Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции СОВКОМБАНК

2024-05-16T15:08:16+03:00

Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции СОВКОМБАНК

Мнение: Альфа-Инвестиции. Совкомбанк нарастил прибыль и рекомендовал выплату дивидендов. Банк заплатит акционерам из расчёта 1,1 руб. на бумагу, что даёт 5,7% по текущим котировкам. Совкомбанк опубликовал финансовые результаты по МСФО за I квартал 2024 года. Основной драйвер роста — покупка Хоум Банка. Также банк объявил дивиденды, но котировки после отчёта теряют больше 3%. Далее сравнение указано год к году. Ключевые результаты I квартала 2024 года: - Чистый процентный доход: +11%, 36 млрд руб. - Чистый комиссионный доход: –14%, 5 млрд руб. - Чистая прибыль: +11%, 25 млрд рублей (1,21 руб. на акцию). За последние 12 месяцев достигла рекордных за всю историю банка 97 млрд рублей. - Рентабельность капитала (ROE): 35% по сравнению с 41% год назад. - Розничный кредитный портфель: +32% с начала года, 1,1 трлн рублей - за счёт консолидации Хоум Банка и роста залогового кредитования. - Портфель корпоративных кредитов: +8% с начала года, до 1,2 трлн руб. - Текущие счета и депозиты клиентов: +9%, 2,7 трлн руб. Дивиденды и планы. Банк заявил о рекомендации выплатить 1,1 руб. на акцию, что даёт 5,7% по текущим котировкам. Собрание акционеров по утверждению выплаты пройдёт 24 июня, а купить акции под дивиденды можно до 4 июля. Банк скорректировал прогноз по прибыли на год и не рассчитывает, что прибыль за 2024 год достигнет результата 2023 года. Основная причина – изменение прогноза ключевой ставки, которая, как ожидается, останется на уровне 16% до конца года (ранее предполагалось снижение ключевой ставки во II полугодии 2024 года). Банк рассматривает несколько сценариев на 2025 год, большинство из которых показывают возможность рекордных результатов благодаря окончанию интеграции Хоум Банка и устойчивому росту корпоративного сегмента. Несмотря на быстрый рост, банк не планирует отказываться от дивидендной политики. Выплаты останутся на уровне 25–30% от чистой прибыли. До 1 июля Совкомбанк увеличит долю акций в свободном обращении (free-float) до 10% через продажу доли мажоритарного акционера, что улучшит ликвидность акций и может позволить бумагам войти в Индекс МосБиржи по итогам рассмотрения в ноябре. Мнение аналитиков Альфа-Инвестиций Компания опубликовала неплохой финансовый отчёт. Вклад покупки банка Хоум Кредит в чистую прибыль составил 10 млрд руб., без которых показатель был бы значительно ниже. Также банк отозвал свой прогноз заработать в 2024 году 95 млрд руб. прибыли из-за сохранения ключевой ставки на уровне 16%. Решение увеличить размер допэмиссии акций для оплаты сделки по покупке Хоум Банка оказало давление на акции банка. Для этого потребуется увеличить общий объём на 1 млрд штук - до примерно 2 млрд акций. Важное про Совкомбанк: - Совкомбанк - банк №8 по стране и №3 среди частных банков. На I квартал 2024 года. активы банка составляют 3,6 трлн руб. (+13% с начала года). - В последние 10 лет активы банка росли в среднем на 38% в год, а капитал - 35% в год. Средний ROE составил 36%. - Дивидендная политика Совкомбанка предполагает выплату 25–50% годовой прибыли по МСФО при условии отсутствия на горизонте крупных M&A-сделок. - Таргет аналитиков Альфа-Банка на следующие 12 месяцев 22 руб. на акцию. Автор: Алексей Дмитриев. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