Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ОЗОН: АНАЛИЗ [OZON]

ОЗОН: АНАЛИЗ [OZON]

ОЗОН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз цены акций «Озон» после выплаты майских дивидендов

5 037

    Последний день с дивидендами: стоит ли покупать? Сегодня, 25 мая, инвесторы ещё могут приобрести акции под дивидендную выплату, завтра, 26 мая, бумаги уйдут на отсечку. Доходность финальных дивидендов за 2025 год составляет 70 руб. на акцию, или всего 1,7% к текущей цене. В сумме за весь год с учётом промежуточных дивидендов (143,55 руб.) общий объём возврата капитала акционерам достиг около 30 млрд руб., и в 2026 году компания намекнула, что может сохранить этот уровень выплат. Посмотрим, что сейчас происходит с бизнесом. Отчёт за I квартал 2026: квартал укрепления зрелости «Озон» постепенно выходит из фазы агрессивного роста в модель с упором на эффективность и прибыльность. По итогам января-марта 2026 года: [▫️](https://mondiara.com/) Выручка составила 300,9 млрд руб. (+49% год к году) [▫️](https://mondiara.com/) Чистая прибыль достигла 4,5 млрд руб. против убытка в 7,9 млрд руб. годом ранее [▫️](https://mondiara.com/) Скорректированная EBITDA обновила исторический максимум, составив 48,8 млрд руб. (маржинальность 4,3% от оборота) Виден важный тренд: рентабельность бизнеса последовательно растёт, а сам «Озон» впервые закрыл четыре квартала подряд с положительным значением чистой прибыли. Это качественно меняет восприятие бумаги: прежде основным риском была хроническая убыточность, теперь компания закрепилась на этапе устойчивой генерации кэша. Годовой убыток за 2025 год снизился до 0,9 млрд руб. против почти 59,4 млрд руб. в 2024 году — разрыв сократился в 66 раз. Финтех и реклама: основные драйверы роста Долгожданный выход на позитивную динамику объясняется смещением структуры доходов: высокомаржинальные сегменты финтеха и рекламы стали ключевыми драйверами. [▫️](https://mondiara.com/) Рекламная выручка в 2025 году выросла более чем вдвое и достигла 130 млрд руб. [▫️](https://mondiara.com/) Финтех: выручка сегмента за 2025 год подскочила на 116% до 197 млрд руб., а собственный «Озон Банк» с 41,7 млн активных клиентов формирует почти половину консолидированной EBITDA группы Именно рост процентных и комиссионных доходов, а также увеличение клиентских средств стали фундаментом для устойчивого денежного потока и укрепления ЧП. Операционные метрики Одновременно с улучшением финансовой эффективности компания сохраняет агрессивный рост операционных показателей, что также поддерживает прибыльность: [▫️](https://mondiara.com/) GMV (оборот с учётом услуг) в I квартале 2026 года достиг 1,14 трлн руб., что на 36% больше, чем годом ранее [▫️](https://mondiara.com/) Количество заказов за 2025 год превысило 2,48 млрд (+69% год к году) [▫️](https://mondiara.com/) Активная аудитория превысила 67,3 млн покупателей — рост на 9,2 млн за год [▫️](https://mondiara.com/) Частотность покупок выросла до 38 заказов в год на одного активного покупателя против 26 в 2024 году Ликвидная подушка на счетах компании превышает 650 млрд руб., чистый долг остаётся отрицательным, что делает бизнес почти нечувствительным к высоким процентным ставкам. Целевые ориентиры Консенсус-прогноз целевой цены «Озона» находится в диапазоне 5200-7100 руб. Мультипликатор EV/EBITDA на основе прогноза EBITDA в 200 млрд руб. по итогам 2026 года выглядит привлекательно — около 4,4x. Менеджмент заявил о намерении выйти на устойчивую чистую прибыль по итогам 2026 года, прогнозируя рост GMV на 25-30% и EBITDA около 200 млрд руб. Переход от стратегии роста любой ценой к модели устойчивой прибыльности уже привлёк внимание более консервативных инвесторов, а регулярные дивиденды должны расширить круг потенциальных покупателей. Основные риски: замедление потребительского спроса при сохранении высокой КС и усиление конкуренции. Итог Дивидендный кейс у «Озона» пока не является самодостаточным, финальная выплата даёт лишь 1,7% доходности. Однако важен сам факт перехода к регулярным дивидендам, компания наконец-то научилась превращать масштаб в деньги. Не стоит воспринимать «Озон» как дивидендную акцию в классическом понимании — это история роста с элементами зрелости, где переоценка котировок остаётся основным драйвером доходности, а дивиденды пока играют роль поддерживающего фактора. В сложившейся ситуации принципиальной разницы между покупкой сегодня (под дивиденд) и завтра (после гэпа) нет — важно понимание долгосрочного тренда. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: БАНКОМАТ

