Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ДОМ.РФ [анализ] [DOMRF]

ДОМ.РФ [анализ] [DOMRF]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Анализ акций ДОМ.РФ: дивиденды, рост и мультипликаторы

6 696

    ДОМ.РФ - ключевой финансовый институт в строительной и жилищной сфере с особым статусом. Сектор: Финансы Цена: 2240₽ Финансовые показатели: Чистый процентный доход: - 2021: 35,6 млрд ₽ - 2022: 55,7 млрд ₽ - 2023: 78,7 млрд ₽ - 2024: 122 млрд ₽ - 2025: 161,9 млрд ₽ Средний темп роста: 46% Чистая прибыль: - 2021: 33,4 млрд ₽ - 2022: 30,3 млрд ₽ - 2023: 47,1 млрд ₽ - 2024: 65,6 млрд ₽ - 2025: 88,7 млрд ₽ Средний темп роста прибыли: 28% Мультипликаторы: - EPS: 19,7% за 5 лет, средний темп роста 4% - P/E: 4,45 (лучше среднего по отрасли — 5,25) - P/B: 0,84 (лучше среднего по отрасли — 0,9) - ROE: 21,6% (лучше среднего по отрасли — 21,3%) - PEG: 0,32 (компания недооценена) - Модель DCF: 2420₽ На основе мультипликаторов и финансовых показателей можно сделать вывод, что компания немного недооценена. Вывод: Результаты за 2025 год выглядят сильными. Но рынок не ожидал иного. - В ноябре компания провела IPO. Первичное размещение акций под слабые цифры никто бы не проводил. - В декабре ДОМ.РФ объявил ориентиры по прибыли и дивидендам за 2025 год. В этом году ожидается рост финансовых показателей. За счет средств, привлеченных через IPO, компания сможет увеличить кредитование и показать рост. По плану банка на 2026 год чистая прибыль должна вырасти на 17%. Перспективы выполнения этого плана зависят от снижения ключевой ставки ЦБ. Тренд на понижение ставки сохраняется, поэтому прогноз выглядит реалистично. ДОМ.РФ может быть хорошим выбором для дивидендного портфеля, но текущий потенциал роста ограничен. С момента IPO акции выросли на 28% и сейчас торгуются с форвардной дивидендной доходностью за 2025 год в 10,8%. Однако на рынке есть и более привлекательные варианты, например, Сбербанк, который предлагает потенциальную дивидендную доходность более 12%. Ранее ДОМ.РФ привлекал средства на свои проекты через регулярную докапитализацию из бюджета. Это объясняет средний рост прибыли на акцию всего 4% за последние 5 лет. Возникает вопрос, как компания будет решать проблему дефицита капитала в будущем. Существует риск дополнительной эмиссии акций. У Сбербанка, напротив, отличная дивидендная история и ясные перспективы. Риски: - Снижение темпов роста - Высокая ставка - Допэмиссия Справедливая цена акции: 2400₽ Дивиденд за 2025 год: 246,9₽ на акцию (доходность 10,9%). Об этом сообщил заместитель генерального директора. В ближайшее время состоится заседание наблюдательного совета, который рассмотрит эту рекомендацию. Ожидается, что она будет одобрена. Выплата составит 50% от прибыли. Прогноз дивидендов за 2026 год: 270-300₽ (доходность 12-13,2%). Сам ДОМ.РФ прогнозирует рост прибыли в 2026 году на 17%, до 104 млрд руб, что предполагает дивиденд в 289₽. Целевой уровень доли прибыли, направляемой на выплату дивидендов, составляет 50% от чистой прибыли за год по МСФО. Дивиденды выплачиваются ежегодно. Анализ долговой нагрузки и риска акций: - Темпы роста чистых активов за 4 года: 37% - Темпы роста долга за 4 года: -9% Вывод: Активы растут, долги уменьшаются — положительная тенденция. - Бета за 90 дней: 3,89 Бета >1 указывает на высокую чувствительность доходности акций к изменениям на рынке. Ожидаемая годовая доходность по модели CAPM составляет 20,3%. За 3 месяца с момента IPO акция показала около 28% доходности. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://mondiara.com) [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Источник: Инвестиции Студента

