Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти

Как с вами связаться

Введите сообщение

Войти
Аватар сообщества ГАЗПРОМ НЕФТЬ [анализ] [SIBN]

ГАЗПРОМ НЕФТЬ [анализ] [SIBN]

АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

Акции Газпром нефть: комплексный анализ перспектив и рисков в нефтяном секторе на 2026 год

9 086

    Газпром нефть — крупнейшая российская вертикально-интегрированная нефтяная компания. Она занимается разведкой, добычей, переработкой нефти и газа, а также производством и продажей нефтепродуктов. Сектор: Энергетика Отрасль: Нефтяная и газовая промышленность Цена акции: 503 ₽ Финансовые показатели Выручка (млрд ₽): - 2021: 3068,4 - 2022: 3412,1 - 2023: 3520 - 2024: 4099,7 - 2025 (9 месяцев): 2703 Среднегодовой рост выручки: 9% Чистая прибыль (млрд ₽): - 2020: 117,7 - 2021: 503,4 - 2022: 751,5 - 2023: 641,1 - 2024: 479,5 - 2025 (9 месяцев): 234 Среднегодовой рост прибыли: 11% Мультипликаторы - EPS (прибыль на акцию) за 10 лет: 195,2%, среднегодовой рост: 11% - P/E (цена/прибыль): 7,35 (хуже среднего по отрасли — 6,83) - P/S (цена/выручка): 0,63 (хуже среднего по отрасли — 0,55) - P/B (цена/балансовая стоимость): 0,82 (хуже среднего по отрасли — 0,72) - Долг/капитал: 0,37 (лучше среднего по отрасли — 0,72) - ROE (рентабельность собственного капитала): 10,6% (хуже среднего по отрасли — 10,8%) - PEG (соотношение цены и прибыли с учетом темпов роста): 0,7 (акция недооценена) - Цена по ROE: 598 ₽ - Модель DCF (дисконтированных денежных потоков): 640 ₽ Вывод Газпром нефть, как и Татнефть, благодаря сегменту переработки, чувствует себя немного лучше других компаний в отрасли. Однако общие негативные тенденции в нефтяном секторе нивелируют этот положительный эффект. Сильный рубль и низкие цены на нефть продолжают оказывать давление на компании. Например, по данным Минфина, нефтегазовые доходы в январе 2026 года составили 393,3 млрд ₽ (-50,2% г/г), что является минимальным показателем с августа 2020 года. Это связано с пандемией коронавируса и геополитической напряженностью. В ближайшее время стоит ожидать слабых отчетов за 4 квартал 2025 года и 1 квартал 2026 года. Пока нет оснований для оптимизма в отношении финансовых результатов нефтяников. Риски - Ценовая конъюнктура на нефть - Повышение налоговой нагрузки - Укрепление рубля Справедливая цена акции: 480 ₽ Дивиденды За первое полугодие 2025 года дивидендная доходность составила 3,4%, или 17,3 ₽ на акцию. Компания вернулась к распределению 50% прибыли, как и в 2023–2024 годах, после временного увеличения доли до 75%. Темпы роста дивидендов: 16,5% в год. Прогноз дивидендов за второе полугодие 2025 года: 11–16 ₽ (2–3%). За третий квартал компания заработала около 7,3 ₽ на дивиденды, что показывает слабый финансовый результат. Четвертый квартал также был неудачным для нефтяников. Целевой размер дивидендных выплат: не менее 50% от чистой прибыли по МСФО с учетом корректировок. Дивиденды выплачиваются два раза в год. Анализ долговой нагрузки Темпы роста чистых активов за 5 лет: 11%. Темпы роста чистого долга за 5 лет: 7%. Активы растут быстрее долгов, что является положительной тенденцией. Бета-коэффициент - За 90 дней: 0,61 - За год: 1,97 - За 3 года: -0,51 Бета > 1 показывает, что доходность акций чувствительна к изменению рынка. Ожидаемая годовая доходность по модели CAPM составляет 15%. За 10 лет акция показала полную доходность около 461% или 18,8% в год с учетом выплаченных дивидендов. Заключение Газпром нефть остается одной из крупнейших нефтяных компаний России, но текущие финансовые показатели и макроэкономическая ситуация не позволяют назвать ее привлекательной для инвестиций. Риски, связанные с ценами на нефть, налоговой нагрузкой и укреплением рубля, продолжают оказывать давление на компанию. Справедливая цена акции на данный момент составляет 480 ₽. Однако стоит учитывать, что это лишь ориентировочная оценка, и реальная стоимость может измениться в зависимости от рыночных условий и внутренних факторов компании. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией [mondiara.com](https://mondiara.com) 👆 Больше новостей и анализа [Скачать](https://apps.apple.com/ru/app/m-o-n-d-i-a-r-a/id6475953453) приложение в App Store [Скачать](https://play.google.com/store/apps/details?id=com.mondiara.app) приложение в Google Play Пост взят с международного сервиса для инвесторов и трейдеров [M O N D I A R A](https://i.mondiara.com/) Источник: Инвестиции Студента

