Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции ХЭДХАНТЕР

2024-05-17T14:59:48+03:00

Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции ХЭДХАНТЕР

Мнение: БКС Мир Инвестиций. HeadHunter отчитался за I квартал 2024. Сильные результаты. HeadHunter опубликовал финансовые результаты за I квартал 2024 г. по МСФО. Основные финансовые показатели: - Выручка выросла на 55,4% (здесь и далее по тексту значения приведены год к году), до 8,63 млрд руб. в основном за счет увеличения средней выручки на клиента («ARPC»). Этому способствовал высокий спрос и повышенная конкуренции за соискателей, а также рост количества платящих клиентов, преимущественно в сегменте малого и среднего бизнеса. - Скорректированный показатель EBITDA вырос на 65,2% и составил 5,03 млрд руб. Рентабельность показателя увеличилась на 3,5 п.п. - с 54,9% до 58,3% - на фоне более низких темпов роста затрат по сравнению с темпами роста выручки. - Чистая прибыль составила 4,91 млрд руб., прибавив 122,6%. Ее рост обусловлен существенным увеличением выручки, доходов от процентов по депозитам на фоне роста остатков денежных средств и процентной ставки, а также снижением расходов по налогу на прибыль в связи с применением льготной ставки 0% для ИТ-компаний с 1 января 2024 г. - Чистые денежные средства по состоянию на 31 марта 2024 г. достигли уровня 24,87 млрд руб. против 19,52 млрд по состоянию на 31 декабря 2023 г. Это преимущественно связано с ростом чистого денежного потока от операционной деятельности. «В I квартале нам удалось удержать значительные темпы роста выручки благодаря устойчивому расширению клиентской базы и высокому уровню потребления услуг со стороны работодателей, - прокомментировал результаты Дмитрий Сергиенков, генеральный директор HeadHunter Group. - Квартальная клиентская база нашей платформы увеличилась почти до 320 тыс. клиентов - рекордный показатель за всю историю компании». Он отметил, что компания продолжает работу по корпоративной реорганизации и ожидает начала торгов бумагами новой холдинговой компании Группы в III квартале 2024 г. Взгляд БКС: очередные сильные показатели на фоне благоприятных трендов на рынке, а также за счет снижения ставки налога для ИТ-компании. Результаты предполагают потенциал превышения наших текущих прогнозов на 2024 г. Компания подтвердила, что ждет листинга МКАО в III квартале 2024 г. У нас «Позитивный» взгляд на HeadHunter на 12 месяцев, учитывая наш прогноз высокого роста показателей в 2024 г., оценку P/E 15x на 2024 г. и вероятное возобновление дивидендных выплат после редомициляции (доходность 4–8% в 2024 г.). [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