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • 🚫 Премьер-министр Ирака Мухаммед ас-Судани приказал заблокировать приложение Telegram в Ираке в рамках информационной войны против проиранской «Оси сопротивления»

    • ‼️ Второй американский боевой самолет упал у Ормузского пролива, сообщает The New York Times. Штурмовик A-10 Warthog потерпел крушение примерно в то же время, когда над Ираном был сбит истребитель F-15E ВВС США. По словам чиновников, пилот спасён. Ранее СМИ сообщали о падении вертолета «Черный Ястреб»

    • ⚠️ Германия готовится к войне: в стране ужесточают правила выезда для мужчин, — Berliner Zeitung. По данным СМИ, мужчинам 17–45 лет потребуется разрешение при выезде за границу более чем на три месяца — его нужно оформить через структуры Бундесвера. Изменения были внесены в рамках закона о модернизации военной службы и действуют на постоянной основе

    • ❗️ Наибольшую волатильность в апреле, как ожидается, вызовет заседание Федеральной резервной системы

    • 🚨 Индекс геополитического риска только что достиг своего наивысшего уровня с 11 сентября. 25-летний максимум

    • ⚠️ Еще до американо-израильской войны против Ирана глобальный торговый механизм начал давать сбои. Разгорающаяся война в Персидском заливе может подтолкнуть мировую экономику к краху

    • ❗️ Китайские государственные облигации избежали глобальной распродажи долговых обязательств с начала войны с Ираном, став убежищем от стремительного роста цен на энергоносители и повышения глобальной инфляции

    • ❌ Иран отклонил предложение США о 48-часовом прекращении огня — Fars News Agency

    • ⚡️ YouTube могут заблокировать в Беларуси. Платформа удалила почти все государственные новостные каналы республики. На этом фоне в Беларуси уже призвали задуматься «о работе Ютуба и Гугла в Беларуси»

    • 🇮🇷 Спикер парламента Ирана Галибаф дал свежую сводку по операции «Эпическая ярость»

    • 🚫 Попытки посредников добиться прекращения огня между США и Ираном зашли в тупик, пишет The Wall Street Journal. Иран не намерен встречаться с американскими представителями и считает условия США неприемлемыми

    • 🗣 Макрон раскритиковал военную политику США и призвал средние по размеру державы объединить усилия и противостоять США и Китаю — Bloomberg

    • ⚠️ Бриллианты могут быть лучшими друзьями девушек, но для вашего инвестиционного портфеля они — худший кошмар. Цены упали до самого низкого уровня за это столетие

    • 🚨 Индекс экономических сюрпризов Bloomberg в США приближается к самым высоким уровням с конца 2023 года. Аналитики, похоже, недооценили, насколько сильным был экономический импульс перед началом войны с Ираном

    • 🔻 Фондовый рынок Южной Кореи в прошлом месяце рухнул более чем на 19%, что стало самым большим месячным падением со времен мирового финансового кризиса

    • 🔺 Цены на дизельное топливо выросли почти на 150% в Южной Африке и примерно на 115% на Филиппинах, в значительной степени из-за войны

    • 🔻 Аналитики Goldman Sachs еще больше понизили свой прогноз глобального роста на 2026 год, оставив его ниже консенсус-прогноза

    • ⚠️ Goldman Sachs ожидает роста безработицы из-за нефтяного шока

    • По прогнозам, государственный долг США в течение следующего десятилетия вырастет до 64 триллионов долларов
      По прогнозам, государственный долг США в течение следующего десятилетия вырастет до 64 триллионов долларов

    • 🚨 Рейтинг одобрения Дональда Трампа составляет -20, что ниже, чем когда-либо за весь его второй срок. Вероятно, это связано с войной в Иране

    • 🚨 20-летний крах немецкой атомной энергетики

    • ⚠️🇮🇷 На Polymarket быстро растут ставки на скорое начало наземной операции США в Иране. Вероятность начала операции до 30 апреля сейчас оценивается на платформе аж в 92%

