Нефтяной сектор России в 2026 году: глубокий анализ ключевых игроков и их показателей

2026-02-20T15:42:40+03:00

1 455

Нефтяной сектор России в 2026 году: глубокий анализ ключевых игроков и их показателей

Отчеты нефтяных гигантов: кто показал лучший результат? Лукойл За 9 месяцев 2025 года: - Выручка: 1,95 трлн руб. (-8,1% г/г). - Себестоимость: 1,4 трлн руб. (-10,3% г/г). - Валовая прибыль: 518,6 млрд руб. (-1,3% г/г). - Чистая прибыль: 352,5 млрд руб. (-14,2% г/г). - Прибыль за третий квартал: 24,7 млрд руб. (в 4 раза меньше, чем в прошлом году). Важно помнить, что РСБУ не отражает все денежные потоки. Жду отчета за 2025 год и подробностей о продаже иностранных активов. Если их удастся продать по хорошей цене, это немного улучшит ситуацию. Роснефть За 9 месяцев 2025 года: - Выручка: 6,288 трлн руб. (-17,8% г/г), что связано с ценами на нефть и укреплением рубля. - EBITDA: 1,641 трлн руб. (-29,3% г/г). - Чистая прибыль: 277 млрд руб. (-70,1% г/г). - Скорректированный свободный денежный поток: 591 млрд руб. (-45% г/г). - Капитальные затраты: 1,118 трлн руб. (+6,3%). - NET DEBT/EBITDA: 1,3х. По квартальной прибыли компания почти достигла уровня 2020 года. Проект "Восток Ойл" — это хорошо, но ситуация в отрасли остается сложной. Тем не менее, если есть вера в будущее, то цена ниже 400 руб. может быть адекватной. Сургутнефтегаз РСБУ за первое полугодие: - Убыток: 452,7 млрд руб. (против прибыли 139,8 млрд руб. годом ранее). Ставка на валюту (благодаря кубышке) оправдана. Я уже говорил о Сургутнефтегазе (с 37 руб.), и он продолжает радовать. Рост курса может добавить оптимизма акционерам, хотя кардинально ситуацию в нефтянке не изменит. Я подробно разбирал фундаментальные показатели и рассчитывал дивиденды. Транснефть Отчет за 9 месяцев: - Выручка: 1,080 трлн руб. (+2% г/г). - EBITDA: 450 млрд руб. (+4% г/г). - Чистая прибыль акционеров: 233 млрд руб. (-8% г/г). Результат хороший, и ситуация с дивидендами тоже складывается благоприятно. Важно следить за четвертым кварталом: добыча нефти выросла в третьем квартале, но переработка нефтепродуктов снизилась. В четвертом квартале ситуация должна улучшиться. Компания порадовала в 2025 году, и я неоднократно об этом говорил. Она занимает удобное положение. Татнефть РСБУ за 9 месяцев: - Выручка: 1,039 трлн руб. (-9,7% г/г). - Чистая прибыль: 104,6 млрд руб. (-39,3% г/г). - Валовая прибыль: 233 млрд руб. (323 млрд руб. годом ранее). С покупками пока не спешу. Акционеры Татнефти утвердили дивиденды за первое полугодие 2025 года: 14,35 руб. на акцию (ДД — 2,2%) и 14,79 руб. на преф (ДД — 2,4%). Также утверждены дивиденды за третий квартал: 8,13 руб. на акцию (ДД — 1,4%). Все понимают, что 2025 год был тяжелым для нефтянки (ждем годовых отчетов), но и 2026 год вряд ли будет легче. Текущее движение цен на нефть — это просто отскок на фоне геополитики. Такое, к сожалению, долго не держится. Проблемы остаются прежними: давление США, санкции, снижение экспорта, падение дивидендов, дисконт на нефть URALS и курс рубля. Если в политике не будет изменений, надежда остается только на курс. Ситуация сложная. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://mondiara.com) Источник: Профита нет. А если найду?

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / ФОНДОВЫЙ РЫНОК РОССИИ