Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ЯНДЕКС [анализ] [YDEX]

ЯНДЕКС [анализ] [YDEX]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Почему акции Яндекса недооценены и какой потенциал роста?

7 387

    Яндекс — ключевая технологическая компания России. Её экосистема охватывает почти каждого жителя СНГ. Финансовые показатели: - Выручка: - 2021: 356,2 млрд ₽ (+63,2% г/г) - 2022: 521,7 млрд ₽ (+46,5% г/г) - 2023: 798,1 млрд ₽ (+53% г/г) - 2024: 1095 млрд ₽ (+37,2% г/г) - 2025: 1441,1 млрд ₽ (+32% г/г) - Чистая прибыль: - 2021: 8 млрд ₽ (-60,8% г/г) - 2022: 10,8 млрд ₽ (+35% г/г) - 2023: 52,1 млрд ₽ (+382,4% г/г) - 2024: 100,9 млрд ₽ (+93,7% г/г) - 2025: 141,4 млрд ₽ (+40% г/г) - Мультипликаторы: - P/E: 13,2 (среднее 12,7) - EV/EBITDA: 7,13 (среднее 9,3) - P/S: 1,3 (среднее 3,2) - ROE: 40,3% (среднее 29,1%) - PEG: 0,48 (недооценена) - Долг/Капитал: 1,53 (среднее 3,29) - Цена по P/E: 4880 ₽ - Модель DCF: 5810 ₽ - Ожидаемая годовая доходность: 18,2%. На основе мультипликаторов, финансовых показателей и перспектив можно сделать вывод, что Яндекс недооценен. Дивиденды Яндекса: - 2024: 160 ₽. - 2025 (1П): 80 ₽. Менеджмент рекомендовал направить на дивиденды за 2025 год 110 ₽ на акцию. Это дивиденды за второе полугодие 2025 года. Рекомендацию, вероятно, одобрят. Общий дивиденд за 2025 год составит 190 ₽, дивдоходность — 4,3%. Непонятно, почему общая сумма дивидендов чуть больше текущего FCF. Возможно, часть выплаты — это долг. При рентабельности капитала в 40% вложения в бизнес выглядят эффективнее дивидендов. Но у ключевых акционеров есть свои цели. Прогноз итоговых дивидендов за 2026 год — 210–290 руб/акцию. Дивидендная политика: Не предусматривает определённой доли чистой прибыли, направляемой на дивиденды. Однако выплаты привязаны к размеру чистой прибыли. Итоговый вывод по Яндексу: 2025 год компания завершила успешно: рост выручки составил 32%, даже на фоне замедления экономики. Однако в этом году Яндекс прогнозирует рост выручки всего на 20%. Темпы роста замедляются, и это нужно понимать. Основные направления компании — поиск и такси — находятся на сформированных рынках, и рост становится сложнее. По итогам 2025 года Яндекс показал минимальный прирост выручки с ковидных времен. Во втором полугодии ожидается улучшение в рекламном бизнесе: в четвертом квартале 2025 года рост составил 4%. Однако сегмент не сможет показать прежние высокие темпы роста. Есть быстрорастущие направления: финтех, доставка, ecom, B2B-тех. Яндекс, вероятно, сохранит статус компании роста. Продолжаю держать акции. В этом году компания вновь покажет сильный рост финансовых показателей (одними из немногих) на таком масштабе бизнеса. С учетом прогноза на 2026 год Яндекс оценивается на уровне 5,7х EV/EBITDA (форвардный показатель). Это неплохо, но с учетом медленного замедления бизнеса огромного дисконта нет. С прошлого обзора дисконт значительно сократился. За 10 лет акции показали около 389% полной доходности (с учетом дивидендов) или 17,2% в год. Последний отчет: 17 февраля 2026. Итог: Акции недооценены на 12,5%, справедливая цена — 5400 ₽. Рыночная цена — 4800 ₽. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://mondiara.com) [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Источник: Что за Инвестор?

