Стоит ли инвестировать в Селигдар и ЮГК при текущих условиях?

2025-10-14T19:12:26+03:00

4 117

Почему Селигдар и ЮГК отстают от золота. Стоит ли их покупать? Золото продолжает расти: оно уже выше 4000 $/oz, и это не предел. Пока в США продолжается шатдаун, цена может подняться ещё. Полюс уверенно следует за ростом металла, но Селигдар и ЮГК уже несколько месяцев не могут выйти из боковика. ЮГК сейчас на исторических минимумах. За два года с момента IPO ЮГК: •золото в рублях выросло на 81%; •ЮГК упала на 7%; •Селигдар потеряла 19%. Такой разрыв делает обе компании интересными для спекуляций. 🔸 ЮГК • Котировки не оправдали ожиданий прихода УГМК как нового основного акционера. Это не лучший сценарий, и вопрос с дивидендами остается открытым. • При текущей оценке около 6,7 P/E после завершения сделки возможен отскок котировок. • Но сделка может пройти по цене ниже текущей. После объявления цены котировки могут сначала упасть, а потом вырасти. • Сделку планируют закрыть в октябре. Непонятно, почему Минфин продает актив так дешево. Можно было бы избежать новых налогов, продав компанию на 50 млрд ₽ дороже. Но актив продают ниже цены IPO, а золото с тех пор выросло почти вдвое. 🔸 Селигдар • Владельцы компании находятся под арестом больше года. • Компания страдает от «золотого долга» — выпущенных золотых облигаций. Рост цен на золото делает эти бумаги убыточными. Компания фактически теряет деньги на росте металла, что выглядит нелогично. В результате в этом полугодии ожидается крупный убыток. 🔸 Итоги Мы склоняемся к покупке ЮГК. Стоит дождаться объявления цены сделки и только потом рассматривать покупку. Долгосрочно ситуация неопределенная, так как стратегия УГМК пока неясна. Для тех, кто ищет надежный и понятный вариант, это по-прежнему Полюс, который мы держим с 2022 года. Однако заработать на сокращении спреда между ценой золота и акциями ЮГК можно, если поймать удачный момент. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение [m o n d i a r a](https://i.mondiara.com/) в канале: https://i.mondiara.com/i/c/RUSSIA_INDEX Скачать в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) Скачать в [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Invest Era

Пост взят с международного финтех-медиа ресурса