    • 🔥 Новые пожары на Ближнем Востоке. На карте пожары в Бахрейне и в международном аэропорту Дубая, также после ударов дронов и ракет из Ирана

    • 🌕🇹🇷 С начала конфликта на Ближнем Востоке Турция быстро распродает свои запасы золота для поддержки курса лиры против доллара

    • ⚡️ США сняли санкции с бывшего министра финансов РФ, экс-главы банка «ФК Открытие» Михаила Задорнова, следует из документа, опубликованного на сайте американского Минфина

    • 🇷🇺🇰🇿 Казахстан ведет переговоры с Россией о строительстве нового магистрального газопровода, который соединит две страны, сообщил председатель правления национальной компании QazaqGaz Алибек Жамауов

    • 🔥🇦🇪 Последние данные показывают, что Иран нанес больше ударов по территории ОАЭ, чем по территории Израиля. По мнению экспертов, это связано с крупным объемом инвестиций ОАЭ в США и наоборот и, как следствие, высокой концентрацией в ОАЭ бизнес-инфраструктуры США

    • ⚠️ В марте на волатильности рынков было стерто около 12 трлн $ капитализации, что является крупнейшей потерей за последние 20 лет

    • 🚫 Абу-Даби приостановил работу крупнейшего в ОАЭ предприятия по переработке природного газа после того, как в результате иранской атаки возник пожар, — Bloomberg

    • ⚠️ Европа должна подготовиться к «долгосрочному» энергетическому кризису — комиссар ЕС по энергетике Дэн Йоргенсен

    • 🌍 Мировые цены на продовольствие в марте 2026 года выросли на 2,4% м/м, в основном из-за повышения цен на энергоносители, — ООН.

    • ⚠️ Дональд Трамп заявил, что США «ещё даже не начали уничтожать то, что осталось в Иране», и повторил свои обещания усилить атаки на иранскую инфраструктуру — Reuters

    • 🔥 SpaceX рассчитывает на оценку более чем в 2 трлн долларов при выходе на IPO — Bloomberg

    • ⚡️ Голливуд закончился. В Лос-Анджелесе испаряется столетняя индустрия развлечений – рабочие места на ТВ и в кино исчезают. Признаков улучшения ситуации в ближайшем будущем не предвидится

    • ❗️🇺🇸 В бюджете Трампа на 2027 финансовый год предусмотрено выделение $1,5 трлн на оборону, сообщил Белый дом

    • ❗️🛢 Запасы нефти стран Запада еще находятся на приемлемом уровне (красная линия), но объём нефти в пути рухнул (синяя линия), и если Ормуз скоро не откроют, то странам придется быстро тратить свои запасы. Goldman говорит, что может случиться крупнейший в истории «шок предложения» нефти. В начале недели в Европу прибыл последний танкер с нефтью из Ормузского пролива

    • 🔥 Сильные пожары бушуют в нефтяном порту Фуджейра в ОАЭ и на нефтеперерабатывающем заводе Мина Аль-Ахмади в Кувейте после атак дронов и ракет из Ирана. Также сегодня временно приостановили работу после пожара, вызванного иранской атакой, газовые объекты в эмирате Абу-Даби, ОАЭ

    • 🔺 В Пакистане резко взлетели цены на топливо. Бензин вырос на 43% до 458 рупий за литр (примерно 130 рублей), дизель – на 55% до 520 рупий за литр (150 рублей). Это самые высокие цены на горючку в истории страны. Они в полтора-два раза выше, чем в России. При этом средняя зарплата в Пакистане в 7-10 раз ниже, чем в России

    • Когда вам больно, знайте, что есть люди, которые поставили миллиард долларов на падение нефти
      Когда вам больно, знайте, что есть люди, которые поставили миллиард долларов на падение нефти

    • ⚡️ Разница в ценах между азиатским и европейским дизельным топливом резко возросла — до 244 долларов за тонну, раньше она была нулевой

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?