Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества РОСНЕФТЬ: АНАЛИЗ [ROSN]

РОСНЕФТЬ: АНАЛИЗ [ROSN]

РОСНЕФТЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции РОСНЕФТЬ

8

    Мнение: БКС Мир Инвестиций. Как быстро закроется дивидендный гэп в акциях Роснефти. Ключевые моменты: - Сегодня в акциях Роснефти состоялся дивидендный гэп величиной в 4,3%; - На закрытие дивидендного разрыва бумагам Роснефти может понадобиться от полумесяца до двух месяцев; - Акции Роснефти имеют потенциал для роста стоимости до 470 руб., или на 37% в течение 12 месяцев. Во вторник, 9 июля, акции Роснефти торгуются уже без финальных дивидендов за 2023 г. Их величина составит 29,01 руб., или 5,22% от цены закрытия перед отсечкой. Ширина гэпа на открытии торгов составила 4,3%. Первый час торгов эти бумаги закрыли с понижением на 3,9%. Предлагаем оценить, как скоро может закрыться дивидендный разрыв. Что говорит история. Полная дивидендная история акций Роснефти насчитывает уже 18 лет. Однако данные за 2006–2010 годы можно исключить, поскольку тогда величина годовых дивидендов не превышала 1,1%. Срок закрытия гэпа в период с 2011 по 2022 г. колебался от 1 до 570 дней. Максимальное значение можно не учитывать, поскольку оно явно выходит за границы нормального распределения. Без его учета средний срок закрытия дивидендных разрывов составляет 23 торговых дня или около 1 календарного месяца. Перспектива будущих дивидендов. Ключевым фактором, влияющим на скорость закрытия очередного гэпа в 2024 г., будет перспектива последующих выплат. Финальные дивиденды в размере 29,01 руб. на акцию — исторический рекорд. Кроме того, суммарные дивиденды за 2023 г. в размере 57,98 также стали максимальными за всю историю компании. Однако пока не стоит рассчитывать на то, что в следующем году выплаты акционерам существенно увеличатся. Не будем забывать, что прошлый год стал на редкость удачным для отечественной нефтяной отрасли в целом. Прибыль российского нефтяного сектора оказалась гораздо выше докризисных уровней 2015–2021 гг. благодаря росту цен на Urals и ослаблению рубля. Едва ли стоит рассчитывать на сохранение столь благоприятной конъюнктуры в течение нескольких лет подряд. В действующей дивидендной политике Роснефти указан целевой уровень выплат акционерам — не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. При этом компания стремится обеспечить ежегодный рост дивидендов. Поэтому пока можно рассчитывать на формальное увеличение ближайших дивидендных выплат, а не на их сильное повышение. Благоприятный фактор обратного выкупа. В начале апреля совет директоров Роснефти одобрил возобновление программы обратного выкупа акций в срок до 21 декабря 2026 г. Максимальный объем выкупа не превысит 102,6 млрд руб. ($1,13 млрд), что соответствует объему средств, не израсходованному в рамках предыдущих этапов программы. Роснефть исторически применяла гибкую программу обратного выкупа, которая больше была направлена на ограничение риска снижения акций, чем на стимулирование роста до новых максимумов. Такую политику стоит трактовать в качестве благоприятного фактора, способствующего относительно быстрому закрытию дивидендного гэпа. Сохраняем «Позитивный» взгляд. Аналитики БКС после дивидендного гэпа понизили целевую цену акций Роснефти до уровня 740 руб. Тем не менее это предполагает потенциал роста на 37% от текущего уровня. Сохраняем «Позитивный» взгляд на компанию. Роснефть находится под санкциями. Рост цен на Urals и предполагаемое дальнейшее ослабление рубля способны сгладить негативный эффект от «добровольного» сокращения добычи в формате ОПЕК+ и ожидаемого повышения налога на прибыль. Добавим, что Роснефть имеет самую высокую долговую нагрузку в своей отрасли. Это имеет значение в условиях высоких процентных ставок в РФ. Прогнозируемая дивидендная