Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества БИРЖА РОССИИ

БИРЖА РОССИИ

НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

Разбор нефтяного сектора: итоги по «Сургутнефтегазу», «Транснефти», «Русснефти»

10 415

    🔥 Разбор нефтяного сектора. Продолжаю тему разбора компаний из этого сектора. ⛽️ Сургутнефтегаз-АО Мем-акция среди нефтянки. Вся проблема в дивидендной политике, которая нацелена на хорошие выплаты по префам и почти нулевые по обычкам. Еще с 2008 г. диапазон дивдоходности у SNGS составляет 2-4% годовых. И получается, что у компании есть активы, прибыль, которые продаются очень дешево, но у акционеров просто нет к ним доступа и непонятно когда будет. Оценка: • P/E 0,9 (LTM) и 1,2-1,5 P/E (2026) • Дивдоходность 4% (2025) • Дивдоходность 4,5% (2026) Итоги: Обычки Сургута по сей день остаются опционом на скрытую стоимость, но без изменений в дивполитике в сторону обычек ничего хорошего не произойдет с акциями. Текущая картина не вызывает абсолютно никакого интереса. Засесть здесь можно надолго. Часто эти акции покупают, потому что не разобрались в их специфике и разнице между префами. ⛽️ Сургутнефтегаз-АП Здесь уже совсем другое дело. По префам платят 7,1% от чистой прибыли. И так как у компании огромная кубышка в валюте (частично или полностью), то каждые 5р девальвации дают нам +1,8р дивидендов + 6р генерируются от нефтяного сегмента. Переоценка кубышки считается по курсу на 31 декабря, поэтому им не важен средний курс за год, а лишь только в одну конкретную дату. И чем ниже курс закрылся по итогам прошлого года, тем сильнее может случиться переоценка кубышки. 31 декабря 2025 г. курс закрылся на отметке 78,2 р. Сейчас он 86 р. Это уже дает дивиденд в 8,8 р. по итогам 2026 г., хотя до конца года еще 9 месяцев. Оценка: • P/E 0,9 (LTM) и 1,2-1,5 P/E (2026) • Дивдоходность 1,8% (2025) • Дивдоходность 15-25% (2026) Итоги: Если на конец года доллар уйдет на 90 р., то дивиденд составит 10 р. (20% див). Если $ = 100 р., то дивиденд уже 13 р. (26% див). С того момента прибыль уже составила 28%. Я же публично покупал чуть позже, и у меня прибыль 17%. Поздравляю всех, кто заработал вместе со мной на этой идее. Я продолжаю держать дальше. ⛽️ Транснефть Это уже транспортный сектор, компания перекачивает нефть от месторождение к НПЗ и в морские порты для экспорта, поэтому цены на нефть не так сильно бьют по операционной деятельности. Компания остается защитой от инфляции и повышения тарифов со стабильными дивидендами. Оценка: • P/E 3,4 (LTM) и 4,3 P/E (2026) • Дивдоходность 13% (2025) • Дивдоходность 14-15% (2026) Итоги: Хорошая ставка на дивидендную фишку, но уже без существенного потенциала для роста. Идея в этих акциях у меня тоже открыта, тут все окей. Однако Сбер ПОКА выглядит интереснее по всем фронтам (и дивиденды, и рост). ⛽️ Русснефть Гадкий утёнок в нефтяном секторе, из компании выводят деньги в обход миноритарных акционеров. В 2022 г. был вывод денег мажоритарию через займы. Ноль доверия к компании, еще в 2019 г. говорили, что планируют выйти на дивидендные выплаты, но с тех были только серые схемы по выводу кэша. Оценка: • P/E 1,1 (LTM) и 1 P/E (2026) • Дивдоходность 0% (2025) • Дивдоходность 0% (2026) Вывод: Очень дешевая компания, но покупать акции нельзя. Дивидендов нет и вряд ли будут. Прибыль хоть и есть, но она не существует для мелких акционеров. Стандартная ловушка. Непонятно, кто и зачем это покупает. Такую акцию нужно продавать, полное отсутствие перспектив и позор сектора. ‼️ ИТОГИ СЕКТОРА: Объективно, банковский сектор выглядит сильнее, а весь нефтяной сектор (кроме SNGSP) держится на войне в Иране, которая оживила часть компаний. Я вижу идеи в: Сургутнефтегазе-П, Транснефти, Лукойле и, возможно, Роснефти. Однако последние три компании не выглядят лучше Сбера. На этот сектор готов отвести не более 12-15% доли портфеля. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Источник: Что за Инвестор?

