Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ТАТНЕФТЬ: АНАЛИЗ [TATN]

ТАТНЕФТЬ: АНАЛИЗ [TATN]

ТАТНЕФТЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Как конфликт на Ближнем Востоке влияет на прибыль и котировки акций «Татнефти»

3 897

    Обзор Татнефти Татнефть — одна из крупнейших российских нефтяных компаний, работающих как вертикально-интегрированный холдинг. Финансовые показатели - Выручка: - 2022: 1427,2 млрд руб. - 2023: 1589,1 млрд руб. - 2024: 2030 млрд руб. - 2025: 1818 млрд руб. Темпы роста выручки: 13%. - Прибыль: - 2022: 284,9 млрд руб. - 2023: 286,3 млрд руб. - 2024: 306,1 млрд руб. - 2025: 158,6 млрд руб. Темпы роста прибыли: 5%. - Основные метрики: - Капитализация: 1553 млрд руб. - Темпы роста EPS: 5% - P/E: 9,14 (среднее значение — 11,8) - P/BV: 1,1 (среднее значение — 1,02) - EV/EBITDA: 4,33 (среднее значение — 3,9) - ROE: 12% (среднее значение — 11,7%) - Чистый долг: -32 млрд руб. (рост на 69% г/г). Акции компании находятся чуть ниже справедливых уровней. Дивиденды - Дивиденды: - 2022: 67,28 руб./акцию - 2023: 87,88 руб./акцию - 2024: 98,7 руб./акцию - 2025: 34,09 руб./акцию Темпы роста: 8%. - Дивиденды за IV квартал 2025 года: 11,61 руб./акцию (рост на 1,9%). - Доходность актива с учетом дивидендов: 12%. - Прогноз дивидендов за I полугодие 2025: 24–35 руб./акцию (4–5,7%). Ожидается значительный рост дивидендов по сравнению с прошлым годом. Результаты за I квартал 2026 года В I квартале 2026 года прибыль от продаж увеличилась в 1,5 раза по сравнению с предыдущим годом. Это связано с расширением крэк-спредов и улучшением рыночной конъюнктуры. Конфликт на Ближнем Востоке значительно повысил операционную прибыль и демпферные выплаты. В апреле и мае 2026 года ситуация для компании была еще лучше. Дивидендная политика Целевой уровень дивидендов составляет не менее 50% от чистой прибыли по РСБУ или МСФО (в зависимости от большей суммы). Выплаты производятся три раза в год: за полугодие, 3 квартал и 4 квартал. Вывод по акциям Татнефти - Первая половина 2026 года: Для компании складывается благоприятная ситуация. - Напряженность на Ближнем Востоке: Поддерживает цены на нефть и маржу переработки, что является ключевым преимуществом Татнефти. - Операционная прибыль за I квартал 2026: Компания заработала 87 млрд руб., что является максимальным показателем с IV квартала 2024 года. Средняя цена нефти за I квартал составила 4300 руб., а в апреле цена превысила 7000 руб. - Дивиденды за 2025 год: Консервативный подход к распределению прибыли, в этом году ситуация может измениться. За 2025 год было направлено чуть более 50% чистой прибыли по МСФО, в то время как большинство аналитиков ожидали 75%. - Прогнозы на I полугодие 2026 года: Татнефть покажет сильные результаты по МСФО благодаря высокой доле переработки и значительным демпферным выплатам. - Демпферные выплаты: В апреле бюджет компенсировал нефтяникам скачок мировых цен на нефть на 207,5 млрд руб. Для сравнения, в январе 2026 года выплаты по демпферу составили 16,9 млрд руб. - Перспективы: При таких условиях возможен возврат к распределению 75% прибыли. Даже при выплате 50% чистой прибыли дивидендная доходность за I полугодие 2026 года составит более 5%. Взгляд на Татнефть Оценка Татнефти меняется с нейтральной на позитивную. Рынок пока не учел потенциал роста дивидендов по итогам I полугодия 2026 года. Компания остается привлекательной ставкой на продолжение конфликта на Ближнем Востоке и высокие цены на нефть. Она много зарабатывает на демпфере и росте маржи переработки. Однако акции не выглядят сильно недооцененными, так как компания пользуется популярностью у фондов и широко представлена на рынке. Итоговая прогнозируемая цена 660 рублей (потенциал роста +10%). Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Портфель инвестора

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ТАТНЕФТЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Гутерриш назвал деэскалацию главным приоритетом на Ближнем Востоке. Он также призвал полностью восстановить и уважать права и свободы судоходства в Ормузском и Баб-эль-Мандебском проливах в соответствии с международным правом

    • РФ готова и к двусторонним, и к трехсторонним переговорам по Украине, никогда от них не отказывалась. Больших иллюзий насчет предложений переговоров по Украине Россия не питает, подчеркнул Лавров

    • Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию
      Контакты с американцами продолжаются и будут продолжены, заявил Рябков, комментируя инициативу по энергетическому перемирию

    • ШОС выступает за разработку международного документа по предотвращению гонки вооружений в космосе, заявил генеральный секретарь организации Нурлан Ермекбаев

    • Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков
      Кремль считает хорошей инициативой идею Трампа об энергетическом перемирии, заявил Песков

    • Россия готова как к двусторонним, так и к трехсторонним переговорам по Украине, заявил Лавров

    • РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров
      РФ приветствует заинтересованность США содействовать урегулированию на Украине, главное, что они понимают первопричины конфликта, заявил Лавров

    • Около 200 нелегалов каждый день добровольно возвращаются из Сеуты в Марокко, сообщил премьер Испании Педро Санчес

    • Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
      Эмиссар Трампа Джон Коул прибыл в Минск на переговоры с Лукашенко, сообщает «Пул первого»
    • Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink
      Вучич сообщил, что подаст в отставку 27 сентября. Об этом президент Сербии заявил в эфире телеканала Pink

    • Рост цен на газ в Европе — это закономерный результат провальной энергетической политики евробюрократов, считает Кирилл Дмитриев

    • США могут претендовать на контроль над иранской нефтью, заявил Трамп. «В конечном счете мы уйдем, если только мы не решим задержаться и оставить себе нефть, как в Венесуэле», — заявил американский лидер

    • США будут одними из первых западных стран, кто восстановит экономические связи с РФ. Такое мнение выразил Кирилл Дмитриев в комментарии «Вестям»

    • РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков
      РФ не исключает, что в октябре будут трехсторонние переговоры по Украине, сообщил Песков

    • Китай создаст для стран БРИКС площадку доступа к технологиям ИИ с открытым кодом и доступом, заявил Си Цзиньпин

    • Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»
      Украина была одной из главных тем во время двусторонних встреч Путина на полях БРИКС, сообщил Ушаков «Известиям»

    • Встреча Путина с Зеленским на саммите G20 в Майами (США) в декабре невозможна, заявил Песков агентству AFP. Он также повторил, что встреча может состояться только в Москве

    • Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди
      Итоговая декларация 18-го саммита БРИКС единогласно принята в Нью-Дели, сообщил Моди

    • Си Цзиньпин заявил, что КНР в 2027 году примет председательство в БРИКС и проведет его 19-й саммит, сообщает Центральное телевидение Китая

    • Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»
      Возможность поездки Путина на саммит G20 пока даже не обсуждалась, рассказал Ушаков «Известиям»

    • Партия «Альтернатива для Германии» выразила готовность участвовать в бизнес-форуме между Россией, США и Германией, сообщил Дмитриев. Он подчеркнул, что диалог с бизнесом западных стран важен для России

    • Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»
      Лукашенко заявил, что его сын Николай служит в армии «в самом сложном подразделении»

    • Добыча нефти в Венесуэле удвоится к концу 2027 года, заявил Крис Райт. По его словам, военные действия в Венесуэле открыли дверь для значительного увеличения нефтедобычи

    • Кая Каллас признала, что отношения ЕС и США при нынешней администрации во главе с Трампом «подвергаются серьезному испытанию»

    • Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»
      Делегаты съезда республиканцев приветствовали Вэнса как следующего президента США. Во время выступления Вэнса присутствовавшие начали скандировать слова «сорок восьмой»

    • Трамп утверждает, что США не ведут конфликт с Ираном в полную силу из-за выборов: «Ну, возможно, я не делаю этого из-за выборов. Понимаете? Хочу, чтобы все оставалось»

    • Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них
      Трамп допускает, что конфликт с Ираном может закончиться и до ноябрьских выборов в США, и заверяет, что она точно завершится сразу после них

    • Глава Минфина США заявил, что Трамп отказывается спать. «Мы ушли от президента, который не мог бодрствовать, к президенту, который отказывается спать», — приводит журнал Newsweek слова Бессента

    • Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
      Трамп заявил, что разговор с Путиным был замечательным, президент РФ настроен на договоренности по Украине. Трамп считает возможной вскоре новую двустороннюю встречу с Путиным
    • ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
      ЦБ РФ оставил ключевую ставку на уровне 14%
    • Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года
      Похороны короля Норвегии Харальда V состоялись в среду в Осло. Харальд V родился 21 февраля 1937 года, он занимал престол с 1991 года

    • США нанесли ракетный удар по иранскому танкеру вблизи порта Джаск, сообщил IRIB. По данным телеканала, команда судна была успешно эвакуирована сразу после атаки

    • Бернэм отказался сокращать соцрасходы ради увеличения расходов на оборону. При этом он подчеркнул, что его правительство подтверждает данное ранее обещание довести расходы на оборону до 3,5% от ВВП к 2035 году

    • Возможность проведения трехстороннего саммита с участием Путина, Трампа и Си Цзиньпина на АТЭС будет, сообщил Песков

    • Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября
      Вучич утвердил решения о роспуске парламента Сербии и проведении внеочередных выборов 25 октября

    • Россия предложит провести российско-германо-американский бизнес-форум в 2027 году для возобновления делового диалога. Об этом заявил глава РФПИ Кирилл Дмитриев

    • Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине
      Рубио назвал состоявшиеся переговоры по Украине в Москве и Киеве содержательными. Госсекретарь США также отметил, что считает возможным в ближайшие недели разработать план шагов по урегулированию на Украине

    • Ситуацию в регионе необходимо учитывать при проведении «Интервидения» в Саудовской Аравии, сроки будут обозначены позднее, заявил Лавров

    • Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков
      Кремль не исключает разговора Путина и Трампа по итогам поездки переговорщиков США в Москву и в Киев, сообщил Песков

    • Трамп в Truth Social назвал Луну собственностью США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?