Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества БАНК УРАЛСИБ [анализ] [USBN]

БАНК УРАЛСИБ [анализ] [USBN]

АНАЛИЗ АКЦИЙ

Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции БАНК УРАЛСИБ

4
Прогноз. Прогноз цены. Анализ. Аналитика. Мнение экспертов. Акции БАНК УРАЛСИБ

Мнение: УК Арсагера. Итоги 2023 г.: хорошие результаты и первая дивидендная политика. Банк Уралсиб раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2023 г. Процентные доходы банка составили 64,8 млрд руб., продемонстрировав увеличение на 26,3% на фоне существенного роста кредитного портфеля, а также увеличения прочих процентных доходов. Процентные расходы возросли на 13,3%, составив 31,4 млрд руб. на фоне увеличения стоимости фондирования. В итоге чистые процентные доходы банка выросли на 41,7%, составив 33,3 млрд руб. Чистые комиссионные доходы сократились на 19,2%, составив 8,8 млрд руб. на фоне снижения доходов от расчетно- кассовых операций. Чистый расход по операциям с ценными бумагами оказался равен 4,3 млрд руб. (+7,3%). В итоге операционные доходы до вычета резервов выросли на 23,6% до 49,9 млрд руб. Снижение оценки уровня дефолтности ряда клиентов способствовали сокращению отчислений на создание резерва под кредитные убытки по долговым финансовым активам до 4,6 млрд руб. (-14,1%). Операционные расходы банка продемонстрировали рост на 11,4% до 31,9 млрд руб., главным образом, из-за увеличения затрат на заработную плату и расходов на обработку данных. В итоге чистая прибыль банка в отчетном периоде составила 8,1 млрд руб., превысив результат предыдущего года на 19,3%. По линии балансовых показателей отметим снижение объема клиентских средств на 8,2% до 442,8 млрд руб. во многом по причине оттока депозитов юридических лиц и достаточно сильного роста кредитного портфеля (+19,5%) до 373,9 млрд руб. как в розничном, так и в корпоративном сегментах. В результате отношение кредитного портфеля к средствам клиентов прибавило 19,5 п.п. и составило 84,4%. Отметим, что в апреле текущего года Уралсиб утвердил первую дивидендную политику, принятую банком в качестве отдельного документа. В соответствии с ней банк будет стремится направлять на дивиденды не менее 50% годовой чистой прибыли. Рекомендации по дивидендным выплатам за 2023 год наблюдательный совет банка пока не дал, но у акционеров теперь есть шанс на получение выплат, которых не было более 10 лет. По итогам внесения фактических данных мы повысили наши ожидания по чистой прибыли банка на текущий и последующие годы, отразив опережающие темпы роста кредитного портфеля по отношению к клиентским средствам, а также учли ожидаемые дивиденды. В результате потенциальная доходность акций банка возросла. Акции Банка Уралсиб торгуются исходя из P/BV 2024 примерно за 0,6 собственного капитала и пока не входят в число наших приоритетов. Автор: Елена Ланцевич. [Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией]

Войти

Войдите, чтобы оставлять комментарии

Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ

Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?