазина приложений Дмитрий Панкрушев

    • Американский бизнес за четыре года потерял $200 млрд из-за санкций против России. Об этом РИА Новости заявил главный исполнительный директор Американской торговой палаты в России Роберт Эйджи

    • Глава МИД Лавров: Россия прочно удерживает лидирующие позиции по поставкам нефти и газа в Китай, которые, невзирая на геополитическую турбулентность, неизменно стабильны, надежны и предсказуемы

    • Нефтяные супертанкеры все чаще подвергаются нападениям в Ормузском проливе — Bloomberg.

    • Греция заблокировала 21-й пакет санкций ЕС из-за угрозы ее судоходному бизнесу, — FT

    • CBS: Трамп недоволен действиями Хегсета в операции против Ирана

    • Недовольство Трампа растет все больше, поскольку военная операция против Ирана затянулась на более долгий срок и усложнилась сильнее, чем предполагалось, — CBS

    • США изучают возможность воздушного нападения на Кубу — CBS

    • Иран при помощи хуситов готовится к перекрытию Баб-эль-Мандебского пролива, чтобы открыть новый стратегический фронт против США и их союзников, — иранские СМИ

    • ЕС отложит пересмотр потолка цен на российскую нефть до 23 июля — RTRS.

    • Переговоры между США, Израилем и Ливаном завершились после двух дней плодотворных и позитивных дискуссий в Риме, сообщает Axios

    • США начинают чеканку золотой монеты $1 с изображением Трампа
      США начинают чеканку золотой монеты $1 с изображением Трампа

    • В Японии официально принят закон, признающий криптовалюту «финансовыми активами»

    • На Кубе произошёл третий за две недели блэкаут, ранее Рубио пригрозил властям Кубы последствиями в случае отказа от реформ, требуемых Америкой.

    • Нетаньяху посетит США 18 июля

    • КСИР пригрозил закрыть «все остальные экспортные коридоры, выгодные для США и их союзников» — IRNA

    • КСИР: Ормузский пролив останется закрытым до прекращения атак США

    • Россия и Индия подпишут меморандум о сотрудничестве в сфере грузоперевозок по Севморпути (СМП)

    • После вчерашних данных по инфляции за июнь в США оценка игроками вероятности повышения ставки в июле рухнула с 40% до 16% — CME FedWatch

    • Трамп не исключил, что в определенный момент может отдать приказ нанести удары по нефтяным объектам на иранском острове Харк, но уточнил, что считает такое развитие событий маловероятным

    • Трамп не считает приоритетной задачей принятие дорабатываемого в Конгрессе США законопроекта об ужесточении санкций в отношении России, сообщила газета The New York Times со ссылкой на источник

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?