Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ОЗОН: АНАЛИЗ [OZON]

ОЗОН: АНАЛИЗ [OZON]

ОЗОН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Почему Ozon привлекает внимание инвесторов после выхода в прибыль?

3 897

    OZON наконец-то вышел в прибыль Дорогие подписчики, сегодня обсудим свежий отчет OZON, крупнейшего российского маркетплейса, который представил финансовые результаты за второй квартал и первое полугодие 2025 года. В 2025 году компания впервые показала прибыль во втором квартале. Давайте разберемся, что стоит за этими результатами и стоит ли покупать акции по текущим ценам. 🔹 Финансовые результаты за первое полугодие 2025 года: - Выручка: 429,7 млрд рублей (+76% год к году). - Скорректированная EBITDA: 71,6 млрд рублей (+611% год к году). - Чистый убыток: -7,5 млрд рублей (против убытка 41,1 млрд рублей год к году). - GMV (общий объем продаж): 1,8 трлн рублей (+49% год к году). Выручка OZON выросла на 76%, до 429,7 млрд рублей, благодаря сегменту электронной коммерции и финтеха. Скорректированная EBITDA увеличилась более чем в 8 раз, достигнув 71,6 млрд рублей. Однако компания все еще остается убыточной, отразив чистый убыток в размере 7,5 млрд рублей. Это связано с ростом налога на прибыль с 1,9 млрд рублей до 5,3 млрд рублей и убыточным сегментом электронной коммерции. 🔹 Финтех как драйвер роста: Важно отметить, что в условиях замедления основного бизнеса финтех остается ключевым драйвером роста OZON. Во втором квартале 2025 года выручка этого сегмента выросла на 164%, прибыль до налогообложения — на 197%, а скорректированная EBITDA — на 149%. Эти показатели положительно сказались на финансовых результатах второго квартала. OZON впервые вышел в чистую прибыль, составившую 359 млн рублей, против убытка 27,9 млрд рублей годом ранее. Также стоит отметить рост GMV на 51% и количества заказов на 61% во втором квартале 2025 года. OZON зарабатывает, повышая комиссии для клиентов и тем самым увеличивая рентабельность. Еще один положительный момент — компания уже два квартала подряд не несет расходов на вознаграждения на основе акций. Денежный поток и долговая нагрузка: Свободный денежный поток (FCF) за первое полугодие 2025 года составил около 1,8 млрд рублей. Чистый долг снизился примерно до 190 млрд рублей, при ND/EBITDA на уровне 1,84x. 🔹 Новый прогноз и редомициляция: 30 июля OZON получил согласие кипрского регулятора на редомициляцию в Россию. Совет директоров компании должен рассмотреть этот вопрос 1 сентября. Менеджмент ожидает, что торги акциями МКПАО «Озон» начнутся к концу года. Прогнозируя финансовые результаты, компания повысила свои ожидания: - Оборот (GMV), включая услуги, вырастет приблизительно на 40% год к году (вместо диапазона 30–40%). - Скорректированный показатель EBITDA Группы составит 100–120 млрд рублей (вместо 70–90 млрд рублей). - Рост выручки сегмента финтеха более чем на 80% год к году (вместо 70%). Чистая прибыль за 2025 год, по словам менеджмента, останется в отрицательной зоне из-за слабого первого квартала 2025 года. Выход на чистую прибыль ожидается в 2026 году. 🔹 Итог: OZON представил сильный отчет с оживлением темпов роста выручки и выходом в чистую прибыль во втором квартале 2025 года. Компания активно работает с селлерами, повышая комиссии и наращивая денежные потоки. Снижение долговой нагрузки и повышение прогноза по финансовым показателям также являются позитивными факторами. Стоит ли покупать акции на фоне этих результатов? Фундаментальный анализ показывает, что компания останется убыточной в 2025 году, а прибыль ожидается только в 2026 году. Если компания заработает около 50–60 млрд рублей чистой прибыли, P/E будет в районе 16–19x, что не предполагает дисконта. На мой взгляд, текущая оценка акций выглядит дорогой. Однако не исключено, что акции могут положительно отреагировать на сильные финансовые результаты и улучшенные прогнозы по итогам года. Я держу компанию в списке на наблюдение и жду редомициляции. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. [Больше новостей и анализа находятся в нашем мобильном приложение MONDIARA](https://mondiara.com/communities?open=community-17) Скачайте бесплатное приложение в [App Store](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) или [Google Play](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) Источник: Фундаменталка

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ОЗОН - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
      Генинспектор Бундесвера Карстен Бройер избран новым главой Военного комитета НАТО. Об этом сообщил адмирал Каво Драгоне
    • Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
      Камболов побеждает на выборах президента Южной Осетии с 85,12% голосов, сообщает ЦИК
    • В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты
      В России сеть 6G могут запустить не ранее 2030 года, рассказали РИА Новости эксперты

    • Массовое производство российских электромобилей «Атом» запущено на заводе «Москвич», сообщает пресс-служба бренда

    • Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме
      Трамп подписал законопроект об ужесточении санкций против России, сообщили в Белом доме

    • Встреча Сергея Лаврова с Марко Рубио на Генассамблее ООН в Нью-Йорке прорабатывается, заявила в интервью ТАСС Мария Захарова

    • Генеральный секретарь ЮНКТАД Ребека Гринспан вышла в лидеры нового голосования по кандидатам на пост генсека ООН. Об этом сообщил ТАСС источник в организации

    • Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября
      Додик сообщил, что надеется встретиться с Путиным в ходе визита в Москву 29 сентября

    • Роберт Фицо из-за болезни отменил запланированный визит на Украину. Об этом со ссылкой на украинские источники сообщает TASR

    • Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров
      Никакого материального эффекта в отношениях России и США пока нет и не предвидится, отметил Лавров

    • Владимир Путин поздравил Моди с днем рождения, сообщили в Кремле. Президент РФ поблагодарил премьера Индии за теплый прием в Нью-Дели, назвав переговоры содержательными и продуктивными

    • Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире
      Трамп выразил надежду, что rконфликт с Ираном близится к завершению. Тегеран, по его мнению, стремится к заключению соглашения о мире

    • Трамп требует от ФРС снизить процентную ставку до 1%, потому что США — «лучший кредитор в мире» с большим отрывом от остальных

    • Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд
      Каллас оценила общий объем европейской помощи Украине в €220 млрд

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?