Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества НОРНИКЕЛЬ: АНАЛИЗ [GMKN]

НОРНИКЕЛЬ: АНАЛИЗ [GMKN]

НОРНИКЕЛЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции НОРНИКЕЛЬ

9

    Мнение: БКС Мир Инвестиций. Подтверждаем парную идею: Норникель против АЛРОСА. Ключевые моменты: - Котировки никеля и меди упали на 16 и 8% за месяц; - Аналитики ждут восстановления цен на металлы с низких уровней на стабильном спросе; - Цены на алмазно-бриллиантовом рынке потеряли еще 2–4% за месяц; - Премия Норникеля к АЛРОСА составляет 7%. Подтверждаем парную идею «Лонг Норникель / Шорт АЛРОСА», которая с момента открытия (27 мая) пока показала отрицательную доходность (-6%) во многом из-за падения котировок Норникеля:-12% против снижения котировок АЛРОСА на 8%. Главное: - Котировки никеля и меди перешли к снижению, упав на 16 и 8% за месяц. При таких ценах на никель 15–25% мировых производителей работают в убыток. - Три причины в идее «Лонг Норникель / Шорт АЛРОСА»: Восстановление цен на 5–10% с ослаблением рубля повысят прибыль ГМК на 15–20%. Цен на алмазы потеряли 2–4% за месяц, продолжат падение — негатив для АЛРОСА. Низкие продажи De Beers, слабая статистика Индии — индикаторы кризиса. - Доходность: мы ожидаем общий спред в 15% в паре до конца августа. - Оценка: премия Норникеля к АЛРОСА 7%, после восстановления цен вернется дисконт. - Катализаторы: слабость De Beers, статистика Индии, восстановление в металлах. - Риски: замедления роста в Китае, ралли в алмазах из-за нарушений поставок из РФ. В деталях Ждем восстановления цен на металлы с низких уровней на стабильном спросе. За последний месяц котировки цветных металлов скорректировались после роста ранее — никель потерял 16%, а медь подешевела на 8%. Цены на медь все еще высокие по историческим меркам и на 30–40% выше издержек глобальных производителей, тогда как никель стоит дешево, и предположительно 15–25% компаний работают в убыток при таких ценах. Мы полагаем, что такая ситуация не может быть устойчива среднесрочно, учитывая отсутствие в мире дешевых кредитов, которые ранее позволяли компаниям работать какое-то время в убыток. Ожидаем восстановления цен как минимум на никель на 5–10% с текущих уровней до конца года, что наряду с прогнозируемым ослаблением рубля добавит к прибыли Норникеля до 20%, по нашим оценкам. Котировки алмазов продолжают снижаться, потеряли до 4% за месяц. Конъюнктура на алмазно-бриллиантовом рынке все еще слабая — цены падают ежемесячно и потеряли еще 2–4% за месяц в условиях вялого спроса в США и Китае (55–60% мирового потребления ювелирных изделий с бриллиантами). Предполагаем, что это может быть связано как со структурными изменениями в предпочтениях более молодого поколения (смещение в сторону эмоций взамен роскоши), так и проблемами в китайской экономике (хотя среди китайских покупателей наблюдается увеличение интереса к золоту как к защитному активу). Статистика De Beers и Индии указывают на слабость рынка алмазов. Статистика продаж De Beers (доля 30% на мировом рынке алмазов) и импорт алмазов/экспорт бриллиантов Индии (более 90% мировой огранки) служат ключевыми индикаторами рыночной конъюнктуры. Так, в 5-м цикле продаж De Beers снизила объем реализации алмазного сырья на 31% г/г и 40% против исторических уровней. При этом менеджмент осторожно оценивает перспективы восстановления спроса. Индия умеренно нарастила импорт алмазов (на 4% г/г) в мае, хотя экспорт бриллиантов обвалился на 19% г/г. Мы предполагали, что рынок алмазов находится на дне цикла, хотя было неясно, когда будет разворот, по последним данным, ситуация продолжает ухудшаться. Оценка: премия Норникеля к АЛРОСА 7%, рост цен на металлы приведет к дисконту. При текущем курсе рубля и ценах на металлы/алмазы акции Норникеля торгуются с небольшой премией к АЛРОСА по Р/Е (исторический уровень). Однако мы полагаем, что восстановление цен на металлы с низких уровней и ослабление рубля (падение рубля на 5% увеличит прибыль ГМК на 8%, АЛРОСА — на 6%, по нашим оценкам) поднимут прибыль Норникеля до 20%, что обусловит рост его котировок и сохранение премии к АЛРОСА на историческом уровне (5–10%). [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / НОРНИКЕЛЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Сурен Папикян переназначен на должность министра обороны Армении, следует из указа президента

    • США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет
      США сохраняют готовность к «невиданным» ударам по Ирану, заявил Хегсет

    • Трамп заявил, что отменил удар по Ирану по просьбе Катара, ОАЭ и Саудовской Аравии, а также самой исламской республики

    • Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи
      Переговоры между Ираном и Оманом об обеспечении судоходства в Ормузском проливе находятся на завершающей стадии, сообщил Арагчи

    • Премьер Молдавии Тофан заявил, что покинет пост в 2029 году и после уйдет из политики: «Я не политик и не собираюсь становиться политиком»

    • Пашинян подписал решение об отставке действующего правительства. Документ будет отправлен на подпись президенту страны Ваагну Хачатуряну

    • Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей
      Трамп заявил, что согласился отменить запланированный мощный удар по Ирану ради достижения договоренностей

    • UEFA проголосует за отстранение Джанни Инфантино от должности президента FIFA, если он откажется уйти в отставку сам. Об этом сообщает The Telegraph

    • Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией
      Джанни Инфантино вскоре может покинуть пост президента FIFA, сообщил журналист Ромен Молина. По информации источника, Инфантино потерял поддержку чиновников FIFA и контроль над организацией

    • США планируют пока продолжать наносить удары по Ирану, заявил Трамп. «Мы очень жестко будем наносить по ним удары», — сказал он на заседании президентского кабинета

    • Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек
      Число погибших из-за землетрясения в Японии выросло до 28 человек

    • «В этом составе мы встречаемся в последний раз». Пашинян поблагодарил правительство Армении, которое провело последнее заседание перед отставкой

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?