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / НОВОСТИ ФОНДОВОГО РЫНКА РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • Рубио поблагодарил Россию за освобождение Гилмана
      Рубио поблагодарил Россию за освобождение Гилмана

    • Вопрос о лишении права голоса Армении в ОДКБ может быть рассмотрен на саммите организации 11 ноября. Об этом заявил в интервью ТАСС замглавы МИД РФ Михаил Галузин

    • Трамп вернулся к выжидательному подходу в отношении Ирана, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на неназванных должностных лиц администрации США

    • Трамп заявил, что намерен добиваться от Ирана компенсации, в том числе за гибель американских военнослужащих. Он отметил, что такое намерение возникло после того, как представители Ирана потребовали компенсировать ущерб, нанесенный за последние пять месяцев военного конфликта

    • Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин
      Никаких официальных переговоров с ФРГ по Украине в Баку не было, заявил ТАСС замглавы МИД РФ Галузин

    • В Шанхае предупредили о подтоплении некоторых районов города на 15-30 см из-за вызванного тайфуном ливня

    • ЕС столкнулся с энергокризисом, который сам же и спровоцировал, отказавшись от газа из РФ, заявил Дмитриев. По его словам, Германия заполнила газохранилища лишь на 47,6% (при обычном показателе 75%), а Нидерланды — всего на 38,5% (при 77%)

    • Экс-председатель Верховного суда Венгрии Андраш Бака принял предложение занять пост президента страны, заявил Мадьяр

    • Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС
      Уиткофф и Кушнер могут посетить Москву на следующей неделе, сообщает источник ТАСС

    • Абелардо де ла Эсприэлья вступил в должность президента Колумбии, церемония инаугурации транслировалась в эфире телеканала Caracol

    • Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно
      Пашинян заявил, что Армения понимает, что одновременное членство в ЕАЭС и ЕС невозможно

    • «Нам всегда нужно больше». Трамп допустил, что ВС США необходимо пополнить запасы вооружений

    • Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена
      Трамп допустил, что военная операция США против Ирана вскоре будет завершена

    • Глава дипслужбы Ватикана монсеньор Галлахер планирует в конце августа посетить Москву, сообщил ТАСС ватиканский источник

    • «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»
      «Достается победителю». Трамп назвал венесуэльскую нефть трофеем США. По словам американского лидера, во время операции в Каракасе США действовали «по-старинке», получив за счет венесуэльской нефти «во много раз больше, чем потратили»

    • Трамп считает, что глава Пентагона Хегсет ввел его в заблуждение относительно запасов вооружений США, истощенных в войне против Ирана. Об этом сообщила The Washington Post со ссылкой на источники в американской администрации

    • Трамп заявил, что США продолжают консультации с Ираном и рассчитывают на достижение договоренностей

    • Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
      Трамп заявил, что США и Иран провели «очень хороший» день переговоров. Он считает, что их результат может стать известен в течение 48 часов
    • Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху
      Израиль не уйдет из сектора Газа до полного разоружения ХАМАС, заявил Нетаньяху

    • Мигранты из Марокко продвигаются вглубь ЕС, чтобы поблагодарить фон дер Ляйен за ее политику, благоприятствующую иммиграции. Об этом написал в X Дмитриев

    • Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав
      Владимир Путин подписал закон о регулировании цифровых валют и цифровых прав

    • Нелегальная миграция и энергетика убивают Европу, заявил Трамп

    • Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке
      Глава МИД России Сергей Лавров возглавит делегацию РФ на сессии Генассамблеи ООН в Нью-Йорке

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?