Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ТАТНЕФТЬ: АНАЛИЗ [TATN]

ТАТНЕФТЬ: АНАЛИЗ [TATN]

ТАТНЕФТЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Как конфликт на Ближнем Востоке влияет на прибыль и котировки акций «Татнефти»

3 893

    Обзор Татнефти Татнефть — одна из крупнейших российских нефтяных компаний, работающих как вертикально-интегрированный холдинг. Финансовые показатели - Выручка: - 2022: 1427,2 млрд руб. - 2023: 1589,1 млрд руб. - 2024: 2030 млрд руб. - 2025: 1818 млрд руб. Темпы роста выручки: 13%. - Прибыль: - 2022: 284,9 млрд руб. - 2023: 286,3 млрд руб. - 2024: 306,1 млрд руб. - 2025: 158,6 млрд руб. Темпы роста прибыли: 5%. - Основные метрики: - Капитализация: 1553 млрд руб. - Темпы роста EPS: 5% - P/E: 9,14 (среднее значение — 11,8) - P/BV: 1,1 (среднее значение — 1,02) - EV/EBITDA: 4,33 (среднее значение — 3,9) - ROE: 12% (среднее значение — 11,7%) - Чистый долг: -32 млрд руб. (рост на 69% г/г). Акции компании находятся чуть ниже справедливых уровней. Дивиденды - Дивиденды: - 2022: 67,28 руб./акцию - 2023: 87,88 руб./акцию - 2024: 98,7 руб./акцию - 2025: 34,09 руб./акцию Темпы роста: 8%. - Дивиденды за IV квартал 2025 года: 11,61 руб./акцию (рост на 1,9%). - Доходность актива с учетом дивидендов: 12%. - Прогноз дивидендов за I полугодие 2025: 24–35 руб./акцию (4–5,7%). Ожидается значительный рост дивидендов по сравнению с прошлым годом. Результаты за I квартал 2026 года В I квартале 2026 года прибыль от продаж увеличилась в 1,5 раза по сравнению с предыдущим годом. Это связано с расширением крэк-спредов и улучшением рыночной конъюнктуры. Конфликт на Ближнем Востоке значительно повысил операционную прибыль и демпферные выплаты. В апреле и мае 2026 года ситуация для компании была еще лучше. Дивидендная политика Целевой уровень дивидендов составляет не менее 50% от чистой прибыли по РСБУ или МСФО (в зависимости от большей суммы). Выплаты производятся три раза в год: за полугодие, 3 квартал и 4 квартал. Вывод по акциям Татнефти - Первая половина 2026 года: Для компании складывается благоприятная ситуация. - Напряженность на Ближнем Востоке: Поддерживает цены на нефть и маржу переработки, что является ключевым преимуществом Татнефти. - Операционная прибыль за I квартал 2026: Компания заработала 87 млрд руб., что является максимальным показателем с IV квартала 2024 года. Средняя цена нефти за I квартал составила 4300 руб., а в апреле цена превысила 7000 руб. - Дивиденды за 2025 год: Консервативный подход к распределению прибыли, в этом году ситуация может измениться. За 2025 год было направлено чуть более 50% чистой прибыли по МСФО, в то время как большинство аналитиков ожидали 75%. - Прогнозы на I полугодие 2026 года: Татнефть покажет сильные результаты по МСФО благодаря высокой доле переработки и значительным демпферным выплатам. - Демпферные выплаты: В апреле бюджет компенсировал нефтяникам скачок мировых цен на нефть на 207,5 млрд руб. Для сравнения, в январе 2026 года выплаты по демпферу составили 16,9 млрд руб. - Перспективы: При таких условиях возможен возврат к распределению 75% прибыли. Даже при выплате 50% чистой прибыли дивидендная доходность за I полугодие 2026 года составит более 5%. Взгляд на Татнефть Оценка Татнефти меняется с нейтральной на позитивную. Рынок пока не учел потенциал роста дивидендов по итогам I полугодия 2026 года. Компания остается привлекательной ставкой на продолжение конфликта на Ближнем Востоке и высокие цены на нефть. Она много зарабатывает на демпфере и росте маржи переработки. Однако акции не выглядят сильно недооцененными, так как компания пользуется популярностью у фондов и широко представлена на рынке. Итоговая прогнозируемая цена 660 рублей (потенциал роста +10%). Данный материал носит информационный характер и [не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией](https://mondiara.com/communities?open=community-1163) или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Источник: Портфель инвестора

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / ТАТНЕФТЬ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Илон Маск иронично назвал себя «бывшим триллионером» после того, как его состояние снизилось до $719 млрд, согласно опубликованному Bloomberg «Индексу миллиардеров»

    • Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп
      Контакты между США и Ираном продолжаются, возможно, никакой эскалации конфликта и не будет, заявил Трамп

    • Министр образования Индии Дхармендра Прадхан подал в отставку на фоне протестов из-за утечки экзаменационных материалов

    • Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»
      Венесуэла пока не готова к проведению выборов, заявил Трамп, отмечая достижение «большого прогресса»

    • Для ЕС стало «неприятным сюрпризом» введение США новых таможенных пошлин, заявила Кая Каллас. Брюссель будет требовать у Вашингтона разъяснений

    • США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов
      США введут существенные пошлины на товары ЕС за штрафы, выписанные американским технологическим гигантам, заявил Трамп. Он также отметил, что США добьются отмены штрафов

    • Сергей Лавров встретился с главой китайского МИД Ван И на полях СМИД ШОС, сообщает российское дипведомство

    • Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме
      Канцелярия Нетаньяху объявила, что он отправится 27 июля с визитом в Вашингтон, на 28 июля у него запланирована встреча с Трампом в Белом доме

    • Президент Бангладеш подал в отставку из-за болезни. «Я болен, поэтому всё кончено», — приводит его слова новостной бангладешский портал bdnews24

    • Путин поздравил президента Узбекистана с днем рождения, отметив его вклад в упрочение российско-узбекистанского партнерства, сообщает Кремль

    • Трамп заявил, что ущерб, нанесенный торговым судам, будет возмещаться из иранских средств, замороженных в США

    • Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп
      Иран не готов к договоренности с США, и Вашингтону нужно продолжать боевые действия, считает Трамп

    • Председатель КНР Си Цзиньпин посетит США с визитом 24 сентября, объявил в четверг американский президент Дональд Трамп

    • Президент Бангладеш Шахабуддин Чуппу намерен в пятницу подать в отставку. Об этом со ссылкой на источники сообщил Reuters

    • Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС
      Сергей Лавров прибыл в Киргизию. 24 июля он примет участие в совещании глав МИД стран ШОС

    • Рубио заявил, что у него был «хороший, честный разговор» с Лавровым. Также он добавил, что США готовы сыграть конструктивную роль

    • Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ
      Рубио сообщил, что обсудил с Лавровым отношения между США и РФ

    • Трамп считает, что Иран очень скоро будет готов к заключению сделки с США. «Каждый раз, когда они согласовывают сделку, они хотят изменить ее. Они не готовы, но очень скоро они будут готовы», — заявил американский лидер

    • Авиаперевозки пассажиров между Россией и Китаем в этом году выросли почти на 50%. Как сообщили РИА Новости в Минтрансе России, в январе-мае они превысили 900 000 человек

    • Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине
      Встреча с Рубио согласована и состоится 23 июля в первой половине дня. Лавров сообщил, что он поинтересуется у Рубио о словах Трампа относительно возможности скорого урегулирования конфликта на Украине

    • Тегеран обращался к Вашингтону по поводу переговоров для урегулирования вооруженного конфликта, но США не считают, что Иран настроен серьезно. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио

    • Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка
      Защита и обвинение по делу Мадуро предложили начать суд по существу в июне 2027 года. Об этом говорится в электронной базе суда Нью-Йорка

    • Изоляции РФ на мировой арене нет и даже не предвидится. В «двадцатке» и АТЭС спрос на встречи с Лавровым всегда огромный. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям российского МИД Марат Бердыев

    • США транслируют сигнал, что хотят видеть Путина на саммите «двадцатки» в Майами. Об этом заявил в интервью ТАСС посол по особым поручениям МИД РФ. По мнению Марата Бердыева, «это не политический реверанс, а рациональная логика»

    • Затраты США на военную операцию против Ирана составляют к настоящему моменту порядка $37,5 млрд. Об этом заявил американский военный министр Пит Хегсет

    • Трамп утверждает, что Иран стремится к проведению новой встречи с США: «Они отчаянно хотят встретиться. Но пока они не будут готовы значимым образом, у нас даже нет заинтересованности в этом»

    • «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп
      «Если что-то подобное произойдет, мы об этом позаботимся». США примут меры, если хуситы введут морскую блокаду Саудовской Аравии, заявил Трамп

    • США могут ввести новые пошлины на импорт из Канады из-за лесных пожаров, сообщил Трамп. Он добавил, что в американском штате Мичиган ранее из-за загрязнения воздуха была нарушена работа некоторых компаний

    • Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
      Путин продлил безвизовый въезд для граждан Китая до конца 2027 года
    • Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
      Энди Бернэм вступил в должность премьера Великобритании, получив от Карла III мандат на формирование правительства, сообщает Букингемский дворец
    • Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба
      Король Карл III принял отставку Стармера с поста премьера Британии, сообщила королевская пресс-служба

    • Германия не делала практических шагов для возобновления диалога с Россией, заявил Песков. Он отметил, что Россия остается открытой к диалогу с Европой и никогда не была инициатором сворачивания отношений

    • Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»
      Россия готова содействовать мирному урегулированию разногласий как между США и Ираном, так и между иранцами и арабами. Об этом замглавы МИД РФ Александр Алимов заявил «Известиям»

    • Трамп заявил о поддержке планов Бернэма по наращиванию добычи нефти в Северном море. Нефть "превратит Соединенное Королевство из нищей страны в одно из самых богатых в мире государств", отметил американский президент

    • Дональд Трамп заявил, что его совершенно не волнует приостановка властями Ирана выполнения обязательств по меморандуму о взаимопонимании с США

    • Артистов и спортсменов России ни у кого отменить не получится, заявил в интервью ТАСС американский продюсер Стивен Мао. Он убежден, что «русская культура, русское искусство и русский спорт принадлежат миру»

    • Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США
      Трамп пригрозил Канаде увеличением таможенных пошлин из-за лесных пожаров, дым от которых окутал несколько крупных городов США

    • Венесуэла получила доступ к собственным средствам в МВФ в размере $346 млн, которые будут направлены на ликвидацию последствий землетрясения. Об этом сообщила уполномоченный президент боливарианской республики Делси Родригес

    • Глава FIFA и Белый дом обсудят риски проведения финала чемпионата мира по футболу. Об этом сообщил корреспондент Sky News Роб Харрис. Риски связаны с дымом от лесных пожаров в районе Нью-Йорка и Нью-Джерси

    • Apple меньше суток пробыла самой дорогостоящей компанией в мире. Ее обошла Nvidia, свидетельствуют данные торгов

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?