Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ОЗОН: АНАЛИЗ [OZON]

ОЗОН: АНАЛИЗ [OZON]

ОЗОН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз цены акций «Озон» после выплаты майских дивидендов

5 047

    Последний день с дивидендами: стоит ли покупать? Сегодня, 25 мая, инвесторы ещё могут приобрести акции под дивидендную выплату, завтра, 26 мая, бумаги уйдут на отсечку. Доходность финальных дивидендов за 2025 год составляет 70 руб. на акцию, или всего 1,7% к текущей цене. В сумме за весь год с учётом промежуточных дивидендов (143,55 руб.) общий объём возврата капитала акционерам достиг около 30 млрд руб., и в 2026 году компания намекнула, что может сохранить этот уровень выплат. Посмотрим, что сейчас происходит с бизнесом. Отчёт за I квартал 2026: квартал укрепления зрелости «Озон» постепенно выходит из фазы агрессивного роста в модель с упором на эффективность и прибыльность. По итогам января-марта 2026 года: [▫️](https://mondiara.com/) Выручка составила 300,9 млрд руб. (+49% год к году) [▫️](https://mondiara.com/) Чистая прибыль достигла 4,5 млрд руб. против убытка в 7,9 млрд руб. годом ранее [▫️](https://mondiara.com/) Скорректированная EBITDA обновила исторический максимум, составив 48,8 млрд руб. (маржинальность 4,3% от оборота) Виден важный тренд: рентабельность бизнеса последовательно растёт, а сам «Озон» впервые закрыл четыре квартала подряд с положительным значением чистой прибыли. Это качественно меняет восприятие бумаги: прежде основным риском была хроническая убыточность, теперь компания закрепилась на этапе устойчивой генерации кэша. Годовой убыток за 2025 год снизился до 0,9 млрд руб. против почти 59,4 млрд руб. в 2024 году — разрыв сократился в 66 раз. Финтех и реклама: основные драйверы роста Долгожданный выход на позитивную динамику объясняется смещением структуры доходов: высокомаржинальные сегменты финтеха и рекламы стали ключевыми драйверами. [▫️](https://mondiara.com/) Рекламная выручка в 2025 году выросла более чем вдвое и достигла 130 млрд руб. [▫️](https://mondiara.com/) Финтех: выручка сегмента за 2025 год подскочила на 116% до 197 млрд руб., а собственный «Озон Банк» с 41,7 млн активных клиентов формирует почти половину консолидированной EBITDA группы Именно рост процентных и комиссионных доходов, а также увеличение клиентских средств стали фундаментом для устойчивого денежного потока и укрепления ЧП. Операционные метрики Одновременно с улучшением финансовой эффективности компания сохраняет агрессивный рост операционных показателей, что также поддерживает прибыльность: [▫️](https://mondiara.com/) GMV (оборот с учётом услуг) в I квартале 2026 года достиг 1,14 трлн руб., что на 36% больше, чем годом ранее [▫️](https://mondiara.com/) Количество заказов за 2025 год превысило 2,48 млрд (+69% год к году) [▫️](https://mondiara.com/) Активная аудитория превысила 67,3 млн покупателей — рост на 9,2 млн за год [▫️](https://mondiara.com/) Частотность покупок выросла до 38 заказов в год на одного активного покупателя против 26 в 2024 году Ликвидная подушка на счетах компании превышает 650 млрд руб., чистый долг остаётся отрицательным, что делает бизнес почти нечувствительным к высоким процентным ставкам. Целевые ориентиры Консенсус-прогноз целевой цены «Озона» находится в диапазоне 5200-7100 руб. Мультипликатор EV/EBITDA на основе прогноза EBITDA в 200 млрд руб. по итогам 2026 года выглядит привлекательно — около 4,4x. Менеджмент заявил о намерении выйти на устойчивую чистую прибыль по итогам 2026 года, прогнозируя рост GMV на 25-30% и EBITDA около 200 млрд руб. Переход от стратегии роста любой ценой к модели устойчивой прибыльности уже привлёк внимание более консервативных инвесторов, а регулярные дивиденды должны расширить круг потенциальных покупателей. Основные риски: замедление потребительского спроса при сохранении высокой КС и усиление конкуренции. Итог Дивидендный кейс у «Озона» пока не является самодостаточным, финальная выплата даёт лишь 1,7% доходности. Однако важен сам факт перехода к регулярным дивидендам, компания наконец-то научилась превращать масштаб в деньги. Не стоит воспринимать «Озон» как дивидендную акцию в классическом понимании — это история роста с элементами зрелости, где переоценка котировок остаётся основным драйвером доходности, а дивиденды пока играют роль поддерживающего фактора. В сложившейся ситуации принципиальной разницы между покупкой сегодня (под дивиденд) и завтра (после гэпа) нет — важно понимание долгосрочного тренда. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: БАНКОМАТ