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Аватар пользователя 'PavelDonetskikh'

    PavelDonetskikh

    Прелесть .

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • ❌ Текущие оценки американской разведки предупреждают, что Иран вряд ли в ближайшее время откроет Ормузский пролив, поскольку контроль над этим ключевым нефтяным маршрутом остается его главным рычагом давления на США. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на представителя Белого дома, который заявил, что Трамп «уверен, что пролив откроется очень скоро»

    • 🚫 Катар отказался взять на себя ведущую роль в посредничестве по поводу войны с Ираном, что затрудняет усилия по прекращению огня, — сообщает американское издание The Wall Street Journal

    • ☢️ МАГАТЭ не фиксирует повышения уровня радиации после очередного удара вблизи АЭС «Бушер». В агентстве заявили, что атаки на площадки АЭС и прилегающие территории недопустимы

    • ‼️ Огромная вереница транспортных самолётов C-17 ВВС США пересекает Атлантику и движется в сторону Ближнего Востока. Вторая волна уже находится над Европой, направляясь к восточному Средиземноморью. C-17 перевозят войска, тяжёлую и бронетехнику. Это крупнейшее видимое перемещение войск по воздуху с начала войны

    • Традиционные газеты и телеканалы скоропостижно уходят в прошлое и теряют доверие
      Традиционные газеты и телеканалы скоропостижно уходят в прошлое и теряют доверие

    • Бомбардировки университетов со стороны США и Израиля — это «новая линия фронта»
      Бомбардировки университетов со стороны США и Израиля — это «новая линия фронта»

      ‼️ , пишет CNN. Министерство науки Ирана заявило, что 21 университет пострадал от ударов с начала войны. Трамп и Нетаньяху намеренно бьют по образованию и науке, чтобы уничтожить интеллектуальный потенциал иранцев, которые входят в десятку стран по уровню IQ

    • 🔥 Российские нефтяные терминалы, подвергшиеся нападению, не могут принимать грузы вторую неделю подряд — Reuters

    • ⚠️🇪🇺 В странах ЕС хотят ввести налог на сверхприбыль энергетических компаний — RTRS

    • ❗️🇮🇷 Война может увеличить влияние Ирана в регионе, поскольку продемонстрирует его возможность угрожать ключевым водным путям, — разведка США, RTRS

    • 🔥 В Иране атакованы нефтехимические компании Fajr-1 и Fajr-2, Redzhal и Amir Kabir — Fars

    • 🔥 Нефтехимический комплекс Mahshahr Petrochemical в юго-западной иранской провинции Хузестан подвергся воздушным атакам, некоторым секциям был нанесен ущерб, — Mehr.

    • 🔥 Беспилотник ударил по комплексу Basra Oil Company на юго-востоке Ирака. На объекте начался пожар — Al Jazeera

    • ❗️🇮🇷 Трамп заявил, что сбитый американский самолет не повлияет на переговоры с Ираном, — NBC News

    • 🚫 Премьер-министр Ирака Мухаммед ас-Судани приказал заблокировать приложение Telegram в Ираке в рамках информационной войны против проиранской «Оси сопротивления»

    • ‼️ Второй американский боевой самолет упал у Ормузского пролива, сообщает The New York Times. Штурмовик A-10 Warthog потерпел крушение примерно в то же время, когда над Ираном был сбит истребитель F-15E ВВС США. По словам чиновников, пилот спасён. Ранее СМИ сообщали о падении вертолета «Черный Ястреб»

    • ⚠️ Германия готовится к войне: в стране ужесточают правила выезда для мужчин, — Berliner Zeitung. По данным СМИ, мужчинам 17–45 лет потребуется разрешение при выезде за границу более чем на три месяца — его нужно оформить через структуры Бундесвера. Изменения были внесены в рамках закона о модернизации военной службы и действуют на постоянной основе

    • ❗️ Наибольшую волатильность в апреле, как ожидается, вызовет заседание Федеральной резервной системы

