Как с вами связаться

Введите сообщение

Как с вами связаться

Введите сообщение

Аватар сообщества ЛУКОЙЛ: АНАЛИЗ [LKOH]

ЛУКОЙЛ: АНАЛИЗ [LKOH]

ЛУКОЙЛ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

Дивиденды 16,5–18,8% и справедливая цена 7200 ₽: где точка входа в акции Лукойл

5 820

    Лукойл остаётся лучшей дивидендной ставкой в нефтяном секторе ЛУКОЙЛ — одна из крупнейших публичных вертикально интегрированных нефтегазовых компаний в мире. На ее долю приходится около 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов. Ключевые результаты 1 полугодия 2026 года ▫️ Выручка выросла на 8%, до 2,06 трлн руб. ▫️ Операционная прибыль увеличилась более чем в 2,5 раза, до 610,9 млрд руб. ▫️ Прибыль до налога составила 581,4 млрд руб. против 180,7 млрд руб. годом ранее. ▫️ EBITDA выросла на 45% и составила 815,3 млрд руб. ▫️ Чистая прибыль увеличилась в полтора раза и достигла 430,9 млрд руб. ▫️ Капитальные затраты снизились на 38%, до 239 млрд руб., а нескорректированный денежный поток прибавил 70%, до 551 млрд руб. ▫️ Чистая денежная позиция составила 343 млрд руб. по сравнению с 226 млрд руб. на конец 2025 г. ▫️ 2025 год компания завершила с чистым убытком более 1 трлн руб., который был вызван списанием зарубежных активов, возможно, они закроют сделку и когда-либо получат деньги от продажи, что будет отображено в денежных потоках и дивидендах. Рассмотрим динамику результатов с 2018 года Выручка компании с 2018 года снизилась на 51%, операционная прибыль выросла на 3%, чистая прибыль стала отрицательной (за пос. 12 мес.), операционный денежный поток вырос на 48%, капитальные затраты выросли на 39%, свободный денежный поток вырос на 56%, EBITDA снизилась на 13%. Активы снизились на 3%, обязательства не изменились, чистый долг стал отрицательным, капитал снизился на 5%. За этот же период капитализация компании снизилась на 22%. Средняя целевая цена исходя из динамики денежных потоков находится выше 6700 руб. Если сравнить динамику стоимости акции, EPS, доходов на акцию, а также учесть будущие дивиденды, то увидим, что в 2026-2027 гг. акции могут начать восстанавливаться несмотря на убыток 2025 года, а с учетом продолжения дивидендных выплат, на мой взгляд, акции Лукойла могут приблизиться к историческому максимуму. Исходя из прогнозируемых денежных потоков, справедливая цена в течение 2 лет составит 7200 руб. Стоимость и рентабельность Отношение обязательств к активам 30%. Показатель чистый долг/EBITDA -0,4х. Окупаемость отрицательная. Отношение капитализации к капиталу 0,83х. Отношение капитализации к выручке 0,82х. По показателю P/FCF и EV/EBITDA (примерно 3,7х и 3х) компания выглядит привлекательно. Рентабельность активов, капитала и чистая рентабельность за последние 12 мес. отрицательные, рентабельность по EBITDA 43,4%, операционная рентабельность 35,6%. По текущим мультипликаторам компания выглядит очень привлекательно. Если обратить внимание на показатели окупаемости и их средние значения без учета разовых статей, то увидим, что исторически компания Лукойл торговалась с окупаемостью 5,4х. Форвардные показатели окупаемости на 2026-2027 гг. составляют 3,9-4,5х, что ниже средних исторических показателей. Исходя из исторических показателей окупаемости и моих ожиданий по прибыли, справедливая цена составит около 6400 руб. Согласно дивидендной политике Лукойла, на дивиденды направляется не менее 100% свободного денежного потока, скорректированного на уплаченные проценты, погашение обязательств по аренде и расходы на выкуп акций. По моим прогнозам, дивидендная доходность за 2026-2027 гг. составит около 767-872 руб. на акцию или 16,5-18,8% годовых, несмотря на всплеск FCF в 1 полугодии 2026 года. Вывод Обычно нефтяной сектор на российском рынке поддерживает очень высокий уровень дивидендных выплат, а самой привлекательной в дивидендном плане нефтяной компанией является Лукойл. При этом за 1 полугодие 2026 года у Лукойла вышел один из лучших отчетов в секторе. Лукойл мало того, что должен по дивполитике заплатить высокие дивиденды несмотря на трудности, но и в 2027 году может получить от списанных активов неплохую денежную позицию после их продажи. На данный момент Лукойл занимает существенную долю в моем дивидендном портфеле, и я продолжу наращивать позицию в нем. Лукойл остается самой лучшей компанией нефтяного сектора. Данный материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке или продаже указанной ценной бумаги. Автор: Наталия Кочетова [mondiara.com](https://mondiara.com/) Сделано Людьми. Для людей

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Другие новости сообщества / ЛУКОЙЛ - прогноз цены акций, аналитика и мнения - MONDIARA

    EXPRESS NEWS

    • Трамп заявил, что США в ближайшее время возобновят продажи боеприпасов союзникам

    • Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России
      Пашинян заявил, что Армения не собирается вводить визы для граждан России

    • Китай готов развивать обмены с РФ в сферах культуры, туризма и образования, сообщил вице-премьер Госсовета КНР

    • РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу
      РФ за полноформатное восстановление отношений с США, сообщил Путин. Контакты РФ с администрацией США продолжаются, президент видит позитивный настрой Трампа на конструктивную работу

    • Трамп заявил, что для бизнеса было бы отлично поддерживать хорошие отношения с Россией

    • Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине
      Трамп заявил, что готов провести встречу с Путиным, когда стороны будут готовы заключить мирное соглашение по Украине

    • ВС США уничтожили 28 кораблей в Ормузском проливе в ночь на 1 сентября, заявил Трамп в интервью автору подкаста Lt. Dan Дэну Патрику

    • ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас
      ЕК предложила включить в 22-й пакет санкций 1600 российских физлиц и компаний, заявила Каллас

    • Трамп думает над тем, чтобы назвать Ормузский пролив в свою честь. «Как и сама Америка, Ормузский пролив станет "горячее", чем когда-либо!» — отметил американский президент

    • «Большое число» россиян могут внести в новые санкционные списки ЕС, которые предложила ФРГ. Об этом заявил глава МИД страны Йоханн Вадефуль

    • Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC
      Добыча нефти в Венесуэле может превысить 1,5 млн баррелей в сутки в первой половине следующего года. Об этом заявил Крис Райт в интервью телеканалу CNBC

    • Каллас заявила, что вызвала исполняющего обязанности постпреда России при ЕС в связи с инцидентом в Лейпциге

    • Ушаков опроверг, что Путин не захотел встречаться с главой ЦРУ, и подчеркнул в разговоре с журналистом Life Юнашевым, что таких планов и не было

    • В ФРГ делают всё, чтобы изничтожить всё позитивное, что было накоплено в отношениях с РФ десятилетиями. Об этом заявила Мария Захарова на полях ВЭФ

    • Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
      Бессент отметил важность контактов с РФ для урегулирования на Украине
    • Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ
      Контакты между спецслужбами осуществляются всегда, заявил Путин, говоря о визите главы ЦРУ

    • США уничтожат Иран в случае новых ответных атак, утверждает Трамп в интервью Fox News. Он считает, что иранские власти «не останавливаются», и назвал их действия «безумными» и «глупыми»

    • Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков
      Германия идет по дальнейшему пути эскалации, обвинения в отношении России после инцидента в Лейпциге не подкреплены никакой аргументацией со стороны Берлина, заявил Дмитрий Песков

    • США нанесли удар по аэропорту в Джирофте на юге Ирана, сообщила иранская гостелерадиокомпания

    • Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
      Пашинян назвал очень хорошей встречу с Путиным в Бишкеке и заявил о намерении в ближайшее время совершить визит в Москву
    • Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
      Трамп заявил, что не за горами проведение крупнейшей атаки на Иран, после которой почти ничего не останется
    • Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
      Встреча Путина и Эрдогана завершилась, продлившись около полутора часов, передает корреспондент ТАСС
    • Новым гендиректором Apple стал Джон Тернус
      Новым гендиректором Apple стал Джон Тернус

    • Министры обороны ЕС не приняли никаких конкретных решений о предоставлении ракет для Patriot Киеву, заявила Каллас

    • Уиткофф и Кушнер активизируют переговорные усилия на украинском направлении, сообщил источник ТАСС

    • США применили против Ирана меньше оружия, чем передали Киеву при Байдене, заявил Трамп
      США применили против Ирана меньше оружия, чем передали Киеву при Байдене, заявил Трамп

    • Трамп, говоря о приглашении России на мероприятия G20, заявил, что хочет поладить со всеми: «Одна из причин моего успеха заключается в том, что я со всеми лажу»

    • Лионель Месси завершил выступления за сборную Аргентины по футболу. Об этом он сообщил в соцсетях
      Лионель Месси завершил выступления за сборную Аргентины по футболу. Об этом он сообщил в соцсетях

    • Токаев назначил и. о. вице-премьера Аиду Балаеву зампредом Совета безопасности Казахстана. Секретарь Совбеза Гизат Нурдаулетов освобожден от должности, говорится в указе президента.

    • Токаев подписал указ о назначении Ерлана Карина на пост вице-президента Казахстана, сообщает пресс-служба
      Токаев подписал указ о назначении Ерлана Карина на пост вице-президента Казахстана, сообщает пресс-служба

    • США в течение недели введут санкции против одного из банков для давления на Иран, заявил американский министр финансов Скотт Бессент

    • Верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи призвал все мусульманские страны объединиться и противостоять США
      Верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи призвал все мусульманские страны объединиться и противостоять США

    • Сына Нетаньяху экстренно эвакуировали из США из-за угрозы покушения, сообщила The Jerusalem Post. Яир Нетаньяху уехал из Флориды в сопровождении охраны, даже не взяв с собой вещи, отмечает газета

    • Трамп подписал указ о создании Космической академии США
      Трамп подписал указ о создании Космической академии США
    • Телефонного разговора Путина с Трампом пока в планах нет, сообщил Песков
      Телефонного разговора Путина с Трампом пока в планах нет, сообщил Песков

    • Трамп составил рейтинг президентов США, назвав себя величайшим из них. К числу «великих» он отнес Авраама Линкольна, Джорджа Вашингтона, Франклина Рузвельта, Вудро Вильсона, Томаса Джефферсона и Эндрю Джексона

    • Администрация США может вводить санкции против сотрудничающих с Ираном китайских банков и не объявлять об этих рестрикциях, заявил Трамп

    • Трамп заявил, что у шефа ЦРУ и Нарышкина очень хорошие отношения, они встречаются раз в год-полгода. Президент США назвал поездку шефа ЦРУ в Москву «обычным делом»

    • Гросси заявил ТАСС, что у него сложились очень хорошие рабочие отношения с Россией

    • Хегсет рассматривает кандидатуру представителя Пентагона на должность министра армии
      Хегсет рассматривает кандидатуру представителя Пентагона на должность министра армии

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?