Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества МТС-БАНК [анализ] [MBNK]

МТС-БАНК [анализ] [MBNK]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Стоит ли покупать акции МТС Банка после отчета? Анализ прибыли и дивидендов

432
Стоит ли покупать акции МТС Банка после отчета? Анализ прибыли и дивидендов

Итоги 2025 года — прибыль растет, но вход дорогой? Вчера разбирали МТС Банка за 2025 год. Цифры выглядят внушительно, но есть нюансы, которые важно учесть перед покупкой акций. Разбираем ключевые моменты. Главное из отчета: • Чистая прибыль: +16,7% г/г (14,4 млрд ₽). Рост обеспечен двукратным увеличением чистого процентного дохода. • Клиентская база: +33% (до 4 млн чел). Экосистема МТС работает — 28% новых клиентов пришли из приложения «Мой МТС». • Оборот по картам: +140% (259 млрд ₽). Запуск карты «МТС Деньги» и кешбэк-геймификация дали результат. • Кредитный портфель: -12,2%. Это не слабость, а осознанная оптимизация. Банк отказался от низкомаржинальных POS-кредитов в пользу кредиток и ценных бумаг. • Портфель ценных бумаг: +282% (301,5 млрд ₽). Перекладка в ОФЗ и надежные облигации снизила риск-вес. • Cost of Risk (CoR): Улучшился до 6,1% (-1,4 п.п.). Качество скоринга растет даже в сложных условиях. Дивиденды: Формальной политики нет, но при консервативном сценарии (payout 30–50%) доходность на 2026 год оценивается в 8–15% (114–213 ₽ на акцию). Оценка и вердикт: Бизнес трансформируется успешно: от роста «любой ценой» к качественному масштабированию. Синергия с материнской МТС снижает расходы на привлечение клиентов. Однако есть риски: ➥ Акции выглядят перегретыми перед отчетностью. ➥ Высокая ключевая ставка давит на маржу и спрос. ➥ Низкая ликвидность бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) ➠ [веб-приложение](https://mondiara.com) ➠ [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) на iPhone ➠ [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) на Android Источник: Юрий Марченко

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?