    • 🚨 Индекс геополитического риска только что достиг своего наивысшего уровня с 11 сентября. 25-летний максимум

    • ⚠️ Еще до американо-израильской войны против Ирана глобальный торговый механизм начал давать сбои. Разгорающаяся война в Персидском заливе может подтолкнуть мировую экономику к краху

    • ❗️ Китайские государственные облигации избежали глобальной распродажи долговых обязательств с начала войны с Ираном, став убежищем от стремительного роста цен на энергоносители и повышения глобальной инфляции

    • ❌ Иран отклонил предложение США о 48-часовом прекращении огня — Fars News Agency

    • ⚡️ YouTube могут заблокировать в Беларуси. Платформа удалила почти все государственные новостные каналы республики. На этом фоне в Беларуси уже призвали задуматься «о работе Ютуба и Гугла в Беларуси»

    • 🇮🇷 Спикер парламента Ирана Галибаф дал свежую сводку по операции «Эпическая ярость»

    • 🚫 Попытки посредников добиться прекращения огня между США и Ираном зашли в тупик, пишет The Wall Street Journal. Иран не намерен встречаться с американскими представителями и считает условия США неприемлемыми

    • 🗣 Макрон раскритиковал военную политику США и призвал средние по размеру державы объединить усилия и противостоять США и Китаю — Bloomberg

    • ⚠️ Бриллианты могут быть лучшими друзьями девушек, но для вашего инвестиционного портфеля они — худший кошмар. Цены упали до самого низкого уровня за это столетие

    • 🚨 Индекс экономических сюрпризов Bloomberg в США приближается к самым высоким уровням с конца 2023 года. Аналитики, похоже, недооценили, насколько сильным был экономический импульс перед началом войны с Ираном

    • 🔻 Фондовый рынок Южной Кореи в прошлом месяце рухнул более чем на 19%, что стало самым большим месячным падением со времен мирового финансового кризиса

    • 🔺 Цены на дизельное топливо выросли почти на 150% в Южной Африке и примерно на 115% на Филиппинах, в значительной степени из-за войны

    • 🔻 Аналитики Goldman Sachs еще больше понизили свой прогноз глобального роста на 2026 год, оставив его ниже консенсус-прогноза

    • ⚠️ Goldman Sachs ожидает роста безработицы из-за нефтяного шока

    • По прогнозам, государственный долг США в течение следующего десятилетия вырастет до 64 триллионов долларов
      По прогнозам, государственный долг США в течение следующего десятилетия вырастет до 64 триллионов долларов

    • 🚨 Рейтинг одобрения Дональда Трампа составляет -20, что ниже, чем когда-либо за весь его второй срок. Вероятно, это связано с войной в Иране

    • 🚨 20-летний крах немецкой атомной энергетики

    • ⚠️🇮🇷 На Polymarket быстро растут ставки на скорое начало наземной операции США в Иране. Вероятность начала операции до 30 апреля сейчас оценивается на платформе аж в 92%

    • 🔥 Новые пожары на Ближнем Востоке. На карте пожары в Бахрейне и в международном аэропорту Дубая, также после ударов дронов и ракет из Ирана

    • 🌕🇹🇷 С начала конфликта на Ближнем Востоке Турция быстро распродает свои запасы золота для поддержки курса лиры против доллара

    • ⚡️ США сняли санкции с бывшего министра финансов РФ, экс-главы банка «ФК Открытие» Михаила Задорнова, следует из документа, опубликованного на сайте американского Минфина

    • 🇷🇺🇰🇿 Казахстан ведет переговоры с Россией о строительстве нового магистрального газопровода, который соединит две страны, сообщил председатель правления национальной компании QazaqGaz Алибек Жамауов

    • 🔥🇦🇪 Последние данные показывают, что Иран нанес больше ударов по территории ОАЭ, чем по территории Израиля. По мнению экспертов, это связано с крупным объемом инвестиций ОАЭ в США и наоборот и, как следствие, высокой концентрацией в ОАЭ бизнес-инфраструктуры США

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?