Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ОЗОН: АНАЛИЗ [OZON]

ОЗОН: АНАЛИЗ [OZON]

ОЗОН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз цены акций «Озон» после выплаты майских дивидендов

5 048

    Последний день с дивидендами: стоит ли покупать? Сегодня, 25 мая, инвесторы ещё могут приобрести акции под дивидендную выплату, завтра, 26 мая, бумаги уйдут на отсечку. Доходность финальных дивидендов за 2025 год составляет 70 руб. на акцию, или всего 1,7% к текущей цене. В сумме за весь год с учётом промежуточных дивидендов (143,55 руб.) общий объём возврата капитала акционерам достиг около 30 млрд руб., и в 2026 году компания намекнула, что может сохранить этот уровень выплат. Посмотрим, что сейчас происходит с бизнесом. Отчёт за I квартал 2026: квартал укрепления зрелости «Озон» постепенно выходит из фазы агрессивного роста в модель с упором на эффективность и прибыльность. По итогам января-марта 2026 года: [▫️](https://mondiara.com/) Выручка составила 300,9 млрд руб. (+49% год к году) [▫️](https://mondiara.com/) Чистая прибыль достигла 4,5 млрд руб. против убытка в 7,9 млрд руб. годом ранее [▫️](https://mondiara.com/) Скорректированная EBITDA обновила исторический максимум, составив 48,8 млрд руб. (маржинальность 4,3% от оборота) Виден важный тренд: рентабельность бизнеса последовательно растёт, а сам «Озон» впервые закрыл четыре квартала подряд с положительным значением чистой прибыли. Это качественно меняет восприятие бумаги: прежде основным риском была хроническая убыточность, теперь компания закрепилась на этапе устойчивой генерации кэша. Годовой убыток за 2025 год снизился до 0,9 млрд руб. против почти 59,4 млрд руб. в 2024 году — разрыв сократился в 66 раз. Финтех и реклама: основные драйверы роста Долгожданный выход на позитивную динамику объясняется смещением структуры доходов: высокомаржинальные сегменты финтеха и рекламы стали ключевыми драйверами. [▫️](https://mondiara.com/) Рекламная выручка в 2025 году выросла более чем вдвое и достигла 130 млрд руб. [▫️](https://mondiara.com/) Финтех: выручка сегмента за 2025 год подскочила на 116% до 197 млрд руб., а собственный «Озон Банк» с 41,7 млн активных клиентов формирует почти половину консолидированной EBITDA группы Именно рост процентных и комиссионных доходов, а также увеличение клиентских средств стали фундаментом для устойчивого денежного потока и укрепления ЧП. Операционные метрики Одновременно с улучшением финансовой эффективности компания сохраняет агрессивный рост операционных показателей, что также поддерживает прибыльность: [▫️](https://mondiara.com/) GMV (оборот с учётом услуг) в I квартале 2026 года достиг 1,14 трлн руб., что на 36% больше, чем годом ранее [▫️](https://mondiara.com/) Количество заказов за 2025 год превысило 2,48 млрд (+69% год к году) [▫️](https://mondiara.com/) Активная аудитория превысила 67,3 млн покупателей — рост на 9,2 млн за год [▫️](https://mondiara.com/) Частотность покупок выросла до 38 заказов в год на одного активного покупателя против 26 в 2024 году Ликвидная подушка на счетах компании превышает 650 млрд руб., чистый долг остаётся отрицательным, что делает бизнес почти нечувствительным к высоким процентным ставкам. Целевые ориентиры Консенсус-прогноз целевой цены «Озона» находится в диапазоне 5200-7100 руб. Мультипликатор EV/EBITDA на основе прогноза EBITDA в 200 млрд руб. по итогам 2026 года выглядит привлекательно — около 4,4x. Менеджмент заявил о намерении выйти на устойчивую чистую прибыль по итогам 2026 года, прогнозируя рост GMV на 25-30% и EBITDA около 200 млрд руб. Переход от стратегии роста любой ценой к модели устойчивой прибыльности уже привлёк внимание более консервативных инвесторов, а регулярные дивиденды должны расширить круг потенциальных покупателей. Основные риски: замедление потребительского спроса при сохранении высокой КС и усиление конкуренции. Итог Дивидендный кейс у «Озона» пока не является самодостаточным, финальная выплата даёт лишь 1,7% доходности. Однако важен сам факт перехода к регулярным дивидендам, компания наконец-то научилась превращать масштаб в деньги. Не стоит воспринимать «Озон» как дивидендную акцию в классическом понимании — это история роста с элементами зрелости, где переоценка котировок остаётся основным драйвером доходности, а дивиденды пока играют роль поддерживающего фактора. В сложившейся ситуации принципиальной разницы между покупкой сегодня (под дивиденд) и завтра (после гэпа) нет — важно понимание долгосрочного тренда. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: БАНКОМАТ

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / ОЗОН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    • Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»
      Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»

    • Трамп заявил о поддержке планов Бернэма по наращиванию добычи нефти в Северном море. Нефть "превратит Соединенное Королевство из нищей страны в одно из самых богатых в мире государств", отметил американский президент

    • Дональд Трамп заявил, что его совершенно не волнует приостановка властями Ирана выполнения обязательств по меморандуму о взаимопонимании с США

    • Артистов и спортсменов России ни у кого отменить не получится, заявил в интервью ТАСС американский продюсер Стивен Мао. Он убежден, что «русская культура, русское искусство и русский спорт принадлежат миру»

    • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США
      Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

    • Венесуэла получила доступ к собственным средствам в МВФ в размере $346 млн, которые будут направлены на ликвидацию последствий землетрясения. Об этом сообщила уполномоченный президент боливарианской республики Делси Родригес

    • Глава FIFA и Белый дом обсудят риски проведения финала чемпионата мира по футболу. Об этом сообщил корреспондент Sky News Роб Харрис. Риски связаны с дымом от лесных пожаров в районе Нью-Йорка и Нью-Джерси

    • Apple меньше суток пробыла самой дорогостоящей компанией в мире. Ее обошла Nvidia, свидетельствуют данные торгов

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?