ЛЕНТА [анализ] [LENT]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

Убийца X5 Retail? Обзор акций Ленты

2024-11-15T20:37:05+03:00 6

❗️❗️Убийца X5 Retail? Обзор акций Ленты Сектор продуктового ритейла РФ представлен следующими компаниями на бирже: Магнит, Лента, О'Кей, Х5 Retail, FixPrice. 📊Результаты компании за 3кв. 2024г: ✅Выручка увеличилась на 55,1% г/г до 211 млрд руб. ✅LFL-продажи выросли на 9,4% г/г *✅EBITDA выросла в 2,4 раза до 17 млрд руб. 🔥Рентабельность по EBIT*DA - 8,1% ✅Чистая прибыль выросла в 17 раз до 4,4 млрд руб. ✔️Долговая нагрузка снизилась в два раза до ND/EBITDA - 1,4 (годом ранее была 2,8). Это очень важно в текущих жестких денежно-кредитный условиях. 💡При этом компания оценивается дешевле (Fwd EV/EBITDA ≈ 3), чем Х5 Retail (Fwd EV/EBITDA ≈ 3,3). Это компания ЛЕНТА! После присоединения сети "Монетка" и прихода двух управленцев из Х5, компания стала серьезным игроком в секторе и составила хорошую конкуренцию лидеру Х5. На прошлой ребалансировке мы добавили акции Ленты в ростовой портфель на небольшую долю. И если компания хорошо справится со следующими трудностями, то будем наращивать позицию👇 ❗️Динамика выручки сейчас непоказательна, так как сравниваются показатели Лента+Монетка в этом году с показателями Ленты в прошлом году без Монетки. То есть темпы роста будут намного скромнее, после ухода низкой базы. ❗️LFL-продажи в 3 квартале выросли, но только за счет среднего чека. LFL-трафик (посещаемость в старых магазинах, без учета новых) снизился на 0,4%. ❗️Чистые процентные расходы выросли на 48% до 2,1 млрд рублей. С учетом перефинансирования долга могут ещё вырасти. 📈📈📈Справедливая стоимость - 1700р за акцию --- Если хотите грамотно инвестировать и бесплатно обучаться — подписывайтесь на тг канал, там я освещаю во что инвестирую сам и во что инвестировать не стоит: 👉🏻https://t.me/+kyAEUtnoEWFkNjZi ---- Как думаете, Лента станет лидером в секторе или Х5 все же не даст шансов, как считаете❓