    Пост взят с международного финтех-медиа ресурса

    Войти

    Войдите, чтобы оставлять комментарии

    Аватар пользователя 'АДМИНИСТРАТОР'

    АДМИНИСТРАТОР

    1.jpg

    Другие новости сообщества / АНАЛИЗ АКЦИЙ РОССИИ

    EXPRESS NEWS

    • 🚫 Премьер-министр Ирака Мухаммед ас-Судани приказал заблокировать приложение Telegram в Ираке в рамках информационной войны против проиранской «Оси сопротивления»

    • ‼️ Второй американский боевой самолет упал у Ормузского пролива, сообщает The New York Times. Штурмовик A-10 Warthog потерпел крушение примерно в то же время, когда над Ираном был сбит истребитель F-15E ВВС США. По словам чиновников, пилот спасён. Ранее СМИ сообщали о падении вертолета «Черный Ястреб»

    • ⚠️ Германия готовится к войне: в стране ужесточают правила выезда для мужчин, — Berliner Zeitung. По данным СМИ, мужчинам 17–45 лет потребуется разрешение при выезде за границу более чем на три месяца — его нужно оформить через структуры Бундесвера. Изменения были внесены в рамках закона о модернизации военной службы и действуют на постоянной основе

    • ❗️ Наибольшую волатильность в апреле, как ожидается, вызовет заседание Федеральной резервной системы

    • 🚨 Индекс геополитического риска только что достиг своего наивысшего уровня с 11 сентября. 25-летний максимум

    • ⚠️ Еще до американо-израильской войны против Ирана глобальный торговый механизм начал давать сбои. Разгорающаяся война в Персидском заливе может подтолкнуть мировую экономику к краху

    • ❗️ Китайские государственные облигации избежали глобальной распродажи долговых обязательств с начала войны с Ираном, став убежищем от стремительного роста цен на энергоносители и повышения глобальной инфляции

    • ❌ Иран отклонил предложение США о 48-часовом прекращении огня — Fars News Agency

    • ⚡️ YouTube могут заблокировать в Беларуси. Платформа удалила почти все государственные новостные каналы республики. На этом фоне в Беларуси уже призвали задуматься «о работе Ютуба и Гугла в Беларуси»

    • 🇮🇷 Спикер парламента Ирана Галибаф дал свежую сводку по операции «Эпическая ярость»

    • 🚫 Попытки посредников добиться прекращения огня между США и Ираном зашли в тупик, пишет The Wall Street Journal. Иран не намерен встречаться с американскими представителями и считает условия США неприемлемыми

    • 🗣 Макрон раскритиковал военную политику США и призвал средние по размеру державы объединить усилия и противостоять США и Китаю — Bloomberg

    • ⚠️ Бриллианты могут быть лучшими друзьями девушек, но для вашего инвестиционного портфеля они — худший кошмар. Цены упали до самого низкого уровня за это столетие

    • 🚨 Индекс экономических сюрпризов Bloomberg в США приближается к самым высоким уровням с конца 2023 года. Аналитики, похоже, недооценили, насколько сильным был экономический импульс перед началом войны с Ираном

    • 🔻 Фондовый рынок Южной Кореи в прошлом месяце рухнул более чем на 19%, что стало самым большим месячным падением со времен мирового финансового кризиса

    • 🔺 Цены на дизельное топливо выросли почти на 150% в Южной Африке и примерно на 115% на Филиппинах, в значительной степени из-за войны

    • 🔻 Аналитики Goldman Sachs еще больше понизили свой прогноз глобального роста на 2026 год, оставив его ниже консенсус-прогноза

    • ⚠️ Goldman Sachs ожидает роста безработицы из-за нефтяного шока

    • По прогнозам, государственный долг США в течение следующего десятилетия вырастет до 64 триллионов долларов
      По прогнозам, государственный долг США в течение следующего десятилетия вырастет до 64 триллионов долларов

