Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества РОСНЕФТЬ: АНАЛИЗ [ROSN]

РОСНЕФТЬ: АНАЛИЗ [ROSN]

РОСНЕФТЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции РОСНЕФТЬ

10

    Мнение: БКС Мир Инвестиций. Как быстро закроется дивидендный гэп в акциях Роснефти. Ключевые моменты: - Сегодня в акциях Роснефти состоялся дивидендный гэп величиной в 4,3%; - На закрытие дивидендного разрыва бумагам Роснефти может понадобиться от полумесяца до двух месяцев; - Акции Роснефти имеют потенциал для роста стоимости до 470 руб., или на 37% в течение 12 месяцев. Во вторник, 9 июля, акции Роснефти торгуются уже без финальных дивидендов за 2023 г. Их величина составит 29,01 руб., или 5,22% от цены закрытия перед отсечкой. Ширина гэпа на открытии торгов составила 4,3%. Первый час торгов эти бумаги закрыли с понижением на 3,9%. Предлагаем оценить, как скоро может закрыться дивидендный разрыв. Что говорит история. Полная дивидендная история акций Роснефти насчитывает уже 18 лет. Однако данные за 2006–2010 годы можно исключить, поскольку тогда величина годовых дивидендов не превышала 1,1%. Срок закрытия гэпа в период с 2011 по 2022 г. колебался от 1 до 570 дней. Максимальное значение можно не учитывать, поскольку оно явно выходит за границы нормального распределения. Без его учета средний срок закрытия дивидендных разрывов составляет 23 торговых дня или около 1 календарного месяца. Перспектива будущих дивидендов. Ключевым фактором, влияющим на скорость закрытия очередного гэпа в 2024 г., будет перспектива последующих выплат. Финальные дивиденды в размере 29,01 руб. на акцию — исторический рекорд. Кроме того, суммарные дивиденды за 2023 г. в размере 57,98 также стали максимальными за всю историю компании. Однако пока не стоит рассчитывать на то, что в следующем году выплаты акционерам существенно увеличатся. Не будем забывать, что прошлый год стал на редкость удачным для отечественной нефтяной отрасли в целом. Прибыль российского нефтяного сектора оказалась гораздо выше докризисных уровней 2015–2021 гг. благодаря росту цен на Urals и ослаблению рубля. Едва ли стоит рассчитывать на сохранение столь благоприятной конъюнктуры в течение нескольких лет подряд. В действующей дивидендной политике Роснефти указан целевой уровень выплат акционерам — не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. При этом компания стремится обеспечить ежегодный рост дивидендов. Поэтому пока можно рассчитывать на формальное увеличение ближайших дивидендных выплат, а не на их сильное повышение. Благоприятный фактор обратного выкупа. В начале апреля совет директоров Роснефти одобрил возобновление программы обратного выкупа акций в срок до 21 декабря 2026 г. Максимальный объем выкупа не превысит 102,6 млрд руб. ($1,13 млрд), что соответствует объему средств, не израсходованному в рамках предыдущих этапов программы. Роснефть исторически применяла гибкую программу обратного выкупа, которая больше была направлена на ограничение риска снижения акций, чем на стимулирование роста до новых максимумов. Такую политику стоит трактовать в качестве благоприятного фактора, способствующего относительно быстрому закрытию дивидендного гэпа. Сохраняем «Позитивный» взгляд. Аналитики БКС после дивидендного гэпа понизили целевую цену акций Роснефти до уровня 740 руб. Тем не менее это предполагает потенциал роста на 37% от текущего уровня. Сохраняем «Позитивный» взгляд на компанию. Роснефть находится под санкциями. Рост цен на Urals и предполагаемое дальнейшее ослабление рубля способны сгладить негативный эффект от «добровольного» сокращения добычи в формате ОПЕК+ и ожидаемого повышения налога на прибыль. Добавим, что Роснефть имеет самую высокую долговую нагрузку в своей отрасли. Это имеет значение в условиях высоких процентных ставок в РФ. Прогнозируемая дивидендная доходность на 12 месяцев составляет 10%. Для сравнения: годовая дивдоходность по цене закрытия перед текущей отсечкой составила 10,4%. Техническая картина после гэпа не выглядит тревожной. После июльского дивидендного разрыва акции Роснефти не обновили свой недавний многомесячный минимум (524 руб.). Это указывает на их устойчивость на текущем уровне. Среднесрочная техническая картина пока не выглядит тревожной. Более того, бумаги Роснефти продолжают удерживаться в границах долгосрочного восходящего треугольника. Перед отсечкой они торговались примерно на уровне 200-дневной скользящей средней. Закрытие дивидендного гэпа буде означать возврат к годовой средневзвешенной цене. Как быстро закроется гэп. С учетом перечисленных выше факторов можно предположить, что на закрытие июльского гэпа потребуется сравнительно небольшой отрезок времени. Это могут быть 10–40 торговых дней или 0,5–2 календарных месяца. Фактический срок может сильно зависеть от общерыночного сентимента. Если торговый фон будет благоприятным, как в марте-апреле, то можно ориентироваться на нижнюю границу предложенного диапазона. Если появится негатив, особенно геополитического характера, то на восстановление может уйти больше времени. Дивидендный лайфхак. Реинвестировать дивиденды — понятная и разумная практика, которая на длинном горизонте приносит свои плоды. Обычно инвестор имеет портфель акций, получает по ним дивиденды и докупает еще акций. Минус такого подхода в том, что пока придут все дивидендные выплаты, рынок уже может оказаться высоко. На фондовом рынке есть механизм, который позволяет несколько ускорить процесс реинвестирования и докупить акции на более комфортных уровнях, не дожидаясь общего ажиотажа. Это — маржинальное кредитование. Поскольку размер рекомендованных дивидендов известен задолго до выплаты, на эту величину можно купить акции уже сейчас. Когда дивиденды поступят, маржинальные позиции будут закрыты за их счет. Пример акций Роснефти. Рассмотрим пример использования такого лайфхака. Инвестор держит на счете 1000 акций Роснефти. Текущая цена составляет 537,35 руб. Величина финальных дивидендов составит 29,01 руб. То есть на имеющийся пакет инвестора придется 25239 руб. с учетом 13%-го налога. Закрытие реестра под дивиденды уже состоялось. А вот их поступление на брокерские счета ожидается в течение 20–21 рабочего дня, то есть вплоть до 6 августа. При этом акции Роснефти сохраняют долгосрочный потенциал роста до 470 руб., по оценке аналитиков БКС, то есть на +37% от текущего уровня. Как увеличить прибыль в расчете на закрытие дивидендного разрыва. Можно реинвестировать в акции Роснефти уже сегодня, сразу после гэпа, используя маржинальное кредитование на сумму дивидендов. В нашем примере на сумму дивидендов (25239 руб.) можно будет купить еще 47 акций. Время удержания маржинальной позиции составит 21 рабочий день или 29 календарных дней. В таком случае плата за перенос позиции до 6 августа составит около 502 руб., но теперь у вас 1047 акций, а не 1000. Это ставка на быстрое закрытие гэпа. Автор: Виталий Манжос. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / РОСНЕФТЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Россия стала обладателем пяти комплектов медалей на Играх ООН, в том числе завоевала золото в волейболе и серебро в футболе, передает корреспондент ТАСС

    • Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios
      Нетаньяху на встрече с Трампом выразил сомнения относительно возможности заключения сделки с Ираном. Об этом сообщил со ссылкой на источники портал Axios

    • Экс-президент Аргентины Кристина Фернандес де Киршнер, отбывающая наказание по делу о коррупции, сообщила, что обратилась с жалобой на свой приговор в Комитет по правам человека ООН

    • США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп
      США намерены вновь нанести серьезные удары по Ирану, но выясняют, возможна ли договоренность, заявил Трамп

    • Референдум по части вступления в ЕС может быть организован лишь тогда, когда шаги по членству Армении в сообщество станут более предметными. Об этом заявил Пашинян

    • Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову
      Президент РФ принял отставку главы Удмуртии Александра Бречалова по собственному желанию, назначил врио главы Ольгу Абрамову

    • Трамп заявил Fox News, что США нанесут сильные удары по Ирану в ответ на обстрел американских военных в Иордании

    • Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным
      Пашинян назвал свой первый телефонный разговор с Путиным после выборов в Армении удачным

    • «Никто не имеет права продавать нашу игру». Экс-президент FIFA Йозеф Блаттер заявил, что близкие отношения Трампа и Инфантино вредят мировому футболу. Об этом он написал на своей странице в «Х»

    • По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити
      По меньшей мере 13 человек могли стать жертвами землетрясения в Японии, заявила премьер-министр страны Санаэ Такаити

    • Сенат Конгресса США утвердил Джея Клейтона на должность директора американской Нацразведки. Голосование продолжается, но кандидатуру поддержали уже более 50 сенаторов. Этого достаточно для утверждения Клейтона

    • Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС
      Визит в Россию Уиткоффа и Кушнера может состояться в ближайшие две недели, но определенности сейчас нет, сообщил источник ТАСС

    • США и без Израиля известно о ядерных разработках Ирана, Нетаньяху не надо публично заявлять о намерении что-то рассказывать об этом, отметил Трамп

    • Пашинян в телефонном разговоре с Путиным не называл точных сроков референдума в Армении по вступлению в ЕС, заявил Песков

    • Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд
      Затраты США на войну с Ираном окупятся многократно, утверждает Трамп. Ранее Хегсет заявил, что затраты США на проведение военной операции против исламской республики составляют порядка $37,5 млрд

    • Трамп заявил, что у него есть определенные разногласия с Нетаньяху по иранскому вопросу, однако отметил, что он и премьер Израиля «довольно близки»

    • В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков
      В Англии меняется много премьер-министров, но не меняется политика Лондона в отношении РФ, заявил Песков

    • Россия открыта для сотрудничества в Арктике, но будет защищать свои интересы, заявил Путин. Богатства России будут прирастать Арктикой

    • Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи
      Действия Ирана на Ближнем Востоке не продиктованы враждебностью к соседям, а направлены лишь против США. Иран после окончания конфликта с США намерен восстановить доверительные отношения с соседними странами, сообщил Арагчи. Об этом заявил Арагчи

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?