Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ОЗОН: АНАЛИЗ [OZON]

ОЗОН: АНАЛИЗ [OZON]

ОЗОН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Рост Ozon на фоне проблем Wildberries: GMV достиг 1,31 трлн рублей

5 869

    Сильный отчёт Ozon. А теперь о плохом Идём по стопам Сбера. О сильном отчёте Ozon сегодня напишут все профильные медиа и брокеры. Поэтому Евген побудет токсиком и посмотрит на него через проблемы Wildberries. GMV вырос на 37%, до 1,31 трлн руб., EBITDA — на 48%, до 57,9 млрд, чистая прибыль — до 10,1 млрд. E-commerce почти вышел в ноль до налога. Но квартал закончился 30 июня. Ни атак, ни новой страховки, ни перетока покупателей в цифрах ещё нет. Сразу поправка: нельзя складывать площади всех атакованных объектов WB и называть их потерей. Часть повреждена локально, часть вернулась к работе. Кажется, что продавцы теперь уйдут с WB на Ozon. Такая есть идея. Но уничтоженный товар не переезжает на другую площадку. Я посмотрел данные нескольких исследований рынка. Так вот, бизнесы, которые одновременно продавали на WB и Ozon, — это примерно 30–35%. То есть пересечение селлеров находится примерно на этом уровне. Товар на Ozon может быть цел, однако после потерь на WB у продавца меньше капитала и выручки. Значит, ему нечем пополнять остатки, покупать рекламу и обслуживать кредиты уже на Ozon. Более того, страхование товаров на Ozon подорожало в 3,3 раза — примерно с 1,3% до 4,2% стоимости запасов в год. Для покупателей это скорее означает меньше скидок и ассортимента, ну и, конечно, рост цен. Часть селлеров может перейти на FBS, как я уже писал ранее: хранить товар самостоятельно, отдавая Ozon доставку. Площадка сохранит GMV и комиссию, но может потерять часть складской монетизации. Одновременно снизятся её расходы и риски. Есть и банковский канал. Стоимость риска финтеха Ozon выросла до 12,8%, а резервы почти удвоились. Если общие селлеры начнут реструктурировать кредиты, эффект проявится в Ozon Банке. Wildberries пока стоит отдать должное: начались выплаты небольшим продавцам, введены скидки на хранение, бесплатный транзит и кредитные отсрочки до шести месяцев. Первые выплаты у некоторых малы, а помощь крупным продавцам ещё дорабатывается. Очевидно, что некоторые продавцы останутся недовольны помощью, а западные партнёры помогут распространить в запрещённых соцсетях всякую чепуху в духе: «Всё ещё хуже, и скоро мы тут будем с вами лопухами прикрываться». Но поддержка от Wildberries уже снижает риск цепочки банкротств, что в целом поддерживает и продавцов на Ozon. И тут мне кажется, что WB и Ozon есть что обсудить, раз уж они в какой-то степени зависят друг от друга. Покупать ли OZON? Сейчас не про рекомендации, а только мои мысли и действия (меня вообще слушать не стоит): я остаюсь при том же мнении: постепенно докупать небольшую позицию выглядит разумно — очень уже выглядит дёшево. Делать OZON основной ставкой пока не стоит — слишком много непонятного и рисков в том числе. Проверка идеи придёт в III квартале: стоимость обработки заказа, маржа e-commerce и резервы Ozon Банка покажут, стала ли паника идеей. P.S. В интернетах разгоняют слухи о банкротстве Wildberries, ссылаясь на оценки ущерба в 100–150 млрд руб. и повреждение около 10% складских мощностей. Но это не подтверждённый убыток самой WB: в расчёты включают товары селлеров, а «10%» — мощности затронутых объектов, часть которых продолжила или восстановила работу. Для масштаба: в 2025 году оборот RWB составил 6,1 трлн руб., чистая прибыль — 175 млрд, а сеть насчитывает более 200 логистических объектов. Удар серьёзный и может заметно сократить прибыль, но это точно далеко от банкротства и прочей ерунды, которую разгоняют. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: [Евгений](https://t.me/investfuture/15101) [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ОЗОН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты
      В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты

    • Массовое производство российских электромобилей «Атом» запущено на заводе «Москвич», сообщает пресс-служба бренда

    • Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме
      Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме

    • Встреча Сергея Лаврова с Марко Рубио на Генассамблее ООН в Нью-Йорке прорабатывается, заявила в интервью ТАСС Мария Захарова

    • Генеральный секретарь ЮНКТАД Ребека Гринспан вышла в лидеры нового голосования по кандидатам на пост генсека ООН. Об этом сообщил ТАСС источник в организации

    • Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября
      Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября

    • Роберт Фицо из-за болезни отменил запланированный визит на Украину. Об этом со ссылкой на украинские источники сообщает TASR

    • Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров
      Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров

    • Владимир Путин поздравил Моди с днем рождения, сообщили в Кремле. Президент РФ поблагодарил премьера Индии за теплый прием в Нью-Дели, назвав переговоры содержательными и продуктивными

    • Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире
      Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире

    • Трамп требует от ФРС снизить процентную ставку до 1%, потому что США — «лучший кредитор в мире» с большим отрывом от остальных

    • Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд
      Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?