Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ИНДЕКСЫ РФ [анализ]

ИНДЕКСЫ РФ [анализ]

ФОНДОВЫЙ РЫНОК РФ

Стоит ли инвестировать в Циан: анализ перспектив?

8 614
Стоит ли инвестировать в Циан: анализ перспектив?

Мнение: Freedom Finance Global Дивидендная история делает акции ЦИАН более привлекательными для инвесторов Финансовые результаты Циан за третий квартал 2025 года вышли заметно сильнее динамики первой половины года. Выручка поднялась до 4,1 млрд рублей, что на 29% выше прошлого года, а основной бизнес увеличился на 30% благодаря росту активности в новостройках и более высокой монетизации трафика. Транзакционный сегмент оказался слабым и по итогам девяти месяцев снизился на 21%, но его влияние на общие результаты было ограничено. Главным драйвером квартала стало улучшение маржинальности. Расходы росли значительно медленнее выручки, что позволило компании довести EBITDA до 1,14 млрд рублей, а маржу до 27%, что является рекордным уровнем. Чистая прибыль достигла 1,06 млрд рублей при поддержке финансового дохода на крупной денежной позиции в 12,1 млрд рублей. Операционный денежный поток за девять месяцев превысил 3,7 млрд рублей, что подчеркивает устойчивость бизнес-модели. Спрос в первичном сегменте, поднявшийся после снижения ключевой ставки, а также оживление аренды сформировали основу роста. Дополнительный вклад дали обновленные тарифы и расширение рекламных форматов. Основным риском остаётся зависимость транзакционного направления от параметров ипотечных программ, хотя влияние этого фактора на текущий квартал было ограниченным. В четвертом квартале выручка, по моей оценке, может достигнуть 4,2–4,5 млрд рублей. Маржа EBITDA сохранится на уровне 24–27% даже с учётом сезонных расходов. Чистая прибыль квартала, вероятно, окажется в диапазоне 0,55–0,8 млрд рублей. Тогда годовая выручка составит 15,2–15,5 млрд рублей, EBITDA порядка 3,35–3,50 млрд рублей, а чистая прибыль в районе 2,6–2,9 млрд рублей. Прибыль, приходящаяся на акционеров материнской компании, оцениваю в 2,45–2,7 млрд рублей. Дивидендная история усиливает инвестиционную привлекательность ценных бумаг ЦИАН. При стоимости акции 677 рублей мультипликатор P/E к прибыли 2025 года находится на уровне 15–17x, что выглядит умеренным значением с учётом чистой денежной позиции и восстановительного тренда в недвижимости. На горизонте 12 месяцев базовый сценарий предусматривает рост прибыли на 15–20% и оценку акции в зоне 700–800 рублей. Автор: Чернов Владимир Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с соцсети [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) 👉 вот ссылка на канал: https://i.mondiara.com/i/c/RUSSIA_INDEX_TA Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Валюта расчёта - Ваши добрые мысли! Спасибо, что с нами! Источник: finam.ru

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

1 (3).jpg
Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

АДМИНИСТРАТОР

2 (2).jpg

Другие новости сообщества / ФОНДОВЫЙ РЫНОК РФ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?