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ОЗОН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Аналитики продолжают повышать прогнозы по STOXX 600 на конец этого года. Самые большие быки — UBS и Deutsche
      Аналитики продолжают повышать прогнозы по STOXX 600 на конец этого года. Самые большие быки — UBS и Deutsche

    • Журналист Карлсон заявил о риске народной революции в США: «Мы имеем дело с лидерами [страны], которые презирают нас, принимают нас за нечто само собой разумеющееся, которые используют нас, лгут нам, которым в действительности нет дела до нас»

    • Разведка США считала, что Меркель не хотела переизбрания Трампа в 2020 году. Об этом говорится в докладе, рассекреченном Белым домом

    • Ситуация в Мали расценивается как относительно стабильная, заявил ТАСС замминистра иностранных дел РФ Георгий Борисенко

    • Власти США выявили около 278 000 неграждан, зарегистрированных для голосования на федеральных выборах, их может быть еще больше, заявил Трамп
      Власти США выявили около 278 000 неграждан, зарегистрированных для голосования на федеральных выборах, их может быть еще больше, заявил Трамп

    • Трамп заявил, что рассекречивает данные о шокирующей уязвимости систем голосования в США. Он утверждает, что КНР в 2020 году получила несанкционированный доступ к данным 220 млн избирателей в США

    • Причиной введения пошлин США на импорт из Бразилии стали ультимативные требования о беспрепятственном доступе на внутренние рынки южноамериканской республики. Об этом заявил глава МИД Бразилии Мауро Виэйра. «Иными словами, американские власти потребовали от нас капитуляции», — добавил Виэйра

    • Трамп даст прием в честь FIFA в Нью-Йорке и будет присутствовать на финале ЧМ по футболу, заявила пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт
      Трамп даст прием в честь FIFA в Нью-Йорке и будет присутствовать на финале ЧМ по футболу, заявила пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт
    • Мировые акции сильно снижаются на азиатской сессии. В Азии продолжается распродажа акций техов, акции SoftBank падают на 10%, TSMC падает на 5%, несмотря на сильный отчет
      Мировые акции сильно снижаются на азиатской сессии. В Азии продолжается распродажа акций техов, акции SoftBank падают на 10%, TSMC падает на 5%, несмотря на сильный отчет

    • США и Иран продолжают обмениваться ударами. Трамп в обращении к нации заявил, что США скоро начнут получать выгоду от конфликта с Ираном так же, как они уже получают выгоду от Венесуэлы

    • В Нидерландах официально объявили о дефиците воды из-за жары и засухи. Ранее сообщалось, что ЕС разработал план, предусматривающий сокращение странами-членами потребления воды на 10% к 2030 году

    • Nvidia заключила много партнерств в Японии
      Nvidia заключила много партнерств в Японии
    • Уорш пообещал Конгрессу, что инфляция в США не останется высокой
      Уорш пообещал Конгрессу, что инфляция в США не останется высокой

    • Трамп заявил, что Иран в качестве «жеста доброй воли» позволил гражданке США, задержанной в 2024 году, покинуть республику. Президент США написал в соцсети Truth Social, что она была «неправомерно задержана в декабре 2024 года» во время президентского срока Джо Байдена

