Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ВТБ: АНАЛИЗ [VTBR]

ВТБ: АНАЛИЗ [VTBR]

ВТБ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз цены акций ВТБ: все «за» и «против» от сделки с WB и грядущей допэмиссии

5 392

    О дивидендах, покупке доли в WB, допэмиссии и отчете за 4 месяца 2026 года Всю неделю ВТБ — главный хэдлайнер, столько новостей… Сегодня решил еще добавить мыслей, больно уж тема горячая! Давайте разложу всё по полочкам. Отчет по МСФО за 4 месяца 2026 года Сегодня компания опубликовала отчет по МСФО за 4 месяца. Вот основные моменты: Минусы: [▫️](https://mondiara.com/) Чистая прибыль -1,8% [▫️](https://mondiara.com/) Рост расходов на персонал +18,7% [▫️](https://mondiara.com/) Отток средств клиентов -1,3% Плюсы: [▫️](https://mondiara.com/) NIM выросла до 2,6% (с 0,8% год назад) [▫️](https://mondiara.com/) Чистые процентные доходы +221,5% (265,9 млрд) [▫️](https://mondiara.com/) Комиссионные доходы +15,9% (111,4 млрд) [▫️](https://mondiara.com/) NPL 90+ = 3,5%, покрытие 151,6% [▫️](https://mondiara.com/) Апрель: чистая прибыль +24,3%, ROE 12,7% (+220 б. п.) Прогнозы и стратегия: [▫️](https://mondiara.com/) Прогноз на 2026 год — чистая прибыль не менее 600 млрд руб. [▫️](https://mondiara.com/) Партнёрство с WB даст апсайд по ROE с 2027 года [▫️](https://mondiara.com/) Новая стратегия: выход на 1 трлн руб. прибыли в следующие 3 года Сделка ВТБ и WB Давайте подумаем о том, какой эффект даст эта сделка для ВТБ. Компания получит долю в финтех-сервисах WB, но это не главное. ВТБ получит выход на клиентов WB и, вероятно, лучшие места непосредственно на сайте и в приложении WB для реализации своих банковских продуктов. Клиентская база WB шире, чем у ВТБ. Это потенциал для роста ВТБ. Кроме этого компания может увеличивать свою долю в RWB по мере желания и возможностей. По допке Чтобы получить долю в WB компания пошла на доп. эмиссию. ВТБ разместит до 6 292 651 866 акций по цене 87 руб., это около 49% от общего количества акций. Как я понял уже найдены инвесторы, которые выкупят этот объем, но, возможно, не весь. Да, для нас, как для инвесторов, это не позитив в краткосрочной перспективе. В долгосрочной вопрос. Пьянов озвучил цифры, что возврат на эти инвестиции будет больше 30%. Если так случится, это будет хорошо для ВТБ. Дивиденды ВТБ Акции ВТБ упали на ~7.5% во время объявления дивидендов, а вчера на премаркете падали практически на 6%. Всё это было реакцией на то, что компания выплатит 25% от чистой прибыли 2025 года, что оказалось нижним уровнем, который ждали инвесторы. Хоть эти дивиденды и оказались ниже ожиданий рынка, лично меня компания даже удивила. У меня был скептицизм в последнем обзоре компании на счет дивидендов. Акции стоили 91 ₽, я ожидал ухода к 70. Вчера на премаркете акции были по 75,5. То, что компания заплатит около 12% в качестве дивидендов, это не так уж и мало. Это даже выше, чем в среднем по рынку. А если рынок мечтал о 17%, то это уже, как говорится, «ваши проблемы». Как заявил вчера Пьянов, первый зампредправления ВТБ: это был результат согласования дивидендов с ЦБ. Позиция менеджмента была в том, что ВТБ должны сохранить практику регулярных ежегодных дивидендов. Тот объем дивидендов, что предложила компания, это компромисс между ожиданиями инвесторов и фактом, что ВТБ в 2027-2028 годах будет делать большие шаги по увеличению достаточности капитала. Также он сказал, что для инвесторов это сигнал о том, что 25% от ЧП — это минимальное значение, 50% — максимальное (как было в прошлом году) и компания будет двигаться в следующие годы вверх по этому диапазону. Выводы Всё не так плохо, как видится большинству. Дивиденды 12% — это выше, чем в среднем по рынку. Вероятно, они будут платить дивиденды каждый год, от 25 до 50% от ЧП, но учитывая допку это могут ждать дивы поменьше, это будет ясно после того, как поймем сколько именно будет доп. эмиссии. От сделки с WB компания может получить хороший буст для развития, который мы сможем оценить лишь в 2027 году. Для долгосрочного развития это плюс. Размытие — это минус, но возможные плюсы от сделки с WB долгосрочно перекроют минусы. Думаю, что будет примерно как я ожидал в моем разборе в апреле. Рынок побесится, возможно, сходим пониже текущих. А потом начнет приходить в чувства и осознавать, что не так все и плохо. Ведь мы все смотрим в будущее. Важно чтобы менеджмент был последователен и выполнял свои обещания, реализовывал планы. Это будет видно в будущем. Полный профиль компании доступен в MONDIARA Котировки • Отчётность • Дивиденды • Аналитика • Новости [mondiara.com](https://mondiara.com/) Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Павел Шумилов

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ВТБ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Билл Пулти будет возглавлять Нацразведку США очень недолго, сообщил Трамп. Его затем заменит кто-то на постоянной основе

