Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества РОСНЕФТЬ: АНАЛИЗ [ROSN]

РОСНЕФТЬ: АНАЛИЗ [ROSN]

РОСНЕФТЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции РОСНЕФТЬ

13

    Мнение: БКС Мир Инвестиций. Как быстро закроется дивидендный гэп в акциях Роснефти. Ключевые моменты: - Сегодня в акциях Роснефти состоялся дивидендный гэп величиной в 4,3%; - На закрытие дивидендного разрыва бумагам Роснефти может понадобиться от полумесяца до двух месяцев; - Акции Роснефти имеют потенциал для роста стоимости до 470 руб., или на 37% в течение 12 месяцев. Во вторник, 9 июля, акции Роснефти торгуются уже без финальных дивидендов за 2023 г. Их величина составит 29,01 руб., или 5,22% от цены закрытия перед отсечкой. Ширина гэпа на открытии торгов составила 4,3%. Первый час торгов эти бумаги закрыли с понижением на 3,9%. Предлагаем оценить, как скоро может закрыться дивидендный разрыв. Что говорит история. Полная дивидендная история акций Роснефти насчитывает уже 18 лет. Однако данные за 2006–2010 годы можно исключить, поскольку тогда величина годовых дивидендов не превышала 1,1%. Срок закрытия гэпа в период с 2011 по 2022 г. колебался от 1 до 570 дней. Максимальное значение можно не учитывать, поскольку оно явно выходит за границы нормального распределения. Без его учета средний срок закрытия дивидендных разрывов составляет 23 торговых дня или около 1 календарного месяца. Перспектива будущих дивидендов. Ключевым фактором, влияющим на скорость закрытия очередного гэпа в 2024 г., будет перспектива последующих выплат. Финальные дивиденды в размере 29,01 руб. на акцию — исторический рекорд. Кроме того, суммарные дивиденды за 2023 г. в размере 57,98 также стали максимальными за всю историю компании. Однако пока не стоит рассчитывать на то, что в следующем году выплаты акционерам существенно увеличатся. Не будем забывать, что прошлый год стал на редкость удачным для отечественной нефтяной отрасли в целом. Прибыль российского нефтяного сектора оказалась гораздо выше докризисных уровней 2015–2021 гг. благодаря росту цен на Urals и ослаблению рубля. Едва ли стоит рассчитывать на сохранение столь благоприятной конъюнктуры в течение нескольких лет подряд. В действующей дивидендной политике Роснефти указан целевой уровень выплат акционерам — не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. При этом компания стремится обеспечить ежегодный рост дивидендов. Поэтому пока можно рассчитывать на формальное увеличение ближайших дивидендных выплат, а не на их сильное повышение. Благоприятный фактор обратного выкупа. В начале апреля совет директоров Роснефти одобрил возобновление программы обратного выкупа акций в срок до 21 декабря 2026 г. Максимальный объем выкупа не превысит 102,6 млрд руб. ($1,13 млрд), что соответствует объему средств, не израсходованному в рамках предыдущих этапов программы. Роснефть исторически применяла гибкую программу обратного выкупа, которая больше была направлена на ограничение риска снижения акций, чем на стимулирование роста до новых максимумов. Такую политику стоит трактовать в качестве благоприятного фактора, способствующего относительно быстрому закрытию дивидендного гэпа. Сохраняем «Позитивный» взгляд. Аналитики БКС после дивидендного гэпа понизили целевую цену акций Роснефти до уровня 740 руб. Тем не менее это предполагает потенциал роста на 37% от текущего уровня. Сохраняем «Позитивный» взгляд на компанию. Роснефть находится под санкциями. Рост цен на Urals и предполагаемое дальнейшее ослабление рубля способны сгладить негативный эффект от «добровольного» сокращения добычи в формате ОПЕК+ и ожидаемого повышения налога на прибыль. Добавим, что Роснефть имеет самую высокую долговую нагрузку в своей отрасли. Это имеет значение в условиях высоких процентных ставок в РФ. Прогнозируемая дивидендная доходность на 12 месяцев составляет 10%. Для сравнения: годовая дивдоходность по цене закрытия перед текущей отсечкой составила 10,4%. Техническая картина после гэпа не выглядит тревожной. После июльского дивидендного разрыва акции Роснефти не обновили свой недавний многомесячный минимум (524 руб.). Это указывает на их устойчивость на текущем уровне. Среднесрочная техническая картина пока не выглядит тревожной. Более того, бумаги Роснефти продолжают удерживаться в границах долгосрочного восходящего треугольника. Перед отсечкой они торговались примерно на уровне 200-дневной скользящей средней. Закрытие дивидендного гэпа буде означать возврат к годовой средневзвешенной цене. Как быстро закроется гэп. С учетом перечисленных выше факторов можно предположить, что на закрытие июльского гэпа потребуется сравнительно небольшой отрезок времени. Это могут быть 10–40 торговых дней или 0,5–2 календарных месяца. Фактический срок может сильно зависеть от общерыночного сентимента. Если торговый фон будет благоприятным, как в марте-апреле, то можно ориентироваться на нижнюю границу предложенного диапазона. Если появится негатив, особенно геополитического характера, то на восстановление может уйти больше времени. Дивидендный лайфхак. Реинвестировать дивиденды — понятная и разумная практика, которая на длинном горизонте приносит свои плоды. Обычно инвестор имеет портфель акций, получает по ним дивиденды и докупает еще акций. Минус такого подхода в том, что пока придут все дивидендные выплаты, рынок уже может оказаться высоко. На фондовом рынке есть механизм, который позволяет несколько ускорить процесс реинвестирования и докупить акции на более комфортных уровнях, не дожидаясь общего ажиотажа. Это — маржинальное кредитование. Поскольку размер рекомендованных дивидендов известен задолго до выплаты, на эту величину можно купить акции уже сейчас. Когда дивиденды поступят, маржинальные позиции будут закрыты за их счет. Пример акций Роснефти. Рассмотрим пример использования такого лайфхака. Инвестор держит на счете 1000 акций Роснефти. Текущая цена составляет 537,35 руб. Величина финальных дивидендов составит 29,01 руб. То есть на имеющийся пакет инвестора придется 25239 руб. с учетом 13%-го налога. Закрытие реестра под дивиденды уже состоялось. А вот их поступление на брокерские счета ожидается в течение 20–21 рабочего дня, то есть вплоть до 6 августа. При этом акции Роснефти сохраняют долгосрочный потенциал роста до 470 руб., по оценке аналитиков БКС, то есть на +37% от текущего уровня. Как увеличить прибыль в расчете на закрытие дивидендного разрыва. Можно реинвестировать в акции Роснефти уже сегодня, сразу после гэпа, используя маржинальное кредитование на сумму дивидендов. В нашем примере на сумму дивидендов (25239 руб.) можно будет купить еще 47 акций. Время удержания маржинальной позиции составит 21 рабочий день или 29 календарных дней. В таком случае плата за перенос позиции до 6 августа составит около 502 руб., но теперь у вас 1047 акций, а не 1000. Это ставка на быстрое закрытие гэпа. Автор: Виталий Манжос. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / РОСНЕФТЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?