Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ОЗОН: АНАЛИЗ [OZON]

ОЗОН: АНАЛИЗ [OZON]

ОЗОН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Выгодно ли инвестировать в акции OZON в 2026 году

5 260

    OZON — ведущий игрок в сфере электронной коммерции России. Сектор: Потребительский Отрасль: Интернет-торговля Цена: 4320₽ Финансовые показатели Выручка: - 2021: 178,2 млрд₽ - 2022: 277,1 млрд₽ - 2023: 424,3 млрд₽ - 2024: 615,7 млрд₽ - 2025: 998 млрд₽ Среднегодовой рост выручки: 54% Чистая прибыль: - 2021: (-56,8) млрд₽ - 2022: (-58,2) млрд₽ - 2023: (-42,7) млрд₽ - 2024: (-59,4) млрд₽ - 2025: (-0,9) млрд₽ Мультипликаторы: - P/E: (-988), хуже среднего по индустрии (8,2) - P/S: 0,93, хуже среднего по индустрии (0,34) - EV/EBITDA: 7,25, хуже среднего по индустрии (3,95) - Долг/EBITDA: 1,32, хуже среднего по индустрии (1,2) - ROE: 0,6%, хуже среднего по индустрии (18,3%) - PEG: <0 (переоценена) - Модель DCF: 4980₽ Анализируя мультипликаторы, финансовые результаты и перспективы роста, можно сделать вывод, что компания оценена справедливо. Вывод В 2025 году финансовые показатели OZON показали заметный рост: выручка увеличилась на 63%, а в четвертом квартале компания вышла в прибыль. Планы на 2026 год: - Оборот (GMV) с учетом услуг вырастет на 25-30% г/г. - Скорректированный показатель EBITDA достигнет около 200 млрд руб. - Выход в прибыль. OZON традиционно дает консервативные прогнозы, которые часто оказываются оптимистичными. Планы на 2026 год выглядят реалистично. Однако акции компании нельзя назвать дешевыми. В начале декабря я отмечал, что небольшой дисконт все еще оставался. Сейчас его уже нет. Если прогноз сбудется, по итогам 2026 года оценка компании составит 5,5-5,8 EV/EBITDA и P/E 16-20 (в лучшем случае). Это недешево. В 2026 году компанию могут ждать вызовы: снижение доходов населения и изменение порога НДС, что негативно скажется на продавцах и маржинальности. Если бы рост продолжался в том же темпе, такая оценка выглядела бы интересно. Но сейчас OZON переходит из стадии активного захвата рынка в режим возврата капитала. Компания начала выплачивать дивиденды. С приходом Александра Чачавы, крупнейшего акционера с долей 35%, возврат инвестиций через дивиденды продолжится и, возможно, увеличится. OZON остается одним из самых быстрорастущих бизнесов на рынке, но акции не являются дешевыми. Риски: - Рост конкуренции - Снижение темпов роста - Вывод капитала Справедливая цена акции: 4400₽ Дивидендная доходность за 4 квартал 2025 года: 1,7%, дивиденд 70₽. Информация о будущих выплатах: - Купить до: 25 мая 2026 - Реестр (можно продавать): 26 мая 2026 - Дата выплаты: 9 июня 2026 (после вычета налогов придет 60,9₽) За весь 2025 год дивиденды составят 213,55₽. Ожидается, что дивиденды в OZON станут регулярными. Новый главный акционер заинтересован в возврате инвестиций. Прогноз дивидендов на 2026 год: 190-250₽. OZON планирует выплатить общий объем дивидендов в 2026 году на уровне 30 млрд руб., как и в 2025 году. Всего за 2026 год компания может выплатить дивиденды двумя траншами, как и в прошлом году. Дивидендная политика: Политика OZON не содержит конкретных указаний на порядок определения дивидендов. Анализ долговой нагрузки и риска акций: - Темпы роста активов за 5 лет: 56% - Темпы роста долга за 5 лет: 111% Вывод: Долги растут быстрее активов — отрицательная тенденция. - Бета за 90 дней: 0,02 - Бета за год: 2,85 - Бета за 3 года: (-5,5) Вывод: Бета >1 указывает на высокую чувствительность доходности и изменчивости акций к рынку. - Ожидаемая годовая доходность: 18,5% (модель CAPM). - За 5 лет и 5 месяцев с момента IPO акции показали около 66% доходности, что составляет 9,6% в год. Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Инвестиции Студента

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ОЗОН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
      Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
    • Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
      Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
    • В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты
      В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты

    • Массовое производство российских электромобилей «Атом» запущено на заводе «Москвич», сообщает пресс-служба бренда

    • Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме
      Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме

    • Встреча Сергея Лаврова с Марко Рубио на Генассамблее ООН в Нью-Йорке прорабатывается, заявила в интервью ТАСС Мария Захарова

    • Генеральный секретарь ЮНКТАД Ребека Гринспан вышла в лидеры нового голосования по кандидатам на пост генсека ООН. Об этом сообщил ТАСС источник в организации

    • Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября
      Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября

    • Роберт Фицо из-за болезни отменил запланированный визит на Украину. Об этом со ссылкой на украинские источники сообщает TASR

    • Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров
      Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров

    • Владимир Путин поздравил Моди с днем рождения, сообщили в Кремле. Президент РФ поблагодарил премьера Индии за теплый прием в Нью-Дели, назвав переговоры содержательными и продуктивными

    • Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире
      Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире

    • Трамп требует от ФРС снизить процентную ставку до 1%, потому что США — «лучший кредитор в мире» с большим отрывом от остальных

    • Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд
      Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?