    • 🚨 Рейтинг одобрения Дональда Трампа составляет -20, что ниже, чем когда-либо за весь его второй срок. Вероятно, это связано с войной в Иране

    • 🚨 20-летний крах немецкой атомной энергетики

    • ⚠️🇮🇷 На Polymarket быстро растут ставки на скорое начало наземной операции США в Иране. Вероятность начала операции до 30 апреля сейчас оценивается на платформе аж в 92%

    • 🔥 Новые пожары на Ближнем Востоке. На карте пожары в Бахрейне и в международном аэропорту Дубая, также после ударов дронов и ракет из Ирана

    • 🌕🇹🇷 С начала конфликта на Ближнем Востоке Турция быстро распродает свои запасы золота для поддержки курса лиры против доллара

    • ⚡️ США сняли санкции с бывшего министра финансов РФ, экс-главы банка «ФК Открытие» Михаила Задорнова, следует из документа, опубликованного на сайте американского Минфина

    • 🇷🇺🇰🇿 Казахстан ведет переговоры с Россией о строительстве нового магистрального газопровода, который соединит две страны, сообщил председатель правления национальной компании QazaqGaz Алибек Жамауов

    • 🔥🇦🇪 Последние данные показывают, что Иран нанес больше ударов по территории ОАЭ, чем по территории Израиля. По мнению экспертов, это связано с крупным объемом инвестиций ОАЭ в США и наоборот и, как следствие, высокой концентрацией в ОАЭ бизнес-инфраструктуры США

    • ⚠️ В марте на волатильности рынков было стерто около 12 трлн $ капитализации, что является крупнейшей потерей за последние 20 лет

    • 🚫 Абу-Даби приостановил работу крупнейшего в ОАЭ предприятия по переработке природного газа после того, как в результате иранской атаки возник пожар, — Bloomberg

    • ⚠️ Европа должна подготовиться к «долгосрочному» энергетическому кризису — комиссар ЕС по энергетике Дэн Йоргенсен

    • 🌍 Мировые цены на продовольствие в марте 2026 года выросли на 2,4% м/м, в основном из-за повышения цен на энергоносители, — ООН.

    • ⚠️ Дональд Трамп заявил, что США «ещё даже не начали уничтожать то, что осталось в Иране», и повторил свои обещания усилить атаки на иранскую инфраструктуру — Reuters

    • 🔥 SpaceX рассчитывает на оценку более чем в 2 трлн долларов при выходе на IPO — Bloomberg

    • ⚡️ Голливуд закончился. В Лос-Анджелесе испаряется столетняя индустрия развлечений – рабочие места на ТВ и в кино исчезают. Признаков улучшения ситуации в ближайшем будущем не предвидится

    • ❗️🇺🇸 В бюджете Трампа на 2027 финансовый год предусмотрено выделение $1,5 трлн на оборону, сообщил Белый дом

    • ❗️🛢 Запасы нефти стран Запада еще находятся на приемлемом уровне (красная линия), но объём нефти в пути рухнул (синяя линия), и если Ормуз скоро не откроют, то странам придется быстро тратить свои запасы. Goldman говорит, что может случиться крупнейший в истории «шок предложения» нефти. В начале недели в Европу прибыл последний танкер с нефтью из Ормузского пролива

    • 🔥 Сильные пожары бушуют в нефтяном порту Фуджейра в ОАЭ и на нефтеперерабатывающем заводе Мина Аль-Ахмади в Кувейте после атак дронов и ракет из Ирана. Также сегодня временно приостановили работу после пожара, вызванного иранской атакой, газовые объекты в эмирате Абу-Даби, ОАЭ

    • 🔺 В Пакистане резко взлетели цены на топливо. Бензин вырос на 43% до 458 рупий за литр (примерно 130 рублей), дизель – на 55% до 520 рупий за литр (150 рублей). Это самые высокие цены на горючку в истории страны. Они в полтора-два раза выше, чем в России. При этом средняя зарплата в Пакистане в 7-10 раз ниже, чем в России

    • Когда вам больно, знайте, что есть люди, которые поставили миллиард долларов на падение нефти
      Когда вам больно, знайте, что есть люди, которые поставили миллиард долларов на падение нефти

    • ⚡️ Разница в ценах между азиатским и европейским дизельным топливом резко возросла — до 244 долларов за тонну, раньше она была нулевой

    Вы уверены, что хотите выйти из аккаунта?