Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ВТБ: АНАЛИЗ [VTBR]

ВТБ: АНАЛИЗ [VTBR]

ВТБ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз цены акций ВТБ: все «за» и «против» от сделки с WB и грядущей допэмиссии

5 403

    О дивидендах, покупке доли в WB, допэмиссии и отчете за 4 месяца 2026 года Всю неделю ВТБ — главный хэдлайнер, столько новостей… Сегодня решил еще добавить мыслей, больно уж тема горячая! Давайте разложу всё по полочкам. Отчет по МСФО за 4 месяца 2026 года Сегодня компания опубликовала отчет по МСФО за 4 месяца. Вот основные моменты: Минусы: [▫️](https://mondiara.com/) Чистая прибыль -1,8% [▫️](https://mondiara.com/) Рост расходов на персонал +18,7% [▫️](https://mondiara.com/) Отток средств клиентов -1,3% Плюсы: [▫️](https://mondiara.com/) NIM выросла до 2,6% (с 0,8% год назад) [▫️](https://mondiara.com/) Чистые процентные доходы +221,5% (265,9 млрд) [▫️](https://mondiara.com/) Комиссионные доходы +15,9% (111,4 млрд) [▫️](https://mondiara.com/) NPL 90+ = 3,5%, покрытие 151,6% [▫️](https://mondiara.com/) Апрель: чистая прибыль +24,3%, ROE 12,7% (+220 б. п.) Прогнозы и стратегия: [▫️](https://mondiara.com/) Прогноз на 2026 год — чистая прибыль не менее 600 млрд руб. [▫️](https://mondiara.com/) Партнёрство с WB даст апсайд по ROE с 2027 года [▫️](https://mondiara.com/) Новая стратегия: выход на 1 трлн руб. прибыли в следующие 3 года Сделка ВТБ и WB Давайте подумаем о том, какой эффект даст эта сделка для ВТБ. Компания получит долю в финтех-сервисах WB, но это не главное. ВТБ получит выход на клиентов WB и, вероятно, лучшие места непосредственно на сайте и в приложении WB для реализации своих банковских продуктов. Клиентская база WB шире, чем у ВТБ. Это потенциал для роста ВТБ. Кроме этого компания может увеличивать свою долю в RWB по мере желания и возможностей. По допке Чтобы получить долю в WB компания пошла на доп. эмиссию. ВТБ разместит до 6 292 651 866 акций по цене 87 руб., это около 49% от общего количества акций. Как я понял уже найдены инвесторы, которые выкупят этот объем, но, возможно, не весь. Да, для нас, как для инвесторов, это не позитив в краткосрочной перспективе. В долгосрочной вопрос. Пьянов озвучил цифры, что возврат на эти инвестиции будет больше 30%. Если так случится, это будет хорошо для ВТБ. Дивиденды ВТБ Акции ВТБ упали на ~7.5% во время объявления дивидендов, а вчера на премаркете падали практически на 6%. Всё это было реакцией на то, что компания выплатит 25% от чистой прибыли 2025 года, что оказалось нижним уровнем, который ждали инвесторы. Хоть эти дивиденды и оказались ниже ожиданий рынка, лично меня компания даже удивила. У меня был скептицизм в последнем обзоре компании на счет дивидендов. Акции стоили 91 ₽, я ожидал ухода к 70. Вчера на премаркете акции были по 75,5. То, что компания заплатит около 12% в качестве дивидендов, это не так уж и мало. Это даже выше, чем в среднем по рынку. А если рынок мечтал о 17%, то это уже, как говорится, «ваши проблемы». Как заявил вчера Пьянов, первый зампредправления ВТБ: это был результат согласования дивидендов с ЦБ. Позиция менеджмента была в том, что ВТБ должны сохранить практику регулярных ежегодных дивидендов. Тот объем дивидендов, что предложила компания, это компромисс между ожиданиями инвесторов и фактом, что ВТБ в 2027-2028 годах будет делать большие шаги по увеличению достаточности капитала. Также он сказал, что для инвесторов это сигнал о том, что 25% от ЧП — это минимальное значение, 50% — максимальное (как было в прошлом году) и компания будет двигаться в следующие годы вверх по этому диапазону. Выводы Всё не так плохо, как видится большинству. Дивиденды 12% — это выше, чем в среднем по рынку. Вероятно, они будут платить дивиденды каждый год, от 25 до 50% от ЧП, но учитывая допку это могут ждать дивы поменьше, это будет ясно после того, как поймем сколько именно будет доп. эмиссии. От сделки с WB компания может получить хороший буст для развития, который мы сможем оценить лишь в 2027 году. Для долгосрочного развития это плюс. Размытие — это минус, но возможные плюсы от сделки с WB долгосрочно перекроют минусы. Думаю, что будет примерно как я ожидал в моем разборе в апреле. Рынок побесится, возможно, сходим пониже текущих. А потом начнет приходить в чувства и осознавать, что не так все и плохо. Ведь мы все смотрим в будущее. Важно чтобы менеджмент был последователен и выполнял свои обещания, реализовывал планы. Это будет видно в будущем. Полный профиль компании доступен в MONDIARA Котировки • Отчётность • Дивиденды • Аналитика • Новости [mondiara.com](https://mondiara.com/) Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Павел Шумилов

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ВТБ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?