Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ВТБ: АНАЛИЗ [VTBR]

ВТБ: АНАЛИЗ [VTBR]

ВТБ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз цены акций ВТБ: какой нужен драйвер для роста котировок после падения

6 015

    Банк опубликовал новую отчетность по МСФО за 4 месяца 2026 года Выручка и проценты бьют рекорды, прибыль не дотягивает из-за крепкого рубля. Но главные драйверы движения бумаги сейчас — не операционные цифры, а то, что творится вокруг капитала. Ключевые финансовые итоги [▫️](https://mondiara.com/) Чистая прибыль: 168,2 млрд руб. (-1,8%) [▫️](https://mondiara.com/) Чистые процентные доходы до резервов: 265,9 млрд руб. (рост в 3,2 раза) [▫️](https://mondiara.com/) Чистая процентная маржа: 2,6% (0,8% год назад) [▫️](https://mondiara.com/) Чистые комиссионные доходы: 111,4 млрд руб. (+15,9%) [▫️](https://mondiara.com/) ROE: 17,5% (год назад 18,3%) [▫️](https://mondiara.com/) Расходы на резервы: 78,5 млрд руб. (+1,6%) [▫️](https://mondiara.com/) Стоимость риска (COR): 0,9% (без изменений) Апрель 2026 оказался сильнее: чистая прибыль выросла на 24,3% (до 30,2 млрд руб.), чистая процентная маржа достигла 2,6%, а комиссионные доходы прибавили 33,8%. Кредитный портфель: +3,2% с начала года (с учётом валютной переоценки). Корпоративный кредитный портфель вырос на 5,3% (до 18,1 трлн руб.), а розничный сократился на 2,4% (до 7,1 трлн руб.). Доля неработающих кредитов (NPL) осталась на уровне 3,5%. Первый зампред Дмитрий Пьянов пояснил: «Апрель характеризовался сильным укреплением рубля, поэтому динамика кредитного портфеля искажена этим фактором». Дивиденды: 9,71 руб. — первые за долгое время Наблюдательный совет рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 9,71 руб. на акцию (25% чистой прибыли по МСФО, или 125,5 млрд руб.). Это первые дивиденды после длительного перерыва. Текущая доходность — 12,1% к цене ~80 руб. Календарь дивидендов: [▫️](https://mondiara.com/) ГОСА — 30 июня 2026 г. [▫️](https://mondiara.com/) Дата закрытия реестра — 20 июля 2026 г. [▫️](https://mondiara.com/) Последний день покупки под дивиденды — 17 июля 2026 г. В банке назвали решение «взвешенным и соответствующим интересам акционеров, учитывая необходимость поддержания значительного буфера капитала для соблюдения регуляторных требований в 2027-2028 годах». Главный сюрприз: допэмиссия на 49% акционерного капитала Наряду с дивидендами ВТБ вынес на ГОСА вопрос о допэмиссии объёмом до 6,29 млрд акций. [▫️](https://mondiara.com/) Цена размещения — 87 руб. за акцию. [▫️](https://mondiara.com/) По итогам размещения доля государства сохранится выше 50%. [▫️](https://mondiara.com/) Средства направят на финансирование партнёрства с группой RWB (Wildberries + Russ) и развитие основного бизнеса. Ключевая выгода для ВТБ от партнёрства с RWB — доступ к базе 80 млн новых клиентов и рекламной инфраструктуре. Ранее ВТБ объявил о приобретении 5% WB Банка с возможностью дальнейшего расширения доли. Реакция рынка: падение на 8% Акции ВТБ отреагировали резко: поднявшись в начале торгов на 8%, после объявления о допэмиссии они упали на 8,43%, до 79,34 руб. На следующий день снижение продолжилось. Основные причины негатива: [▫️](https://mondiara.com/) Ожидался более высокий коэффициент выплат: консенсус-прогноз был 25-30%, многие инвесторы рассчитывали на 35%. 25% оказалось нижней границей. [▫️](https://mondiara.com/) Допэмиссия размывает доли миноритариев: возможность избежать этого сохраняется за счёт реализации преимущественного права выкупа бумаг. [▫️](https://mondiara.com/) Цена размещения (87 руб.) ограничивает потенциал роста: рынок может рассматривать её как психологический потолок в краткосрочной перспективе. Итог Операционный бизнес остаётся сильным. Маржинальность восстанавливается, комиссионные доходы растут, корпоративный портфель наращивается. Банк идёт к цели по чистой прибыли 2026 года в 600-650 млрд руб. при ROE 21-23%. Планка вполне достижима. Возобновление дивидендов. Это позитивно для долгосрочного восприятия бумаги. Допэмиссия — главный якорь для котировок. В краткосрочной перспективе бумага, скорее всего, останется под давлением. Пока не появится полной ясности по целям SPO и защите прав миноритариев, акции могут торговаться в диапазоне 80-85 руб. ВТБ сейчас — это скорее история восстановления с высокой неопределённостью. Если вы готовы принять размытие доли и краткосрочную волатильность ради долгосрочного участия в трансформации банка, бумагу можно рассматривать для спекулятивного входа на просадках. Консервативным инвесторам лучше дождаться полной ясности по всем параметрам корпоративной реструктуризации. Полный профиль компании доступен в MONDIARA Котировки • Отчётность • Дивиденды • Аналитика • Новости [mondiara.com](https://mondiara.com/) Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: БАНКОМАТ

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ВТБ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?