доходность на 12 месяцев составляет 10%. Для сравнения: годовая дивдоходность по цене закрытия перед текущей отсечкой составила 10,4%. Техническая картина после гэпа не выглядит тревожной. После июльского дивидендного разрыва акции Роснефти не обновили свой недавний многомесячный минимум (524 руб.). Это указывает на их устойчивость на текущем уровне. Среднесрочная техническая картина пока не выглядит тревожной. Более того, бумаги Роснефти продолжают удерживаться в границах долгосрочного восходящего треугольника. Перед отсечкой они торговались примерно на уровне 200-дневной скользящей средней. Закрытие дивидендного гэпа буде означать возврат к годовой средневзвешенной цене. Как быстро закроется гэп. С учетом перечисленных выше факторов можно предположить, что на закрытие июльского гэпа потребуется сравнительно небольшой отрезок времени. Это могут быть 10–40 торговых дней или 0,5–2 календарных месяца. Фактический срок может сильно зависеть от общерыночного сентимента. Если торговый фон будет благоприятным, как в марте-апреле, то можно ориентироваться на нижнюю границу предложенного диапазона. Если появится негатив, особенно геополитического характера, то на восстановление может уйти больше времени. Дивидендный лайфхак. Реинвестировать дивиденды — понятная и разумная практика, которая на длинном горизонте приносит свои плоды. Обычно инвестор имеет портфель акций, получает по ним дивиденды и докупает еще акций. Минус такого подхода в том, что пока придут все дивидендные выплаты, рынок уже может оказаться высоко. На фондовом рынке есть механизм, который позволяет несколько ускорить процесс реинвестирования и докупить акции на более комфортных уровнях, не дожидаясь общего ажиотажа. Это — маржинальное кредитование. Поскольку размер рекомендованных дивидендов известен задолго до выплаты, на эту величину можно купить акции уже сейчас. Когда дивиденды поступят, маржинальные позиции будут закрыты за их счет. Пример акций Роснефти. Рассмотрим пример использования такого лайфхака. Инвестор держит на счете 1000 акций Роснефти. Текущая цена составляет 537,35 руб. Величина финальных дивидендов составит 29,01 руб. То есть на имеющийся пакет инвестора придется 25239 руб. с учетом 13%-го налога. Закрытие реестра под дивиденды уже состоялось. А вот их поступление на брокерские счета ожидается в течение 20–21 рабочего дня, то есть вплоть до 6 августа. При этом акции Роснефти сохраняют долгосрочный потенциал роста до 470 руб., по оценке аналитиков БКС, то есть на +37% от текущего уровня. Как увеличить прибыль в расчете на закрытие дивидендного разрыва. Можно реинвестировать в акции Роснефти уже сегодня, сразу после гэпа, используя маржинальное кредитование на сумму дивидендов. В нашем примере на сумму дивидендов (25239 руб.) можно будет купить еще 47 акций. Время удержания маржинальной позиции составит 21 рабочий день или 29 календарных дней. В таком случае плата за перенос позиции до 6 августа составит около 502 руб., но теперь у вас 1047 акций, а не 1000. Это ставка на быстрое закрытие гэпа. Автор: Виталий Манжос. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / РОСНЕФТЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Вашингтон настроен на содействие мирному урегулированию конфликта на Украине и выстраивание более конструктивных отношений с Москвой, говорится в тексте поздравления Рубио по случаю Дня России
      Вашингтон настроен на содействие мирному урегулированию конфликта на Украине и выстраивание более конструктивных отношений с Москвой, говорится в тексте поздравления Рубио по случаю Дня России

    • Арагчи заявил, что США и Иран как никогда близки к подписанию меморандума, призвал СМИ воздержаться от спекуляций о его содержании. США и Иран согласовали окончательный вариант текста мирного соглашения, заявил премьер Пакистана