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ОЗОН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Билл Пулти будет возглавлять Нацразведку США очень недолго, сообщил Трамп. Его затем заменит кто-то на постоянной основе

    • Режим прекращения огня в Персидском заливе остается крайне хрупким и может перерасти в полномасштабную войну, заявил Гутерриш

    • Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
      Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
    • Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
      Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
    • Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
      Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
    • Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
      Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
    • «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте
      «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте

    • Согласование возможной сделки между США и Ираном может занять месяцы, но не исключено, что стороны договорятся и в течение недели. Об этом заявил Вэнс в интервью CBS News

    • Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС
      Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС

    • Трамп заявил, что США тайно вывезли миллионы баррелей иранской нефти: «Никто этого не знает. Об этом не знал до настоящего времени и Иран. Недавно ночью мы забрали 22 судна. Поздно ночью, без света. Поскольку у них [в этом районе] не было радара — мы его разбомбили к чертовой матери. Поэтому нефть и стоит $85 за баррель»

    • Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
      Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
    • Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
      Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
    • Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
      Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
    • Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром
      Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром

    • Выборы в Армении сопровождались беспрецедентным давлением на оппозицию и вмешательством Запада, заявила Мария Захарова в эфире радио Sputnik. Она также обратила внимание на запрос армянского народа на развитие двусторонних российско-армянских отношений

    • Мерц заявил, что его терпение по отношению к социал-демократам на исходе. СДПГ блокирует законопроект о развитии инфраструктуры, который кабмин утвердил еще в декабре 2025 года, пишет Rheinische Post

    • Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят
      Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят

    • Восстановление поставок в привычных объемах нефти и газа в Персидском заливе потребует многих месяцев, признал министр энергетики США Крис Райт. При этом Райт утверждал, что объемы гражданских грузоперевозок через Ормузский пролив начинают ощутимо увеличиваться

    • Фон дер Ляйен в очередной раз пообещала предоставить Киеву до конца июня €9 млрд, в том числе €6 млрд на беспилотники, и в ближайшее время начать переговоры о вступлении в ЕС

    • ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас
      ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас

    • Землетрясение на Филиппинах затронуло более 145 000 человек, сообщила газета Manila Bulletin со ссылкой на министерство общественного благосостояния и развития республики

    • Уиткофф и Кушнер пока не сообщали РФ об итогах разговора с Зеленским, сообщил Песков. Они передадут содержание разговора оперативно, если там были какие-то новации, отметил представитель Кремля

    • Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
      Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
    • Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
      Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
    • В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков
      В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков

    • Израиль и Иран не будут обмениваться ударами как минимум неделю, заявил Трамп: «По нему ударили, он ударил в ответ. Не могу его за это винить. Но теперь они это прекратили»

    • Доставка лекарств с помощью беспилотников началась в 6 регионах РФ, сообщил ТАСС глава Минздрава Мурашко. Он пояснил, что доставка препаратов осуществляется между медорганизациями

    • Москва и Минск готовы использовать ядерное оружие для защиты Союзного государства, заявил замглавы МИД РФ Галузин «Известиям». Он отметил демонстративное и провокационное наращивание вооруженных сил НАТО в непосредственной близости от рубежей Союзного государства

    • Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху
      Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху

    • 7 июня в Армении прошли выборы в Национальное собрание — однопалатный парламент республики. От них зависело, сможет ли Никол Пашинян сохранить за собой пост премьер-министра. По предварительным данным, его партия побеждает

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
      Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
    • Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
      Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
    • Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация
      Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения

    • Сложно представить, как сейчас договариваться с киевским режимом. Так Песков прокомментировал призывы Стармера, Мерца и Макрона

    • ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
      ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
    • Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times
      Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times

    • Выборы в Армении прошли в обстановке беспрецедентного давления на оппозицию и вмешательства со стороны Запада, заявила Мария Захарова

    • Пашинян заявил о победе своей политической силы на парламентских выборах в Армении. Премьер-министр республики подчеркнул, что партия «Гражданский договор» единолично сформирует правительство

    • Трамп заявил, что недоволен ударами Израиля по Бейруту. Его слова приводит журналист Fox News Трей Йингст. Президент США заявил, что позвонит Нетаньяху и потребует не атаковать Иран в ответ на ракетный обстрел Израиля. Об этом сообщил 12-й канал израильского ТВ

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?