Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЯНДЕКС [анализ] [YDEX]

ЯНДЕКС [анализ] [YDEX]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Яндекс: рекордная прибыль и дивиденды — почему это лучший российский «тех»

8 088

    МКПАО «Яндекс» представил результаты за 2025 год, которые превзошли ожидания. Компания подтвердила статус лидера российского IT-рынка, успешно сочетая высокие темпы роста с эффективной финансовой политикой. 1. Финансовые показатели (2025 год): - Выручка: 1 441,1 млрд руб. (+32% год к году). Основной рост обеспечили реклама, облачные сервисы и фудтех. - Скорр. EBITDA: 280,8 млрд руб. (+49% год к году). Прибыль росла быстрее выручки, что свидетельствует о высокой операционной эффективности. - Рентабельность EBITDA: 19,5% (в 2024 году — 17,2%). Яндекс эффективно монетизирует свои экосистемные продукты. - Скорр. Чистая прибыль: 141,4 млрд руб. (+40% год к году). 2. Операционный анализ по сегментам: - Поиск и Портал: - Доля рынка: 69,3% (+1,8 п.п. за год), включая рекордные 53% на iOS. - Рентабельность: 44,5%. Этот сегмент остается «денежной машиной», финансирующей новые направления. - ИИ-трансформация: Почти 80% рекламных кампаний используют нейросети Яндекса, а внедрение генеративного поиска (Нейро) увеличило активность пользователей. - E-commerce, Райдтех и Доставка: - GMV (Оборот): 1,6 трлн руб. (+41% год к году). - Эффективность: Убыток по EBITDA в e-commerce сократился на 30%. Платформы «Маркет» и «Лавка» демонстрируют лучшую юнит-экономику. - Городские сервисы: EBITDA выросла в 3,5 раза до 70,8 млрд руб. за счет оптимизации логистики в Такси и Доставке. - Плюс и Финтех: - Подписчики Плюса: 47,5 млн (+18% год к году). Лояльные пользователи тратят в 2,5 раза больше обычных. - Финтех: Сервисы «Сейвы» и «Пэй» стали полноценными рыночными продуктами. Около 52% платежей проходят вне Яндекса. - Облако и B2B: - Выручка: рост на 48%. - EBITDA: устойчивая прибыль — 9,4 млрд руб. Яндекс успешно замещает западных вендоров в корпоративном секторе. 3. Долговая нагрузка и ликвидность: Яндекс обладает одной из самых сильных финансовых «подушек» на российском рынке: - Наличные средства: более 250 млрд руб. - Чистый долг / EBITDA: 0,2x, что практически равно отсутствию долга. - Кредитные рейтинги: «Эксперт РА» и АКРА подтвердили рейтинги ruAAA и AAA(RU) со стабильным прогнозом, что позволяет привлекать капитал на выгодных условиях. 4. Дивиденды: Новая реальность Компания перешла к регулярным выплатам: - Рекомендованный финальный дивиденд за 2025 год: 110 руб. на акцию. - Итого за год: 190 руб., включая промежуточные выплаты 80 руб. - Доходность: около 4-4,5% к текущим ценам. Это хороший показатель для компании роста, хотя и не является основным фактором для инвесторов. 5. Таргеты и прогнозы аналитиков: Консенсус крупнейших инвестдомов: - БКС: 7 300 руб. (Покупать) - Т-Инвестиции: 6 250 руб. (Покупать) - СберИнвестиции: 6 000 руб. (Покупать) - Альфа-Инвестиции: 6 300 руб. (Покупать) 6. Прогноз на 2026 год: Менеджмент сохраняет оптимизм: - Рост выручки: ожидается около 20%. - Скорр. EBITDA: прогноз 350 млрд руб. - Фокус на ИИ: дальнейшее внедрение автономного транспорта и генеративных моделей в продукты. Почему стоит держать/покупать акции Яндекса: - Доминирование в ИИ: Яндекс — единственный российский игрок, способный конкурировать с мировыми гигантами. - Улучшение маржи: Компания доказала возможность делать e-commerce и доставку прибыльными. - Безопасный баланс: Низкий долг и значительные денежные запасы позволяют уверенно проходить периоды высоких ставок. - Оценка: Акции торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 2026 около 5-6x, что является привлекательной ценой для такого темпа роста. ⚡️ Я продолжаю держать акции Яндекса как в своем портфеле, так и в портфеле дочерей. При возможных просадках я буду увеличивать позицию. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного финтех-медиа ресурса [M O N D I A R A](https://mondiara.com) [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Источник: Миллион для дочек