    • Дональд Трамп утверждает, что опубликованный иранскими СМИ проект сделки с США не соответствует действительности

    • Кир Стармер заявил, что останется на посту премьера, несмотря на отставку министра обороны Джона Хили, его замминистра и еще двух помощников
      Кир Стармер заявил, что останется на посту премьера, несмотря на отставку министра обороны Джона Хили, его замминистра и еще двух помощников
    • Новый виток эскалации между США и Ираном чреват последствиями для всей мировой экономики, заявил Песков
      Новый виток эскалации между США и Ираном чреват последствиями для всей мировой экономики, заявил Песков

    • Дмитриев в интервью газете Berliner Zeitung заявил, что в июне должна состояться встреча с Уиткоффом и Кушнером. Он подчеркнул, что находится с ними «в постоянном контакте»

    • Экс-глава МИД Японии Сэйдзи Маэхара заявил, что хотел бы активизировать парламентскую дипломатию с Россией, когда будет «подходящий момент»

    • Европе придется начать диалог с Москвой не позднее зимы, в том числе из-за роста цен на электроэнергию в Евросоюзе. Об этом заявила в интервью ТАСС депутат Европарламента от Словакии Юдита Лашшакова

    • Заявления Трампа о сделке с Ираном «застали врасплох» Нетаньяху. С таким утверждением выступил корреспондент Axios Барак Равид со ссылкой на источник

    • Илон Маск стал первым триллионером в истории благодаря IPO компании SpaceX, сообщило Reuters
      Илон Маск стал первым триллионером в истории благодаря IPO компании SpaceX, сообщило Reuters

    • Экс-заместитель главы МВД Великобритании Дэн Джарвис назначен министром обороны. Об этом говорится в заявлении, распространенном канцелярией Стармера

    • США договорились о завершении войны с Ираном, но еще надо подписать документы, заявил Трамп. Подписание договоренностей США и Ирана может состояться уже в эти выходные
      США договорились о завершении войны с Ираном, но еще надо подписать документы, заявил Трамп. Подписание договоренностей США и Ирана может состояться уже в эти выходные
    • Трамп заявил, что отменил запланированные удары по Ирану
      Трамп заявил, что отменил запланированные удары по Ирану
    • США израсходовали боеприпасов на $250 млн в ходе последней волны ударов по Ирану, сообщил Трамп
      США израсходовали боеприпасов на $250 млн в ходе последней волны ударов по Ирану, сообщил Трамп

    • Трамп заявил, что США продолжат нанесение ударов по Ирану в ночь на 12 июня. Он добавил, что США намерены установить контроль над иранским островом Харк и объектами нефтяной инфраструктуры

    • Ким Чен Ын направил Путину поздравительную телеграмму по случаю Дня России, сообщает ЦТАК
      Ким Чен Ын направил Путину поздравительную телеграмму по случаю Дня России, сообщает ЦТАК
    • Министр обороны Британии Джон Хили подал в отставку, сообщает Reuters
      Министр обороны Британии Джон Хили подал в отставку, сообщает Reuters
    • Татьяна Москалькова стала лауреатом Государственной премии РФ 2025 года за выдающиеся достижения в правозащите. Об этом объявлено на пресс-конференции в ТАСС
      Татьяна Москалькова стала лауреатом Государственной премии РФ 2025 года за выдающиеся достижения в правозащите. Об этом объявлено на пресс-конференции в ТАСС

    • Указ президента о назначении выборов в Госдуму будет подписан в предусмотренные законом сроки, заявил Песков. Сейчас ведется подготовка к выборам в ГД, они будут проведены в полном соответствии с законодательством РФ

    • Премьер-министр Италии Мелони настаивает на определении единого представителя от Европы на переговорах по российско-украинскому урегулированию. Она также выступила за установление диалога с Москвой.