    • Режим прекращения огня в Персидском заливе остается крайне хрупким и может перерасти в полномасштабную войну, заявил Гутерриш

    • Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
      Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
    • Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
      Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
    • Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
      Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
    • Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
      Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
    • «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте
      «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте

    • Согласование возможной сделки между США и Ираном может занять месяцы, но не исключено, что стороны договорятся и в течение недели. Об этом заявил Вэнс в интервью CBS News

    • Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС
      Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС

    • Трамп заявил, что США тайно вывезли миллионы баррелей иранской нефти: «Никто этого не знает. Об этом не знал до настоящего времени и Иран. Недавно ночью мы забрали 22 судна. Поздно ночью, без света. Поскольку у них [в этом районе] не было радара — мы его разбомбили к чертовой матери. Поэтому нефть и стоит $85 за баррель»

    • Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
      Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
    • Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
      Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
    • Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
      Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
    • Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром
      Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром

    • Выборы в Армении сопровождались беспрецедентным давлением на оппозицию и вмешательством Запада, заявила Мария Захарова в эфире радио Sputnik. Она также обратила внимание на запрос армянского народа на развитие двусторонних российско-армянских отношений

    • Мерц заявил, что его терпение по отношению к социал-демократам на исходе. СДПГ блокирует законопроект о развитии инфраструктуры, который кабмин утвердил еще в декабре 2025 года, пишет Rheinische Post

    • Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят
      Трамп признал, что американский вертолет над Ормузским проливом сбил Иран, заявил, что США ответят

    • Восстановление поставок в привычных объемах нефти и газа в Персидском заливе потребует многих месяцев, признал министр энергетики США Крис Райт. При этом Райт утверждал, что объемы гражданских грузоперевозок через Ормузский пролив начинают ощутимо увеличиваться

    • Фон дер Ляйен в очередной раз пообещала предоставить Киеву до конца июня €9 млрд, в том числе €6 млрд на беспилотники, и в ближайшее время начать переговоры о вступлении в ЕС

    • ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас
      ЕС предлагает самый большой за последние 2 года список санкций против РФ, в который войдут более 170 позиций, заявила Каллас

    • Землетрясение на Филиппинах затронуло более 145 000 человек, сообщила газета Manila Bulletin со ссылкой на министерство общественного благосостояния и развития республики

    • Уиткофф и Кушнер пока не сообщали РФ об итогах разговора с Зеленским, сообщил Песков. Они передадут содержание разговора оперативно, если там были какие-то новации, отметил представитель Кремля

    • Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
      Польша не будет блокировать начало переговоров о вступлении Украины в ЕС, однако выступает против каких-либо льгот для Киева, заявил польский премьер-министр Дональд Туск
    • Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
      Мамута назначен заместителем председателя Банка России, сообщает ЦБ РФ
    • В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков
      В Кремле отмечают многочисленные сообщения о нарушениях на выборах в Армении, заявил Песков

    • Израиль и Иран не будут обмениваться ударами как минимум неделю, заявил Трамп: «По нему ударили, он ударил в ответ. Не могу его за это винить. Но теперь они это прекратили»

    • Доставка лекарств с помощью беспилотников началась в 6 регионах РФ, сообщил ТАСС глава Минздрава Мурашко. Он пояснил, что доставка препаратов осуществляется между медорганизациями

    • Москва и Минск готовы использовать ядерное оружие для защиты Союзного государства, заявил замглавы МИД РФ Галузин «Известиям». Он отметил демонстративное и провокационное наращивание вооруженных сил НАТО в непосредственной близости от рубежей Союзного государства

    • Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху
      Израиль прекратил наносить удары по Ирану, но оставляет за собой право ответа на любые новые атаки со стороны Тегерана, заявил Нетаньяху

    • 7 июня в Армении прошли выборы в Национальное собрание — однопалатный парламент республики. От них зависело, сможет ли Никол Пашинян сохранить за собой пост премьер-министра. По предварительным данным, его партия побеждает

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
      Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он также отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения
    • Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
      Премьер Армении Никол Пашинян опубликовал видео в своем канале под песню группы Queen «We are the Champions»
    • Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация
      Аэропорт Домодедово принимает и отправляет самолеты по согласованию с соответствующими органами, возможны корректировки в расписании, сообщила Росавиация

    • Трамп заявил, что Иран и Израиль стремятся к прекращению огня. Он отметил, что США сохранят морскую блокаду Ирана до достижения итогового соглашения

    • Сложно представить, как сейчас договариваться с киевским режимом. Так Песков прокомментировал призывы Стармера, Мерца и Макрона

    • ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
      ЕС сегодня впервые ввел санкции против Ирана за угрозы свободе судоходства, сообщила Каллас
    • Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times
      Нетаньяху придется принять любую сделку США с Ираном, заявил Трамп в интервью Financial Times

    • Выборы в Армении прошли в обстановке беспрецедентного давления на оппозицию и вмешательства со стороны Запада, заявила Мария Захарова

    • Пашинян заявил о победе своей политической силы на парламентских выборах в Армении. Премьер-министр республики подчеркнул, что партия «Гражданский договор» единолично сформирует правительство

    • Трамп заявил, что недоволен ударами Израиля по Бейруту. Его слова приводит журналист Fox News Трей Йингст. Президент США заявил, что позвонит Нетаньяху и потребует не атаковать Иран в ответ на ракетный обстрел Израиля. Об этом сообщил 12-й канал израильского ТВ

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?