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • ‼️ Огромная вереница транспортных самолётов C-17 ВВС США пересекает Атлантику и движется в сторону Ближнего Востока. Вторая волна уже находится над Европой, направляясь к восточному Средиземноморью. C-17 перевозят войска, тяжёлую и бронетехнику. Это крупнейшее видимое перемещение войск по воздуху с начала войны

    • Традиционные газеты и телеканалы скоропостижно уходят в прошлое и теряют доверие
      Традиционные газеты и телеканалы скоропостижно уходят в прошлое и теряют доверие

    • Бомбардировки университетов со стороны США и Израиля — это «новая линия фронта»
      Бомбардировки университетов со стороны США и Израиля — это «новая линия фронта»

      ‼️ , пишет CNN. Министерство науки Ирана заявило, что 21 университет пострадал от ударов с начала войны. Трамп и Нетаньяху намеренно бьют по образованию и науке, чтобы уничтожить интеллектуальный потенциал иранцев, которые входят в десятку стран по уровню IQ

    • 🔥 Российские нефтяные терминалы, подвергшиеся нападению, не могут принимать грузы вторую неделю подряд — Reuters

    • ⚠️🇪🇺 В странах ЕС хотят ввести налог на сверхприбыль энергетических компаний — RTRS

    • ❗️🇮🇷 Война может увеличить влияние Ирана в регионе, поскольку продемонстрирует его возможность угрожать ключевым водным путям, — разведка США, RTRS

    • 🔥 В Иране атакованы нефтехимические компании Fajr-1 и Fajr-2, Redzhal и Amir Kabir — Fars

    • 🔥 Нефтехимический комплекс Mahshahr Petrochemical в юго-западной иранской провинции Хузестан подвергся воздушным атакам, некоторым секциям был нанесен ущерб, — Mehr.

    • 🔥 Беспилотник ударил по комплексу Basra Oil Company на юго-востоке Ирака. На объекте начался пожар — Al Jazeera

    • ❗️🇮🇷 Трамп заявил, что сбитый американский самолет не повлияет на переговоры с Ираном, — NBC News

    • 🚫 Премьер-министр Ирака Мухаммед ас-Судани приказал заблокировать приложение Telegram в Ираке в рамках информационной войны против проиранской «Оси сопротивления»

    • ‼️ Второй американский боевой самолет упал у Ормузского пролива, сообщает The New York Times. Штурмовик A-10 Warthog потерпел крушение примерно в то же время, когда над Ираном был сбит истребитель F-15E ВВС США. По словам чиновников, пилот спасён. Ранее СМИ сообщали о падении вертолета «Черный Ястреб»

    • ⚠️ Германия готовится к войне: в стране ужесточают правила выезда для мужчин, — Berliner Zeitung. По данным СМИ, мужчинам 17–45 лет потребуется разрешение при выезде за границу более чем на три месяца — его нужно оформить через структуры Бундесвера. Изменения были внесены в рамках закона о модернизации военной службы и действуют на постоянной основе

    • ❗️ Наибольшую волатильность в апреле, как ожидается, вызовет заседание Федеральной резервной системы

    • 🚨 Индекс геополитического риска только что достиг своего наивысшего уровня с 11 сентября. 25-летний максимум

    • ⚠️ Еще до американо-израильской войны против Ирана глобальный торговый механизм начал давать сбои. Разгорающаяся война в Персидском заливе может подтолкнуть мировую экономику к краху

    • ❗️ Китайские государственные облигации избежали глобальной распродажи долговых обязательств с начала войны с Ираном, став убежищем от стремительного роста цен на энергоносители и повышения глобальной инфляции

