Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества РОСНЕФТЬ: АНАЛИЗ [ROSN]

РОСНЕФТЬ: АНАЛИЗ [ROSN]

РОСНЕФТЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Анализ цены акций Роснефть: какой долгосрочный таргет по акциям и что сейчас делать с бумагами

6 145

    Роснефть отчиталась за 1 квартал 2026 года: прибыль восстановилась, но риски никуда не делись Отчета Роснефти за 1 квартал 2026 года. После сложного 2025 года Роснефть показала заметное улучшение финансовых результатов. Однако важно понимать, что часть роста обеспечена внешней конъюнктурой и разовыми факторами, а фундаментальные риски для отрасли сохраняются. Что в отчете: [▫️](https://mondiara.com/) Выручка — 2 032 млрд руб. (+4,3% кв/кв) [▫️](https://mondiara.com/) EBITDA — 728 млрд руб. (+36,8% кв/кв) [▫️](https://mondiara.com/) Чистая прибыль — 115 млрд руб. (против 16 млрд руб. кварталом ранее) [▫️](https://mondiara.com/) Рентабельность по EBITDA — 36% [▫️](https://mondiara.com/) Капитальные затраты — 418 млрд руб. (+72,7% кв/кв) [▫️](https://mondiara.com/) ND/EBITDA — 1,7х После слабого четвертого квартала результаты выглядят значительно лучше. Рост рублевых цен на нефть Urals, сезонное восстановление переработки и контроль расходов позволили компании увеличить EBITDA сразу на 37%. Чистая прибыль выросла еще сильнее, однако сама Роснефть отмечает влияние курсовых разниц и других неденежных факторов, поэтому воспринимать такой скачок как устойчивый тренд я бы не стала. С операционной точки зрения картина выглядит достаточно уверенно. Совокупная добыча углеводородов выросла на 0,9% кв/кв до 63,1 млн т н.э. Газовый сегмент продолжает показывать опережающую динамику: добыча газа увеличилась на 4,3% кв/кв до 21,8 млрд кубометров благодаря развитию шельфовых проектов. Добыча жидких углеводородов осталась практически стабильной и составила 45,2 млн тонн, несмотря на неблагоприятные погодные условия в Сибири. Позитивно выглядит и восстановление переработки. После ремонтов на ряде НПЗ объем переработки вырос на 5,2% кв/кв до 18,9 млн тонн. Глубина переработки увеличилась до 76,9%, а выход светлых нефтепродуктов достиг 59,6%. Это особенно важно на фоне проблем, которые нефтяная отрасль испытывала в последние кварталы. Главный долгосрочный драйвер компании остается прежним — проект «Восток Ойл». В первом квартале продолжалось строительство нефтепровода и портовой инфраструктуры. Компания уже завершила укладку более 700 км трубопровода и готовится к технологическому запуску системы внешнего транспорта проекта в течение 2026 года. Если сроки не будут сдвинуты, именно этот проект станет главным источником роста добычи и денежных потоков Роснефти в ближайшие годы. При этом полностью игнорировать риски нельзя. Руководство отдельно говорит о перебоях в работе экспортной инфраструктуры, ограничениях на прием нефти в систему Транснефти и продолжающихся атаках на производственные объекты. Более того, компания прямо указывает на вероятность формирования резервов под обесценение части активов, что потенциально может негативно повлиять на будущие финансовые результаты. Дополнительный настораживающий момент — резкий рост капитальных затрат до 418 млрд рублей за квартал. С одной стороны, это связано с развитием ключевых добычных проектов. С другой — увеличение инвестиций будет ограничивать свободный денежный поток и потенциал роста дивидендов в ближайшей перспективе. В целом отчет выглядит сильнее ожиданий и заметно лучше результатов конца 2025 года. Операционный бизнес остается устойчивым, долговая нагрузка комфортная, а реализация «ВостокОйла» постепенно приближается к стадии запуска. Однако значительная часть улучшения квартальных результатов связана с благоприятной конъюнктурой нефтяного рынка и разовыми факторами, поэтому при оценке краткосрочных перспектив это стоит учитывать. Тем не менее с учетом текущих цен на нефть полагаю, что текущий [таргет](https://t.me/Investillion/1988) по акциям Роснефти все же стоит пересмотреть вверх на 550 рублей за акцию на горизонте года. Если высокие цены на нефть сохранятся во втором и третьем кварталах, потенциал для пересмотра оценки вверх останется. Полный профиль компании доступен в MONDIARA Котировки • Отчётность • Дивиденды • Аналитика • Новости [mondiara.com](https://mondiara.com/) Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Investillion - про инвестиции

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / РОСНЕФТЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?