    • Кае Каллас удалось всех вывести из себя, считает Кирилл Дмитриев. Так он прокомментировал публикацию FT о том, что страны — участницы ЕС прорабатывают варианты возможной радикальной реформы дипломатической службы союза на фоне неудач в работе Европейской службы внешних действий и ее главы Каллас

    • История с «Роблоксом» четко показывает, что все сервисы могут вернуться в РФ в случае соблюдения законов, заявил Песков ТАСС

    • Трамп заявил, что он провел телефонные переговоры с чиновниками Ирана. Об этом сообщил журналист Fox News Трей Ингст

    • Трамп пожаловался своей администрации, что Иран играет с США «как с сосунками». Об этом со ссылкой на источники сообщил портал Axios
      Трамп пожаловался своей администрации, что Иран играет с США «как с сосунками». Об этом со ссылкой на источники сообщил портал Axios

    • США эффективно используют режим прекращения огня, в том числе в плане разведданных, заявил Хегсет. ВС Ирана находятся в полной боевой готовности и намерены нанести ответные удары в случае агрессии США, сообщило Tasnim

    • Трампу стоит воздержаться от угроз в адрес Ирана, Тегеран не ведет переговоры в условиях давления и никогда не поддастся запугиванию. Об этом заявил постпред исламской республики при ООН Амир Саид Иравани
      Трампу стоит воздержаться от угроз в адрес Ирана, Тегеран не ведет переговоры в условиях давления и никогда не поддастся запугиванию. Об этом заявил постпред исламской республики при ООН Амир Саид Иравани

    • Билл Пулти будет возглавлять Нацразведку США очень недолго, сообщил Трамп. Его затем заменит кто-то на постоянной основе

    • Режим прекращения огня в Персидском заливе остается крайне хрупким и может перерасти в полномасштабную войну, заявил Гутерриш

    • Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
      Президента Колумбии отстранили от должности до 21 июня, пишет газета El Tiempo
    • Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
      Трамп задействует ВС США в полном объеме, если Иран не пойдет на сделку в разумные сроки. Об этом заявил постоянный представитель США при НАТО Мэтью Уитэкер
    • Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
      Послы Британии, Франции и Германии просятся на встречу с замглавы МИД РФ, сообщил Лавров. Встреча состоится, уточнил Лавров
    • Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
      Нетаньяху будет участвовать в предстоящих парламентских выборах, объявила израильская партия «Ликуд»
    • «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте
      «Политика Стармера подпитывает конфликты»: Дмитриев в X прокомментировал публикацию о протестах в Белфасте

    • Согласование возможной сделки между США и Ираном может занять месяцы, но не исключено, что стороны договорятся и в течение недели. Об этом заявил Вэнс в интервью CBS News

    • Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС
      Россия продолжит поднимать тему Бучи, но не рассчитывает, что ООН изменит позицию по этому вопросу, заявил Небензя, отвечая на вопрос ТАСС

    • Трамп заявил, что США тайно вывезли миллионы баррелей иранской нефти: «Никто этого не знает. Об этом не знал до настоящего времени и Иран. Недавно ночью мы забрали 22 судна. Поздно ночью, без света. Поскольку у них [в этом районе] не было радара — мы его разбомбили к чертовой матери. Поэтому нефть и стоит $85 за баррель»

    • Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
      Генерал-полковник Александр Чайко назначен главнокомандующим Воздушно-космическими силами РФ, следует из данных на сайте Минобороны
    • Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
      Удары США по Ирану будут нанесены и сегодня, заявил Трамп
    • Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
      Трамп утверждает, что армии Ирана больше не существует, США ее полностью разгромили. Иран затянул переговоры по мирной сделке с США, и теперь ему придется заплатить
    • Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром
      Армения остается полноправным членом ОДКБ, заявил Лавров. При этом он отметил, что вопрос о выборе Армении между ЕС и ЕАЭС уже стоит ребром

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?