    • ❌ Иран отклонил предложение США о 48-часовом прекращении огня — Fars News Agency

    • ⚡️ YouTube могут заблокировать в Беларуси. Платформа удалила почти все государственные новостные каналы республики. На этом фоне в Беларуси уже призвали задуматься «о работе Ютуба и Гугла в Беларуси»

    • 🇮🇷 Спикер парламента Ирана Галибаф дал свежую сводку по операции «Эпическая ярость»

    • 🚫 Попытки посредников добиться прекращения огня между США и Ираном зашли в тупик, пишет The Wall Street Journal. Иран не намерен встречаться с американскими представителями и считает условия США неприемлемыми

    • 🗣 Макрон раскритиковал военную политику США и призвал средние по размеру державы объединить усилия и противостоять США и Китаю — Bloomberg

    • ⚠️ Бриллианты могут быть лучшими друзьями девушек, но для вашего инвестиционного портфеля они — худший кошмар. Цены упали до самого низкого уровня за это столетие

    • 🚨 Индекс экономических сюрпризов Bloomberg в США приближается к самым высоким уровням с конца 2023 года. Аналитики, похоже, недооценили, насколько сильным был экономический импульс перед началом войны с Ираном

    • 🔻 Фондовый рынок Южной Кореи в прошлом месяце рухнул более чем на 19%, что стало самым большим месячным падением со времен мирового финансового кризиса

    • 🔺 Цены на дизельное топливо выросли почти на 150% в Южной Африке и примерно на 115% на Филиппинах, в значительной степени из-за войны

    • 🔻 Аналитики Goldman Sachs еще больше понизили свой прогноз глобального роста на 2026 год, оставив его ниже консенсус-прогноза

    • ⚠️ Goldman Sachs ожидает роста безработицы из-за нефтяного шока

    • По прогнозам, государственный долг США в течение следующего десятилетия вырастет до 64 триллионов долларов
      По прогнозам, государственный долг США в течение следующего десятилетия вырастет до 64 триллионов долларов

    • 🚨 Рейтинг одобрения Дональда Трампа составляет -20, что ниже, чем когда-либо за весь его второй срок. Вероятно, это связано с войной в Иране

    • 🚨 20-летний крах немецкой атомной энергетики

    • ⚠️🇮🇷 На Polymarket быстро растут ставки на скорое начало наземной операции США в Иране. Вероятность начала операции до 30 апреля сейчас оценивается на платформе аж в 92%

    • 🔥 Новые пожары на Ближнем Востоке. На карте пожары в Бахрейне и в международном аэропорту Дубая, также после ударов дронов и ракет из Ирана

    • 🌕🇹🇷 С начала конфликта на Ближнем Востоке Турция быстро распродает свои запасы золота для поддержки курса лиры против доллара

    • ⚡️ США сняли санкции с бывшего министра финансов РФ, экс-главы банка «ФК Открытие» Михаила Задорнова, следует из документа, опубликованного на сайте американского Минфина

    • 🇷🇺🇰🇿 Казахстан ведет переговоры с Россией о строительстве нового магистрального газопровода, который соединит две страны, сообщил председатель правления национальной компании QazaqGaz Алибек Жамауов

    • 🔥🇦🇪 Последние данные показывают, что Иран нанес больше ударов по территории ОАЭ, чем по территории Израиля. По мнению экспертов, это связано с крупным объемом инвестиций ОАЭ в США и наоборот и, как следствие, высокой концентрацией в ОАЭ бизнес-инфраструктуры США

    • ⚠️ В марте на волатильности рынков было стерто около 12 трлн $ капитализации, что является крупнейшей потерей за последние 20 лет

    • 🚫 Абу-Даби приостановил работу крупнейшего в ОАЭ предприятия по переработке природного газа после того, как в результате иранской атаки возник пожар, — Bloomberg

    • ⚠️ Европа должна подготовиться к «долгосрочному» энергетическому кризису — комиссар ЕС по энергетике Дэн Йоргенсен

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?