Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ПОЛЮС [анализ] [PLZL]

ПОЛЮС [анализ] [PLZL]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Акции «Полюса» в замешательстве: почему рост выручки не радует инвесторов?

65
Акции «Полюса» в замешательстве: почему рост выручки не радует инвесторов?

🚨 Меньше золота, больше денег. Золото продолжает бить рекорды, но акции золотодобытчиков вызывают вопросы у инвесторов. Компания «Полюс», крупнейший производитель драгметалла в России, опубликовала финансовые результаты за 2025 год. Хотя цифры растут, они не оправдывают ожиданий, особенно на фоне снижения добычи. ❗️ Цифры растут, но производство падает Отчёт «Полюса» удивляет: финансовые показатели выросли, но добыча упала. - Выручка: +18,8% до $8,72 млрд. - EBITDA: +11,8% до $6,35 млрд. - Чистая прибыль: +17,9% до $3,79 млрд. Однако это не повод для радости. Аналитики отмечают, что рост оказался ниже ожиданий рынка. Причина — снижение объёмов добычи: - Производство: -15,8% до 2,53 млн унций. - Реализация: -18,4%. Компания объясняет это снижением содержания металла в руде на месторождениях «Олимпиада» и «Благодатное». В планах — переход на новые этапы разработки, что временно снижает объёмы. Во втором полугодии падение ускорилось до 20%. ❓ Почему выросли деньги? Секрет кроется в ценах на золото. Они взлетели, компенсировав падение объёмов продаж. Мировые рынки драгметаллов спасли финансовые показатели компании. Но есть и обратная сторона: затраты на добычу выросли на 93%, до $739 за унцию. Инфляция, рост налогов, укрепление рубля и расходы на вскрышные работы привели к снижению рентабельности по EBITDA на 4,6% до 72,8%. ❗️ Ближний Восток и прогнозы Геополитическая напряжённость на Ближнем Востоке поддерживает интерес к золоту. Конфликт между США и Ираном толкает цены вверх. Аналитики SberCIB ожидают рост до $5200–5600 за унцию к марту 2026 года. Это благоприятно для «Полюса». ❓ Дивиденды: что ждать? Для акционеров новости позитивны. Денежный поток позволяет рассчитывать на щедрые выплаты: - Дивиденды за 2025 год: 55–57 рублей на акцию. Это доходность около 2,4% к текущим котировкам. - Прогноз на 2026 год: эксперты «Велес Капитала» ожидают рост выручки на 29%. Совокупный дивиденд может составить 190–195 рублей на акцию при текущем курсе рубля. ❓ Взгляд в будущее: стагнация или рывок? «Полюс» планирует сохранить производство на уровне 2,5–2,6 млн унций в 2026 году. Причина — низкое содержание золота в руде на текущих этапах разработки. Компания находится в пике инвестиционного цикла. Капитальные затраты (CAPEX) остаются высокими: $2,2–2,5 млрд в 2026 году. Деньги уходят на развитие проекта «Сухой Лог» и модернизацию мощностей. Цель амбициозная: к 2030 году увеличить производство до 6 млн унций в год и стать вторым в мире производителем золота. ❗️ Итог: что нужно знать инвесторам? Инвесторам стоит помнить: рост акций золотодобытчиков часто связан с рыночными настроениями, а не только с показателями компании. Покупая «Полюс», вы делаете ставку на высокие цены на золото и успешную реализацию долгосрочных проектов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) ➠ [веб-приложение](https://mondiara.com) ➠ [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) на iPhone ➠ [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) на Android Источник: Kvartira_na_TaIti

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?