    • Ормузский пролив останется закрытым до тех пор, пока не будет учтена воля Ирана, заявил представитель Вооруженных сил Ирана Мохаммад Акраминия

    • Трамп считает, что цены на нефть после конфликта с Ираном опустятся до $55 за баррель. При этом он выразил мнение, что «Ирану скоро будет нанесено поражение»

    • Вэнс заявил, что Израиль не шантажирует Трампа, в том числе по вопросу Ирана
      Вэнс заявил, что Израиль не шантажирует Трампа, в том числе по вопросу Ирана
    • Трамп в контексте возможного расширения масштаба ударов по Ирану заявил, что не любит ставить крайних сроков
      Трамп в контексте возможного расширения масштаба ударов по Ирану заявил, что не любит ставить крайних сроков

    • Израиль выведет войска из шести населенных пунктов на юге Ливана, сообщил телеканал Al Jadeed. Населенные пункты расположены на территории района, в котором после ухода израильских сил будут размещены подразделения ливанской армии.

    • VK продает RuStore. Покупатель – гендиректор компании-разработчика магазина приложений Дмитрий Панкрушев
      VK продает RuStore. Покупатель – гендиректор компании-разработчика магазина приложений Дмитрий Панкрушев

    • Американский бизнес за четыре года потерял $200 млрд из-за санкций против России. Об этом РИА Новости заявил главный исполнительный директор Американской торговой палаты в России Роберт Эйджи

    • Глава МИД Лавров: Россия прочно удерживает лидирующие позиции по поставкам нефти и газа в Китай, которые, невзирая на геополитическую турбулентность, неизменно стабильны, надежны и предсказуемы

    • Нефтяные супертанкеры все чаще подвергаются нападениям в Ормузском проливе — Bloomberg.

    • Греция заблокировала 21-й пакет санкций ЕС из-за угрозы ее судоходному бизнесу, — FT

    • CBS: Трамп недоволен действиями Хегсета в операции против Ирана

    • Недовольство Трампа растет все больше, поскольку военная операция против Ирана затянулась на более долгий срок и усложнилась сильнее, чем предполагалось, — CBS

    • США изучают возможность воздушного нападения на Кубу — CBS

    • Иран при помощи хуситов готовится к перекрытию Баб-эль-Мандебского пролива, чтобы открыть новый стратегический фронт против США и их союзников, — иранские СМИ

    • ЕС отложит пересмотр потолка цен на российскую нефть до 23 июля — RTRS.

    • Переговоры между США, Израилем и Ливаном завершились после двух дней плодотворных и позитивных дискуссий в Риме, сообщает Axios

    • США начинают чеканку золотой монеты $1 с изображением Трампа
      США начинают чеканку золотой монеты $1 с изображением Трампа

    • В Японии официально принят закон, признающий криптовалюту «финансовыми активами»

    • На Кубе произошёл третий за две недели блэкаут, ранее Рубио пригрозил властям Кубы последствиями в случае отказа от реформ, требуемых Америкой.

    • Нетаньяху посетит США 18 июля

    • КСИР пригрозил закрыть «все остальные экспортные коридоры, выгодные для США и их союзников» — IRNA

    • КСИР: Ормузский пролив останется закрытым до прекращения атак США

    • Россия и Индия подпишут меморандум о сотрудничестве в сфере грузоперевозок по Севморпути (СМП)

    • После вчерашних данных по инфляции за июнь в США оценка игроками вероятности повышения ставки в июле рухнула с 40% до 16% — CME FedWatch

    • Трамп не исключил, что в определенный момент может отдать приказ нанести удары по нефтяным объектам на иранском острове Харк, но уточнил, что считает такое развитие событий маловероятным

    • Трамп не считает приоритетной задачей принятие дорабатываемого в Конгрессе США законопроекта об ужесточении санкций в отношении России, сообщила газета The New York Times со ссылкой на источник

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?